Chỉ số Altcoin Season tăng lên mức cao cam kết của tháng 1 khi các thị trường tiền điện tử vượt qua các mức quá bán

Thị trường tiền điện tử đang cho thấy dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ, chỉ số mùa altcoin quay trở lại mức chưa từng thấy kể từ đầu tháng 1, báo hiệu sự trở lại của nhu cầu đối với các tài sản thay thế ngoài Bitcoin. Sự đảo chiều này diễn ra khi các đồng tiền lớn phục hồi từ trạng thái quá bán, trong khi các chỉ số kỹ thuật cho thấy khả năng một giai đoạn củng cố sắp tới.

Bitcoin thể hiện đà tăng mạnh trong đêm, tăng tới 3,7% trong phiên giao dịch để đạt khoảng 70.44 nghìn đô la—tăng 3,32% trong 24 giờ qua. Đồng tiền lớn nhất vẫn nằm trong phạm vi giao dịch ba tuần, sau khi phục hồi từ trạng thái quá bán ban đầu. Thị trường altcoin, trong khi đó, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư với sức mạnh rộng khắp trên các giao thức layer-1 và các loại token mới nổi.

Bitcoin duy trì trên 70K trong khi altcoin tăng tốc

Các token layer-1 dẫn đầu sự phục hồi, với Solana (SOL) tăng 4,23% và Cardano (ADA) tăng 2,65%. Tuy nhiên, những điểm sáng thực sự thúc đẩy chỉ số mùa altcoin cao hơn là các token chuyên biệt như VIRTUAL, ETHFI và MORPHO, vốn từng vượt trội hơn thị trường chung. Trong khi một số tài sản này ghi nhận mức tăng nhẹ gần đây—VIRTUAL tăng 2,85% và ETHFI giảm 5,01%—thì đà tăng liên tục trên các loại token đa dạng phản ánh sự luân chuyển lành mạnh của thị trường chứ không phải đầu cơ tập trung.

Cụ thể hơn, toàn bộ nhóm tài sản rủi ro cũng tham gia vào đợt tăng này, thể hiện qua việc bạc tăng 4% trong đêm và cổ phiếu cũng nhích lên. Điều này cho thấy sự phục hồi được thúc đẩy bởi nhu cầu thực sự đối với rủi ro đầu cơ chứ không phải do hoảng loạn theo tin tức, một động thái lành mạnh cho các khoản lợi nhuận bền vững.

Các tín hiệu củng cố kỹ thuật xuất hiện khi đà tăng chậm lại

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), một chỉ số động lượng quan trọng, đã thoát khỏi vùng quá bán và trở lại mức trung tính—một diễn biến thường báo hiệu giai đoạn củng cố hơn là bứt phá mạnh mẽ. Chỉ số biến động 30 ngày (BVIV) của Bitcoin đã giảm xuống còn 56%, sau khi tăng đột biến lên 65% trước đó, cho thấy các nhà đầu tư đang dự đoán điều kiện bình ổn hơn trong tương lai.

Việc giảm bớt biến động này có lợi cho sự phục hồi giá, vốn thường hỗ trợ các đà tăng bền vững khi nỗi sợ hãi cực đoan giảm đi. Hồ sơ biến động của Ether cũng phản ánh xu hướng của Bitcoin, cho thấy sự bình thường hóa rộng rãi trong nhận thức về rủi ro của các tài sản chính.

Thị trường phái sinh cho thấy hoạt động cân bằng lại

Tổng hợp hợp đồng tương lai crypto mở (OI) đã tăng hơn 1,5% lên 93,5 tỷ đô la, mặc dù phần lớn mức tăng này phản ánh sự tăng giá của giá spot chứ không phải dòng vốn mới đổ vào các vị thế đòn bẩy—điều này cho thấy tâm lý thận trọng hơn trong rủi ro. Các hợp đồng tương lai của Bitcoin và Ether duy trì ổn định trong 24 giờ qua, trong khi các vị thế mở liên quan đến vàng kỹ thuật số (XAUT) giảm 12%, cho thấy dòng vốn đang dịch chuyển khỏi các khoản phòng hộ liên quan đến vàng.

Các đồng coin như TRX, AVAX, SOL, LINK và HBAR ghi nhận khối lượng giao dịch tích lũy cao nhất, với các chỉ số dương cho thấy lực mua vẫn chiếm ưu thế so với bán ra. Trên thị trường quyền chọn của Deribit, quyền chọn bán 60.000 đô la đã trở thành hợp đồng phái sinh phổ biến nhất, cho thấy các nhà giao dịch vẫn còn lo ngại về rủi ro giảm giá dù đã có sự phục hồi ngắn hạn. Các quyền chọn bán trên cả Bitcoin và Ether vẫn còn đắt hơn quyền mua, phản ánh sự thận trọng còn tồn tại của thị trường dù đã có sự bật tăng.

Chỉ số mùa altcoin tăng trưởng mạnh nhờ các token AI và DeFi

Chỉ số mùa altcoin đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 khi nhiều tài sản thay thế tham gia vào đợt phục hồi. Token AI VIRTUAL dẫn đầu với mức tăng 15,5% kể từ nửa đêm và hơn 20% trong 24 giờ trước đó, trở thành đồng có thành tích tốt nhất trong chỉ số CoinDesk 80, vốn cũng tăng 1,7%.

Token của giao thức restaking Ether.fi (ETHFI) cũng thu hút sự chú ý sau lời gợi ý gần đây của CEO Mike Silagadze về khả năng phát triển stablecoin—một yếu tố thúc đẩy lợi nhuận hai chữ số trước đó. Morpho (MORPHO), token quản trị của nền tảng cho vay, đã tăng 1,90% trong tháng qua mặc dù hoạt động gần đây khá khiêm tốn, nhờ vào sức mạnh duy trì của lĩnh vực DeFi rộng lớn hơn.

Trong không gian altcoin, một số tài sản thể hiện sự trở lại trung bình tự nhiên: Toncoin (TON) đã phục hồi 5,45% trong 24 giờ sau đợt yếu trước đó, trong khi Pippin (PIPPIN) tiếp tục giảm -8,16%, phản ánh sự phân bổ tài sản liên tục của các nhà giao dịch. Dogecoin (DOGE) đã tăng 2,23%, góp phần vào đợt tăng chung phù hợp với tâm lý người tiêu dùng.

Bối cảnh địa chính trị mang đến các yếu tố rủi ro ngắn hạn

Chuyển động của Bitcoin trước đó vượt qua mức 70.000 đô la trùng hợp với tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc tạm dừng các cuộc tấn công quân sự trong năm ngày nhằm vào cơ sở năng lượng Iran—một diễn biến tạm thời làm dịu lo ngại về gián đoạn thị trường năng lượng toàn cầu. Ether, Solana và các altcoin lớn khác cũng hưởng lợi từ sự giảm rủi ro này, cùng với cổ phiếu (S&P 500 và Nasdaq đều tăng khoảng 1,2%).

Trong tương lai, các nhà phân tích cho rằng con đường của Bitcoin phụ thuộc nhiều vào việc giá dầu và tuyến đường vận chuyển qua eo biển Hormuz có ổn định hay không. Một kết quả tích cực có thể hỗ trợ thử thách tiếp theo mức kháng cự 74.000 đến 76.000 đô la, thúc đẩy đà tăng của chỉ số mùa altcoin. Ngược lại, tình hình địa chính trị xấu đi có thể làm chậm đà tăng và đẩy giá trở lại mức trung bình trong khoảng 60.000 đô la, thử thách tính bền vững của đợt bật tăng hay chỉ là một giải pháp tạm thời.