Sự sụt giảm của Bitcoin và các đồng tiền điện tử chính tạo ra sự phân kỳ rõ rệt của thị trường

Ngành công nghiệp tiền điện tử đang trải qua giai đoạn điều chỉnh, trong đó các tài sản kỹ thuật số lớn nhất chịu ảnh hưởng bởi đà giảm, trong khi một số phân khúc thay thế tìm thấy các nguồn hỗ trợ. Bitcoin, với vai trò là động lực chính của thị trường, chịu áp lực bán ra liên tục, trong khi Ether, Solana và XRP đều ghi nhận các đợt giảm tương tự. Song song đó, sự chọn lọc ngày càng tăng của các nhà đầu tư đang tạo ra các nhóm thắng và thua rõ rệt trong bối cảnh điều chỉnh này.

Sự sụt giảm của Bitcoin trong bối cảnh biến động gia tăng

Hiện tại, Bitcoin được giao dịch quanh mức 70,88 nghìn đô la, giảm 2% trong 24 giờ, phản ánh việc bán ra vẫn tiếp diễn bất chấp nỗ lực phục hồi đầu tuần. Tiền điện tử này đã đạt mức 70.000 đô la vào thứ Tư trước khi đối mặt với làn sóng chốt lời mới. Đợt giảm này đi kèm với sự sụt giảm tương ứng của Ether, XRP và Solana, lần lượt ghi nhận các mức giảm tương tự. Chỉ số CoinDesk 20 (CD20) càng làm nổi bật đà giảm này, thể hiện sự yếu kém chung của thị trường rộng lớn.

Chiến lược phòng thủ và vị thế trên các sản phẩm phái sinh

Trước đà giảm này, các nhà đầu tư đang duy trì thái độ phòng thủ rõ rệt. Tổng hợp các hợp đồng tương lai mở đã chạm mức thấp gần đây nhất trong nhiều tháng, khoảng 93,5 tỷ đô la. Sự co lại nhanh chóng của tâm lý tích cực này cho thấy sự chuyển hướng đột ngột sau đợt phục hồi vào thứ Tư.

Dữ liệu từ Deribit cho thấy các nhà nắm giữ ETF và các quỹ tổ chức đang tích trữ các quyền chọn bán với giá thực hiện 60.000 đô la và thời hạn từ sáu đến mười hai tháng. Cùng thị trường đó, quyền chọn bán Bitcoin kỳ hạn một tháng đang được giao dịch với mức phí bảo hiểm 7% so với quyền mua, trong khi spread quyền chọn put chiếm 75% tổng luồng khối lượng trong 24 giờ. Đối với Ether, các nhà giao dịch cũng tìm kiếm các chiến lược giảm giá và các chiến lược kết hợp biến động.

Sự tham gia vào các hợp đồng tương lai Bitcoin của CME rõ ràng giảm, với tổng hợp các vị thế mở đạt mức thấp nhất trong năm. Tỷ lệ dài/ngắn toàn cầu tiếp tục nghiêng về các vị thế ngắn hạn, trong khi các tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn của các token chính đều âm, xác nhận sự thống trị của các vị thế giảm giá.

Sự phân kỳ: nơi các nhà đầu tư chú ý

Trong khi Bitcoin và các altcoin chính chịu đà giảm, các phân khúc khác của thị trường thu hút sự chú ý. Các token liên quan đến trí tuệ nhân tạo, như Internet Computer (ICP), Render (RENDER) và Bittensor (TAO), đang hưởng lợi từ thành công vượt mong đợi của Nvidia và các phát biểu lạc quan của CEO Jensen Huang về sự tiến bộ liên tục của công nghệ AI.

Internet Computer tăng 3,55% trong 24 giờ lên mức 2,42 đô la. Sự tăng trưởng này đến sau đề xuất của Quỹ DFINITY về việc đốt 20% doanh thu từ dịch vụ đám mây, tạo ra cơ chế giảm phát trực tiếp liên quan đến việc sử dụng mạng, trong khi 80% còn lại sẽ hỗ trợ các nhà vận hành nút qua các khuyến khích dựa trên hiệu suất.

Decred (DCR) cũng tiếp tục ghi nhận các mức tăng trưởng cấu trúc, mặc dù đã giảm tốc gần đây. Token này vẫn là một trong số ít các tài sản trong top 100 đã tăng hơn 80% trong bốn tuần sau khi thay đổi quy định về quỹ dự trữ vào tháng Hai, phản ánh sự quan tâm liên tục đối với các dự án tập trung vào quản trị phi tập trung.

Render và Bittensor cũng hưởng lợi từ đà tích cực quanh AI, cho thấy rằng ngay cả trong bối cảnh thị trường chung giảm, sự chọn lọc của các nhà đầu tư vẫn tạo ra các cơ hội riêng biệt.

Triển vọng và khuyến nghị quản lý rủi ro

Các nhà phân tích vẫn giữ thái độ thận trọng mặc dù có các cơ hội mới nổi. Vikram Subburaj, CEO của Giottus.com, cho biết dòng vốn tổ chức đang cải thiện nhưng chưa đủ quyết đoán. Ông khuyên các nhà đầu tư dài hạn nên cân nhắc tích lũy dần dần gần các vùng hỗ trợ thay vì phân bổ mạnh mẽ trên các mức kháng cự.

Chuyến đi tiếp theo của Bitcoin sẽ phụ thuộc vào các yếu tố vĩ mô bên ngoài, đặc biệt là sự ổn định của giá dầu và lưu lượng hàng hải qua eo biển Hormuz. Sự ổn định này có thể cho phép thử lại vùng 74.000-76.000 đô la, trong khi sự suy giảm có thể đẩy giá trở lại vùng trung tâm khoảng 60.000 đô la.

Sự phân kỳ của thị trường giữa các nhà lãnh đạo giảm và sự xuất hiện của các điểm cầu mới về cầu cho thấy quá trình trưởng thành dần của thị trường crypto, nơi sự chuyên môn hóa và chọn lọc ngày càng trở nên quan trọng như xu hướng chung.