Bí ẩn của Laurore Ltd.: nhà đầu tư bí ẩn từ Hong Kong đặt 436 triệu USD vào IBIT của BlackRock

Vị trí lớn 436 triệu đô la trong quỹ ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đã gây ra làn sóng nghi vấn trong ngành tiền điện tử. Cuộc điều tra của CoinDesk cho thấy vị trí này xuất phát từ một công ty bình phong tên Laurore Ltd., đăng ký qua địa chỉ tại Hong Kong, ngay lập tức thu hút sự chú ý của cộng đồng crypto. Chủ sở hữu thực sự và ý định của họ vẫn còn mờ mịt như bí danh Satoshi Nakamoto.

Phát hiện gây nhiều câu hỏi

Khi tra cứu hồ sơ của Cục Công ty Hong Kong, một chuỗi phức tạp các công ty đã xuất hiện. Laurore Ltd. ghi rõ một địa chỉ trong một tòa nhà ở Hong Kong và một quản trị viên tên Zhang Hui, một tên phổ biến như « John Smith » ở phương Tây theo Jeff Park, Giám đốc đầu tư của ProCap. Các nhà phân tích của Bloomberg, trong đó có James Seyffart, đã cố truy tìm nguồn gốc của vị trí này nhưng không thành công rõ ràng. CoinDesk còn cử đội đến tận nơi để xác minh địa chỉ trong các hồ sơ gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Thật ngạc nhiên: hồ sơ tòa nhà cho thấy văn phòng này do Avecamour Advice Ltd. chiếm giữ, chứ không phải Laurore.

Mạng lưới các công ty được tiết lộ qua hồ sơ Hong Kong

Khám phá hồ sơ của Cục Công ty Hong Kong đã phần nào giải mã bí ẩn. Avecamour Advice hoàn toàn do Avecamour Ltd., một thực thể đặt tại Virgin Islands Anh, kiểm soát. Đáng chú ý: Zhang Hui cũng xuất hiện là quản trị viên duy nhất của Avecamour Advice, thành lập vào tháng 3 năm 2025. Người phát ngôn của Laurore cuối cùng xác nhận rằng « chủ sở hữu của Laurore cũng là quản trị viên của Avecamour », cho thấy rõ Zhang Hui kiểm soát cấu trúc này. Không có thêm thông tin công khai nào về Avecamour hoặc các lợi ích thực sự của họ được tìm thấy.

Sự im lặng đầy ẩn ý của chủ sở hữu

Sau nhiều tuần im lặng, Laurore đã phá vỡ lời thề giữ bí mật qua một phát ngôn viên. Người này cho biết « chủ sở hữu của Laurore thích giữ ẩn danh » và vị trí trong IBIT « chỉ phản ánh niềm tin cá nhân của họ vào khoản đầu tư ». Không có thêm chi tiết nào về Zhang Hui hay cấu trúc doanh nghiệp đầy đủ được cung cấp. « Vì đây là các công ty tư nhân, chúng tôi không tiết lộ thêm về quyền sở hữu », người phát ngôn nói. Sự mập mờ này không phải là hiếm: các báo cáo 13F chỉ xác định các nhà quản lý khai báo mà không yêu cầu tiết lộ người hưởng lợi thực sự.

Hai kịch bản gây chú ý cho các nhà phân tích

Hai giả thuyết cạnh tranh để giải thích bí ẩn này. Giả thuyết thứ nhất đề xuất một « rò rỉ vốn », trong đó các quỹ rời khỏi Trung Quốc đại lục để đầu tư vào các tài sản ngoài đất qua Hong Kong, có thể để tránh kiểm soát vốn quốc gia. Giả thuyết này thu hút nhiều nhà phân tích do quy mô lớn của vị trí và cấu trúc phức tạp của phương tiện đầu tư.

Giả thuyết thứ hai, đơn giản hơn, cho rằng Laurore là một phần của nhóm quỹ hoặc văn phòng gia đình hoạt động dưới một mái nhà Hong Kong rộng lớn hơn. Một nhà quản lý đặt tại Hong Kong có thể đã phân bổ vốn vào IBIT niêm yết tại Mỹ thay vì ETF bitcoin nội địa, vì tính thanh khoản cao hơn và phí thấp hơn mà sản phẩm của BlackRock mang lại cho các nhà đầu tư tổ chức.

Giá BTC vào thời điểm viết bài là 70.63 nghìn đô la, mặc dù đã biến động đáng kể kể từ khi xuất hiện vụ việc này. Không có yếu tố mới nào giúp phân định rõ ràng giữa hai giả thuyết, để lại danh tính thực sự của Laurore và nguồn gốc vốn của họ vẫn còn bí ẩn như chính cuộc điều tra này. Các hồ sơ của Cục Công ty Hong Kong có thể tiếp tục giữ bí mật, trừ khi các cơ quan quản lý can thiệp để yêu cầu minh bạch hơn về người hưởng lợi thực sự.