Hindenburg Omen kích hoạt 3 lần trong 6 ngày — Tín hiệu cảnh báo sáng lên cho các nhà đầu tư cổ phiếu Mỹ

Thị trường chứng khoán Mỹ mặc dù đã có sự phục hồi vào cuối tuần trước, nhưng vẫn còn tồn tại sự cảnh giác trong giới quan sát thị trường. Theo tác giả McClellan của báo cáo thị trường McClellan Market Report, gần đây các cổ phiếu được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York liên tiếp kích hoạt tín hiệu Hindenburg Omen. Việc xảy ra 3 lần tín hiệu trong chỉ 6 ngày là một hiện tượng bất thường, đủ để làm dấy lên lo ngại về rủi ro giảm giá trong tương lai của thị trường.

Chuỗi tín hiệu cảnh báo cho thấy đỉnh thị trường

Việc liên tiếp xuất hiện các tín hiệu trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York tương tự như mô hình mà chỉ số Nasdaq tổng hợp đã thể hiện vào đầu tháng 11 năm ngoái. Trong lịch sử, các chuỗi tín hiệu cảnh báo như vậy thường dẫn dắt quá trình hình thành đỉnh thị trường. Vào đầu năm 2022, các tín hiệu tương tự xuất hiện trước đỉnh điểm, sau đó thị trường rơi vào giai đoạn giảm mạnh. Tuy nhiên, cũng có trường hợp tín hiệu xuất hiện mà không gây ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường, do đó không nên quá bi quan.

Hindenburg Omen là gì—4 điều kiện xác định

Hindenburg Omen là hệ thống cảnh báo thị trường do nhà toán học Jim Miekka phát triển vào năm 1995. Tên gọi của nó xuất phát từ vụ tai nạn của tàu bay Zeppelin năm 1937, tượng trưng cho tình trạng khủng hoảng của thị trường. Cơ chế cốt lõi của mô hình này là khi thị trường ở vùng đỉnh cao nhưng các cổ phiếu riêng lẻ có xu hướng phân hóa mạnh, điều này gợi ý về khả năng tiềm tàng của rủi ro giảm giá cấu trúc.

Hindenburg Omen xác định tín hiệu sụp đổ của thị trường chứng khoán khi thỏa mãn 4 điều kiện sau: Thứ nhất, đường trung bình động 10 tuần của chỉ số tổng hợp NYSE tăng trong ngày. Thứ hai, tỷ lệ cổ phiếu mới lập đỉnh hoặc đáy 52 tuần vượt quá 2.2% (hoặc theo phiên bản khác là 2.8%). Thứ ba, số cổ phiếu lập đỉnh 52 tuần ít hơn gấp đôi số cổ phiếu lập đáy 52 tuần. Thứ tư, chỉ số McClellan Oscillator ở mức âm trong ngày.

Bài học lịch sử và hàm ý trong tương lai

Mặc dù tín hiệu cảnh báo của Hindenburg Omen không phải lúc nào cũng chính xác, nhưng nó đã chứng minh là một chỉ số quan trọng để đo lường khả năng chuyển đổi của thị trường. Đối với nhà đầu tư, điều quan trọng là không dựa hoàn toàn vào tín hiệu này mà cần kết hợp với các chỉ số kỹ thuật khác và phân tích cơ bản để đưa ra quyết định toàn diện. Việc liên tiếp xuất hiện các tín hiệu Hindenburg Omen hiện nay cho thấy độ biến động của thị trường đang gia tăng và áp lực điều chỉnh đang lớn dần.

Nói cách khác, các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ cần thận trọng hơn trong quản lý danh mục và rủi ro. Dù xem xét tín hiệu cảnh báo của Hindenburg Omen như một yếu tố tham khảo, nhưng việc dựa vào các yếu tố cơ bản của thị trường, xu hướng lãi suất và các chỉ số vĩ mô tổng thể vẫn là chìa khóa quan trọng để tránh những quyết định đầu tư sai lầm.