Giá Dầu Đậu Tương Tăng Vọt Thúc Đẩy Lợi Suất Thị Trường Rộng Hơn Trên Toàn Bộ Phức Hợp Đậu

Hiệu suất mạnh mẽ của hợp đồng tương lai dầu đậu nành đã trở thành chất xúc tác chính cho toàn bộ thị trường hạt có dầu trong tuần này. Sự tăng giá của dầu đậu nành phản ánh sự lạc quan rộng hơn của thị trường, đặc biệt sau hướng dẫn mới nhất của Bộ Tài chính về tín dụng thuế 45Z, đã loại bỏ những bất ổn đáng kể và củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào lĩnh vực nhiên liệu tái tạo. Sự phát triển này đã thúc đẩy các mức tăng trong toàn bộ phức hợp đậu nành, với hầu hết các hợp đồng đều ghi nhận mức tăng vững chắc dù một số phân khúc cho thấy yếu điểm.

Sự tăng mạnh của hợp đồng tương lai dầu đậu nành nhờ rõ ràng về tín dụng thuế

Hợp đồng tương lai dầu đậu nành đã ghi nhận mức tăng 102 đến 129 điểm, trở thành điểm sáng trong phức hợp hàng hóa. Đà tăng của giá dầu đậu nành trực tiếp liên quan đến thông báo của Bộ Tài chính về tín dụng thuế 45Z, nhằm khuyến khích sản xuất nhiên liệu diesel tái tạo và nhiên liệu hàng không bền vững. Các nhà tham gia thị trường xem đây là một tín hiệu tích cực lớn cho triển vọng nhu cầu, đặc biệt đối với dầu đậu nành tinh chế dùng trong ứng dụng nhiên liệu. Môi trường pháp lý rõ ràng hơn đã giảm bớt lo ngại về phòng ngừa rủi ro và thu hút sự quan tâm mua mới đối với các hợp đồng dầu đậu nành.

Hợp đồng tương lai đậu nành tăng trong khi giá bột đậu gặp khó

Hợp đồng tương lai đậu nành đã ghi nhận mức tăng đáng kể, tăng từ 4 đến 5½ cent trong phiên. Giá trung bình quốc gia cho đậu nành, theo dõi bởi cmdtyView, đã tăng thêm 4¾ cent, đóng cửa ở mức 10.00½ USD/giạ. Tuy nhiên, mức tăng không đồng đều trên các sản phẩm phái sinh của đậu nành. Hợp đồng tương lai bột đậu nành giảm rõ rệt, mất từ 1.40 đến 2.60 USD, phản ánh các động lực cung cầu khác nhau trong phân khúc protein này. Sự phân hóa này làm nổi bật các áp lực thị trường khác nhau đối với các thành phần trong chuỗi giá trị nghiền đậu nành.

Hoạt động nghiền vẫn mạnh mặc dù mùa vụ yếu

Theo báo cáo mới nhất về Chất béo & Dầu của USDA phát hành thứ Hai, lượng nghiền đậu nành tháng 12 đạt 229,84 triệu giạ, thấp hơn dự kiến của thị trường một chút nhưng thể hiện sức mạnh tiềm ẩn. Con số này tăng 4,24% so với tháng trước và tăng 5,59% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy hoạt động của các nhà chế biến vẫn duy trì dù mùa đông thường có xu hướng yếu. Kể từ khi bắt đầu năm tiếp thị vào tháng 9, lượng nghiền tích lũy đạt 891,58 triệu giạ, tăng mạnh 7,43% so với cùng kỳ năm ngoái. Những số liệu này cho thấy nhu cầu đối với dầu đậu nành và bột đậu nành vẫn khá ổn định trong toàn bộ ngành chế biến.

Luồng thương mại toàn cầu tạo ra động lực thị trường

Nhập khẩu đậu nành của Liên minh châu Âu thể hiện bức tranh hỗn hợp cho thị trường toàn cầu. Từ ngày 1 tháng 7 đến ngày 1 tháng 2, EU đã nhập khẩu 7,29 triệu tấn đậu nành, giảm 1,33 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Sự giảm này trong một trong những thị trường nhập khẩu lớn nhất thế giới có thể phản ánh các chiến lược nhập khẩu thay đổi hoặc điều chỉnh sản xuất nội địa của các quốc gia thành viên châu Âu, thêm một biến số vào các đánh giá thị trường đang diễn ra.

Phân tích giá đóng cửa theo hợp đồng gần xa

Hiệu suất khác nhau của các hợp đồng tương lai đậu nành phản ánh các vị thế thị trường tinh vi:

• Đậu nành tháng 3/26: Đóng cửa ở mức 10.65¾ USD, tăng 5½ cent
• Giá tiền mặt gần nhất: Đóng cửa ở mức 10.00½ USD, tăng 4¾ cent
• Đậu nành tháng 5/26: Kết thúc ở mức 10.77¼ USD, tăng 4¾ cent
• Đậu nành tháng 7/26: Kết thúc ở mức 10.90½ USD, cũng tăng 4¾ cent

Chênh lệch giá giữa các hợp đồng gần xa cho thấy sự mạnh lên liên tục, với các hợp đồng tháng muộn hơn giao dịch ở mức cao hơn dần. Cấu trúc contango này cho thấy thị trường tin tưởng vào nhu cầu duy trì và hỗ trợ cho câu chuyện rằng sức mạnh giá dầu đậu nành đang thúc đẩy sự lạc quan rộng hơn trong toàn bộ năm vụ mùa.