#USIranTensionsImpactMarkets

Khi xung đột Iran-Mỹ bước sang ngày thứ năm, thị trường tiền điện tử đã phản ứng quyết đoán với cuộc khủng hoảng địa chính trị, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng cho các nhà giao dịch trên toàn thế giới. Bitcoin và các loại tiền điện tử lớn khác không chỉ thể hiện sự biến động cực đoan mà còn củng cố danh tính mới nổi của chúng như vàng kỹ thuật số giữa cơn hỗn loạn đang diễn ra ở Trung Đông.

Ngay từ đầu xung đột, thị trường crypto ban đầu phản ứng như các tài sản rủi ro truyền thống, ghi nhận các đợt giảm mạnh và đột ngột. Sau tin tức về các cuộc không kích của Mỹ và Israel, Bitcoin giảm mạnh xuống mức 63.000 đô la, gây ra làn sóng bán tháo hoảng loạn trên toàn thị trường. Việc bán tháo này đã dẫn đến mất khoảng 128 tỷ đô la khỏi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử và hơn 10 tỷ đô la trong các vị thế bị thanh lý chỉ trong vòng 24 giờ. Dữ liệu cho thấy gần 200.000 nhà giao dịch bị bất ngờ khi các vị thế có đòn bẩy bị xóa sổ. Đợt giảm ban đầu này cho thấy các nhà đầu tư đã vội vàng bán ra để có thanh khoản trong những khoảnh khắc đầu của cuộc khủng hoảng, coi crypto không khác gì cổ phiếu công nghệ hoặc các tài sản rủi ro khác. Tuy nhiên, đợt giảm này đã chứng minh là ngắn hạn khi thị trường đã có một sự phục hồi đáng kể và nhanh chóng. Trong vòng chỉ năm ngày, Bitcoin đã tăng hơn 13%, vượt qua mốc 71.000 đô la và gần chạm mức cao nhất mọi thời đại.

Động lực chính thúc đẩy sự phục hồi mạnh mẽ này là dòng vốn liên tục và ngày càng tăng đổ vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Trong khoảng từ ngày 24 đến 26 tháng 2, các quỹ mới được phê duyệt này đã thu hút hơn 1 tỷ đô la đầu tư, và xu hướng này chỉ tăng tốc trong những ngày gần đây khi xung đột ngày càng căng thẳng. Chuyên gia ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, mô tả hiện tượng này là "boomers lại cứu giúp lần nữa", cho thấy các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch bán lẻ tiếp cận thị trường qua các tài khoản môi giới truyền thống ngày càng xem Bitcoin như một tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ xung đột. Số tiền của các tổ chức này tạo thành một nền tảng vững chắc dưới thị trường và cho thấy đợt tăng giá hiện tại có các yếu tố cơ bản mạnh hơn so với các đợt pump đầu cơ trước đó. Dữ liệu thị trường quyền chọn còn xác nhận xu hướng này, cho thấy các nhà đầu tư dài hạn vẫn giữ vững vị thế của mình với niềm tin, mặc dù các nhà giao dịch ngắn hạn đang thực hiện chốt lời và các chiến lược phòng hộ để bảo vệ khỏi sự biến động tiếp theo.

Toàn bộ diễn biến này đã làm gia tăng cuộc tranh luận về việc liệu Bitcoin có thực sự đã tiến hóa thành vàng kỹ thuật số hay chưa. Một mặt, khả năng tăng giá của Bitcoin bất chấp sự yếu kém của thị trường cổ phiếu truyền thống cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu xem nó tương tự như vàng như một nơi lưu trữ giá trị trong thời kỳ bất ổn. Một báo cáo gần đây của Bitwise Asset Management cho biết Bitcoin thường hoạt động tốt trong các giai đoạn rủi ro địa chính trị gia tăng, khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản tồn tại ngoài hệ thống tài chính truyền thống và vượt ra ngoài kiểm soát của bất kỳ chính phủ nào. Thực tế là các giao dịch Bitcoin không thể bị đóng băng hoặc đảo ngược bởi các lệnh trừng phạt của phương Tây khiến nó trở nên đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư lo ngại về cuộc xung đột mở rộng. Ngược lại, các chuyên gia cảnh báo rằng đợt tăng giá của Bitcoin vẫn còn phụ thuộc chặt chẽ vào điều kiện thanh khoản toàn cầu và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, nghĩa là nó chưa hoàn toàn tách rời khỏi các thị trường truyền thống.

Chuyến đi trong tương lai của thị trường crypto sẽ phụ thuộc phần lớn vào việc xung đột Iran kéo dài bao lâu và liệu việc đóng cửa eo biển Hormuz có dẫn đến đợt tăng giá dầu tiếp theo hay không. Nếu dầu thô vượt qua ngưỡng 100 đô la, có thể sẽ thúc đẩy lạm phát và khiến Fed hoãn cắt giảm lãi suất, điều này sẽ không tốt cho các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Tuy nhiên, nếu xung đột leo thang hơn nữa, nhiều nhà đầu tư có thể đổ xô vào Bitcoin như một biện pháp phòng hộ chống lại sự hỗn loạn của thị trường truyền thống. Hiện tại, các thị trường dự đoán cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược vào mức 84.000 đô la cho Bitcoin vào cuối tháng 3, trong khi dữ liệu quyền chọn cho thấy mức tối đa có thể chấp nhận được là 76.000 đô la như một mục tiêu chính tiếp theo. Tháng 3 từ lâu đã là tháng mạnh của Bitcoin, với lợi nhuận trung bình hơn 10% trong các năm trước, nhưng đám cháy ở Trung Đông vẫn chưa được dập tắt và có thể đẩy giá đi theo bất kỳ hướng nào tùy thuộc vào diễn biến của các sự kiện trong những ngày tới.