Người đàn ông mất $20 Billion trong 2 ngày

Câu chuyện có thật về Bill Hwang, bóng ma nguy hiểm nhất của Phố Wall
Trước khi mất tất cả, tất cả $20 tỷ, Bill Hwang là nhà giao dịch vĩ đại nhất mà bạn chưa từng nghe đến. Sự ẩn danh đó là có chủ đích, và nó trở thành vũ khí mạnh nhất của ông.
Thiên tài
Sinh ra tại Hàn Quốc, Hwang chuyển đến Hoa Kỳ khi còn nhỏ và cuối cùng gia nhập Tiger Management huyền thoại của Julian Robertson, một trong những quỹ phòng hộ thành công nhất thập niên 1990. Ở đó, ông rèn luyện trực giác của mình thành một thứ gần như siêu năng lực.
Ông là người cực kỳ cầu toàn, xuất sắc và rất sùng đạo. Ông đặt tên công ty là Archegos, một thuật ngữ Hy Lạp có nghĩa là “người lãnh đạo,” được dùng trong Kinh Thánh để nhắc đến Chúa Kitô. Ông đặt tác phẩm nghệ thuật mô tả máu của Chúa Kitô rửa sạch chân trời thành phố New York. Ông lái xe Hyundai. Ông tổ chức các buổi đọc Kinh Thánh trong văn phòng Manhattan của mình.
Ông không trông giống một người đang xây dựng một trong những vũ khí tài chính nguy hiểm nhất từng được chế tạo. Nhưng đúng vậy.
Kế hoạch
Khi COVID phong tỏa toàn thế giới vào tháng 3 năm 2020, Hwang bắt đầu âm thầm xây dựng các vị thế khổng lồ trong một số cổ phiếu từ căn hộ Manhattan của mình, sử dụng một công cụ tài chính gọi là tổng hợp hoán đổi lợi nhuận toàn phần (total return swaps).
Hoán đổi là lớp vỏ hoàn hảo.
Bằng cách sử dụng chúng, Archegos không bao giờ phải tiết lộ các khoản nắm giữ khổng lồ của mình. Cổ phiếu được giữ bởi các ngân hàng. Hwang vẫn vô hình, như một bóng ma kiểm soát $35 tỷ giá rủi ro từ bóng tối.
Thiên tài của ông đơn giản là: ông không chỉ đến một ngân hàng, mà đến nhiều ngân hàng. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse, Nomura, Deutsche Bank, UBS. Ông vay từ tất cả họ cùng lúc. Mỗi ngân hàng nghĩ rằng họ đang nhìn thấy toàn bộ bức tranh. Nhưng không ai trong số họ làm vậy.
Chỉ có Hwang mới thấy tất cả.
Trong một năm, ông đã biến một danh mục 1,5 tỷ đô la thành $35 tỷ. Tổng tài sản của ông khoảng $10 tỷ. Rủi ro thị trường thực tế của ông vượt quá $50 tỷ.
Vết nứt
Vào tháng 3 năm 2021, ViacomCBS công bố phát hành cổ phiếu. Giá cổ phiếu sụt giảm mạnh. Chuông báo động vang lên khắp Phố Wall khi các ngân hàng đột nhiên nhận ra rằng tất cả đều đang nắm giữ các vị thế cháy bỏng giống nhau.
Họ yêu cầu thêm tài sản thế chấp.
Hwang không có.
Trong nỗ lực cuối cùng để tự cứu mình, ông cố gắng mua thêm cổ phiếu để giữ giá giảm. Nhưng thất bại. Các cuộc gọi ký quỹ liên tục đến từ mọi ngân hàng cùng lúc.
Điều tiếp theo là một trận lở đất tài chính.
Các ngân hàng bắt đầu bán tháo khối lượng lớn cổ phiếu ra thị trường. ViacomCBS giảm 27 phần trăm. Baidu giảm 33 phần trăm. Tencent Music giảm 49 phần trăm. Các đợt bán tháo kích hoạt các đợt bán tháo khác. Archegos không còn sàn.
Sự phán xét
Trong hai ngày, $20 tỷ, toàn bộ tài sản cá nhân của Bill Hwang biến mất.
Nhưng thiệt hại còn lan rộng hơn nhiều. Trong vòng một tuần, sự sụp đổ đã xóa sạch hơn $100 tỷ giá trị thị trường của gần một chục công ty.
Các ngân hàng còn lại với đống đổ nát.
Credit Suisse mất 5,5 tỷ đô la, một cú sốc nặng đến mức phải đóng cửa toàn bộ bộ phận môi giới chính. Nó không bao giờ hồi phục và sụp đổ hoàn toàn hai năm sau đó.
Nomura mất 2,85 tỷ đô la. Morgan Stanley gần $1 tỷ. UBS $774 triệu.
Sự sụp đổ
Vào ngày 10 tháng 7 năm 2024, một hội đồng xét xử Manhattan tuyên bố Bill Hwang có tội về 10 trong 11 cáo buộc: gian lận chứng khoán, gian lận qua điện thoại, âm mưu, racketeering và thao túng thị trường.
Chàng trai Hàn Quốc đã xây dựng một đế chế $35 tỷ trong im lặng, cầu nguyện trước khi thị trường mở cửa, lái xe Hyundai trong khi kiểm soát số phận của các ngân hàng toàn cầu bị kết án.
Tính đến đầu năm 2026, ông vẫn đang tìm kiếm ân xá tổng thống.
Mánh khóe lớn nhất mà Bill Hwang từng thực hiện là thuyết phục năm trong số các ngân hàng quyền lực nhất thế giới rằng mỗi ngân hàng là người cho vay duy nhất của ông.
Cho đến ngày tất cả họ cùng phát hiện ra sự thật đúng vào cùng một thời điểm.