Duan Yongping thách thức thị trường với "giao dịch bằng trí tuệ nhân tạo": hơn 11 lần trong Nvidia, đầu tư chiến lược vào CoreWeave, Credo và Tempus, rút khỏi Apple

Trong quý IV năm 2025, Duan Yongping đã thực hiện một sự điều chỉnh mạnh mẽ trong danh mục đầu tư của mình. Nhà đầu tư huyền thoại, nổi tiếng với thành công tại NetEase, Kweichow Moutai và việc tập trung vào Apple, nay đã chuyển hướng vốn sang một cược có cấu trúc trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo. Sự thay đổi này không chỉ mang tính đầu cơ mà còn phản ánh một phân tích tỉ mỉ về chuỗi giá trị của AI.

Từ khan hiếm sức mạnh tính toán đến “trái tim kỹ thuật số”: cách Duan Yongping định hình AI

Các số liệu kể một câu chuyện rõ ràng. Duan Yongping đã nhân đôi vị thế của mình tại Nvidia hơn 11 lần trong giai đoạn này, bổ sung 6,6393 triệu cổ phiếu, tương đương tăng 1.110,62%. Tổng sở hữu của ông tại Nvidia hiện đạt 7,2371 triệu cổ phiếu, với giá trị thị trường khoảng 1,35 tỷ USD, củng cố vị trí của công ty này là khoản đầu tư lớn thứ ba trong danh mục, chiếm 7,72%.

Tuy nhiên, chiến lược của Duan Yongping vượt ra ngoài cược truyền thống vào các nhà sản xuất chip. Ông đã xác định và đầu tư vào ba công ty tạo nền tảng vô hình cho cuộc cách mạng AI, mỗi công ty chiếm một phân khúc quan trọng trong chuỗi giá trị:

CoreWeave: nhà cung cấp thầm lặng của “viên gạch vàng”

Trong khi các tập đoàn công nghệ lớn cạnh tranh nhau về GPU, CoreWeave vận hành theo một mô hình khác. Công ty không sản xuất chip mà xây dựng và cho thuê các cụm GPU hiệu suất cao — một chiến lược điển hình của “người bán cày”. Duan Yongping đã mở vị thế với 299.900 cổ phiếu. Dù phải đối mặt với áp lực chi phí do khấu hao nhanh và đầu tư lớn, CoreWeave vẫn tận hưởng sức mạnh đàm phán vượt trội trong những thời điểm sức mạnh tính toán khan hiếm. Đây là kiểu vị thế mà Duan Yongping luôn trân trọng: lợi nhuận gắn liền với sự khan hiếm của thị trường.

Credo Technology: các đường truyền mà không ai thấy

Nếu GPU là trái tim, Credo cung cấp các “mạch máu” — chip kết nối tốc độ cao và mô-đun quang học của họ. Công ty hưởng lợi trực tiếp từ việc cập nhật liên tục các trung tâm dữ liệu toàn cầu để đáp ứng các yêu cầu khắc nghiệt của AI. Duan Yongping đã đầu tư 141.300 cổ phiếu, đặt cược vào một công ty có doanh thu tăng trưởng theo xu hướng tất yếu của sự tiến bộ của các máy chủ AI. Đây là một khoản đầu tư “song song”, chiến lược gắn liền với một xu hướng lớn không thể tránh khỏi.

Tempus AI: phòng thí nghiệm thử nghiệm của AI y sinh

Khác với hai công ty trước tập trung vào hạ tầng, Tempus AI đại diện cho nỗ lực của Duan Yongping trong lĩnh vực ứng dụng chuyên sâu. Công ty chuyên về trí tuệ nhân tạo trong y học chính xác, đặc biệt là ung thư. Việc đầu tư ban đầu khá nhỏ — 110.000 cổ phiếu — nhưng tượng trưng cho một tầm nhìn: chuyển đổi AI từ “khả năng tính toán thuần túy” thành “năng suất thực”. Ngành y tế, tuy nhiên, bị quản lý chặt chẽ và có chu kỳ sinh lợi kéo dài. Đây là một cược dài hạn hơn là một cuộc đua nước rút, thử thách khả năng thực sự của AI trong việc tạo ra giá trị thực ngoài các trung tâm dữ liệu.

Định nghĩa lại giá trị nền tảng: giải phóng Apple, củng cố Berkshire

Trong khi tiến sâu vào AI, Duan Yongping đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể trong các tài sản phòng thủ truyền thống của mình. Trong quý IV, Apple vẫn là vị thế lớn nhất của ông, với giá trị thị trường 8,797 tỷ USD (chiếm 50,3% danh mục). Tuy nhiên, ông đã bán ra 2,4706 triệu cổ phiếu Apple — giảm 7,09%.

Quyết định này phản ánh hai khả năng tính toán: kiểm soát rủi ro do quá tập trung vào một tài sản duy nhất, hoặc giải phóng vốn để tài trợ cho chiến lược chuyển đổi sang AI. Kết quả thực tế là cùng một điều: phân bổ lại nguồn lực.

Song song đó, Duan Yongping đã mua thêm 1,985 triệu cổ phiếu Berkshire Hathaway B, tăng 38,24%, nâng vị thế này lên vị trí thứ hai trong danh mục với tỷ lệ 20,63%. Cơ cấu này — “công nghệ tăng trưởng một tay, giá trị bền vững một tay” — vẫn là triết lý trung tâm trong mô hình đầu tư của ông.

Ngoài các động thái chính này, Duan Yongping còn tăng cường cổ phần trong Google và Pinduoduo, trong khi giảm mạnh vị thế tại nhà sản xuất lithography ASML với mức giảm 87,63%. Những bước đi bổ sung này cho thấy một sự đánh giá lại khác biệt về tiềm năng tăng trưởng tương lai giữa các đối thủ trong hệ sinh thái công nghệ — một góc nhìn phân biệt các nhà quan sát ngẫu nhiên và các nhà đầu tư chiến lược thực sự như Duan Yongping.