Chiến lược hoạt động của thợ đào Bitcoin, vượt qua thách thức quản lý với sự chuyển đổi AI

Các thợ đào Bitcoin công khai đang trải qua một quá trình chuyển đổi quản lý quy mô lớn. Từ những ngày tập trung vào kinh doanh sức mạnh băm truyền thống, nó đã nhanh chóng mở rộng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo và các công trình đường đa dạng khác. Theo một báo cáo của Cointelegraph và công ty phân tích dữ liệu TheEnergyMag, kế hoạch bổ sung công suất điện mới của 14 công ty khai thác Bitcoin được niêm yết lên tới khoảng 30 gigawatt, gần gấp ba lần kích thước của 11 gigawatt hiện đang hoạt động. Điều gì đằng sau sự thay đổi mạnh mẽ này?

Thay đổi chiến lược khi đối mặt với lợi nhuận khai thác giảm nhanh chóng

Điều làm rung chuyển ngành công nghiệp Bitcoin là Bitcoin giảm một nửa vào năm 2024. Sự kiện quan trọng này, chứng kiến phần thưởng khối giảm 50%, đã siết chặt tỷ suất lợi nhuận của toàn bộ hoạt động khai thác. Ngoài ra, giá băm (đơn giá phần thưởng khai thác) tiếp tục giảm đã tạo ra tình trạng không mong đợi tăng trưởng với mô hình kinh doanh tập trung vào khai thác truyền thống.

Các thợ đào đang tập trung vào sự phát triển bùng nổ của thị trường AI và điện toán hiệu suất cao (HPC). Khi cạnh tranh đạt đến giới hạn của nó bằng cách cải thiện hiệu quả của ASIC (chất bán dẫn chuyên dụng), các công ty đang chuyển sang cạnh tranh về công suất năng lượng mà họ có thể đảm bảo, khả năng huy động vốn và tốc độ mà họ có thể xây dựng và vận hành các trung tâm dữ liệu. TheEnergyMag mô tả đây là “sự mở rộng quân sự quy mô megawatt trong sự bùng nổ AI” và quy mô đầu tư đã đạt đến mức tương đương với cơ sở hạ tầng năng lượng của một quốc gia nhỏ.

Tạo doanh thu từ nhiều công trình trên đường với chiến lược kết hợp

Các nhà lãnh đạo ngành không chỉ là các công ty khai thác mỏ, họ đang gấp rút chuyển đổi thành các thực thể năng lượng và trung tâm dữ liệu lai. Một trong những câu chuyện thành công như vậy là HIVE Digital. Công ty đã đạt được doanh thu 93,1 triệu đô la trong kết quả quý IV được công bố gần đây, đánh dấu mức tăng đáng kinh ngạc 219% so với cùng kỳ năm ngoái. Đáng chú ý, tốc độ tăng trưởng này được hiện thực hóa trong thời kỳ giá Bitcoin giảm. Hiệu suất mạnh mẽ này phần lớn là do việc bổ sung AI và HPC vào các hoạt động khai thác truyền thống, tạo ra nhiều nguồn doanh thu.

Ngày càng có nhiều nhà đầu tư chuyển sang cách tiếp cận tương tự. Đầu tháng trước, quỹ đầu tư Starboard Value đã công khai đề xuất với đội ngũ quản lý của Riot Platforms để đẩy nhanh đầu tư vào hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu HPC và AI. Khuyến nghị này đóng vai trò là tín hiệu chính về kỳ vọng ngày càng tăng đối với các chiến lược đa dạng hóa trong ngành.

Quy mô kế hoạch và thách thức thực hiện

Theo dữ liệu từ 14 công ty khai thác được thu thập bởi The Energy Mag, phần lớn việc mở rộng công suất 30 gigawatt do các công ty này lên kế hoạch vẫn đang trong giai đoạn phát triển, hàng đợi kết nối hoặc lập kế hoạch giai đoạn đầu. Thay vì là một cơ sở thực tế, bạn cần vượt qua nhiều thách thức như tài chính, tuân thủ quy định và phát triển cơ sở hạ tầng để biến nó thành hiện thực.

Tuy nhiên, các công ty tin rằng nhu cầu AI sẽ trở nên bền vững hơn tin rằng tương lai là đủ để biện minh cho quy mô của khoản đầu tư này. Điểm mấu chốt của chiến lược là xây dựng một cơ sở doanh thu ổn định, không bị ảnh hưởng bởi biến động về phần thưởng khai thác thông qua việc đa dạng hóa công việc đường bộ.

Thách thức toàn ngành và quy trình ứng phó

Kể từ khi giảm một nửa vào năm 2024, ngành khai thác mỏ đã ở trong một môi trường đầy thách thức. Giá Bitcoin cũng giảm mạnh từ mức cao kỷ lục 126.000 đô la, giảm xuống dưới 60.000 đô la trong một thời gian ngắn. Lợi nhuận của toàn ngành trong giai đoạn này chịu áp lực đáng kể.

Tuy nhiên, các công ty khai thác lớn có trụ sở tại Mỹ đang cho thấy khả năng phục hồi. Nó đang vượt qua tình trạng đóng cửa tạm thời do điều kiện thời tiết mùa đông khắc nghiệt và bình thường hóa các hoạt động sản xuất. Khi môi trường chung của ngành được cải thiện, đầu tư vào AI và HPC không chỉ là đa dạng hóa quản lý mà còn là một bước tất yếu hướng tới chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.