Cổ phiếu trả cổ tức sinh lợi 7.4% này hiện có lợi suất cao nhất trong S&P 500. Liệu nó có thể thỏa mãn cơn đói của bạn về thu nhập?

Tập đoàn hóa chất LyondellBasell gần đây đã cắt giảm cổ tức của mình một nửa. Kết quả là, họ đã mất vị trí là cổ phiếu trả cổ tức cao nhất trong S&P 500. Thay thế vị trí đó là Conagra (CAG 2.17%) với mức cổ tức trả 7.4%.

Dưới đây là xem xét liệu cổ phiếu thực phẩm có mức lãi suất cao này có thể làm tốt hơn trong việc đáp ứng nhu cầu về thu nhập cổ tức bền vững của nhà đầu tư so với người tiền nhiệm hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tại sao lại có mức lãi suất cao?

Thường thì, có lý do khiến một công ty có tỷ suất cổ tức cao. Trong trường hợp của Conagra, lạm phát đã làm giảm nhu cầu đối với các sản phẩm thực phẩm của họ. Nhà sản xuất các thương hiệu Marie Callender’s, Healthy Choice và các thương hiệu thực phẩm đóng gói khác đã chứng kiến doanh số bán hàng và biên lợi nhuận giảm khi người tiêu dùng chuyển sang các thương hiệu chung rẻ hơn. Doanh thu ròng của họ giảm 6.8% trong quý tài chính thứ hai, do việc bán các thương hiệu không cốt lõi và doanh thu organic giảm. Trong khi đó, lợi nhuận điều chỉnh của họ giảm từ 337 triệu USD, tương đương 0.70 USD trên mỗi cổ phiếu xuống còn 218 triệu USD, tương đương 0.45 USD trên mỗi cổ phiếu.

Kết quả tài chính giảm sút đã gây áp lực lên giá cổ phiếu của công ty, khiến cổ phiếu giảm khoảng 50% trong ba năm qua. Giá cổ phiếu thấp hơn đã làm tăng tỷ suất cổ tức của Conagra.

Mở rộng

NYSE: CAG

Conagra Brands

Thay đổi hôm nay

(-2.17%) $-0.41

Giá hiện tại

$18.68

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$8.9 tỷ

Biên độ ngày

$18.31 - $18.97

Biên độ 52 tuần

$15.96 - $28.52

Khối lượng giao dịch

5

Trung bình khối lượng

12 triệu

Biên lợi nhuận gộp

24.54%

Tỷ suất cổ tức

7.50%

Nhìn vào các chỉ số hỗ trợ cổ tức

Conagra dự kiến lợi nhuận điều chỉnh của họ sẽ nằm trong khoảng từ $1.70 đến $1.85 trên mỗi cổ phiếu trong năm nay. Với cổ tức tiêu tốn của họ là $0.35 mỗi cổ phiếu mỗi quý (tương đương $1.40 mỗi năm), tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty thực phẩm này khoảng 80%. Đó là mức cao. Nó vượt xa mục tiêu của công ty là 50%-55%.

Trong khi lợi nhuận của Conagra có thể trang trải cổ tức, dòng tiền của họ lại cho thấy một câu chuyện khác. Công ty chỉ tạo ra 331 triệu USD dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh trong nửa đầu năm tài chính, giảm so với 754 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái, do lợi nhuận thấp hơn, chi phí tồn kho tăng do lạm phát và việc thu hồi các khoản phải thu chưa thu của năm trước diễn ra nhanh hơn. Trong khi đó, dòng tiền tự do sau chi tiêu vốn giảm từ 426 triệu USD xuống còn 113 triệu USD, không đủ để trang trải khoản cổ tức 335 triệu USD mà họ đã trả. Một điểm tích cực là nợ ròng của Conagra giảm 10.1% trong năm qua xuống còn 7.6 tỷ USD nhờ việc bán các sản phẩm không cốt lõi. Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy 3.8 lần của họ vẫn cao hơn mục tiêu 3.0 lần.

Dù gặp nhiều vấn đề, công ty dự kiến sẽ có dòng tiền để đạt được ba ưu tiên chính: đầu tư vào tăng trưởng, trả nợ và trả cổ tức. Conagra tin rằng chiến lược phân bổ vốn cân đối của họ sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu ở mức thấp một chữ số trong dài hạn, đồng thời mang lại tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu ở mức trung bình đến cao một chữ số. Họ cũng tiếp tục hướng tới mục tiêu tạo ra hơn 1.2 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hàng năm, điều này sẽ giúp họ đạt được tỷ lệ đòn bẩy và tỷ lệ chi trả cổ tức mục tiêu.

Conagra có thể khiến nhà đầu tư thu nhập đói khát

Conagra muốn duy trì cổ tức lớn của mình. Tuy nhiên, kết quả tài chính giảm sút đang đặt cổ tức của họ vào tình thế không ổn định. Vì lý do đó, đây không phải là cổ phiếu cổ tức cao tốt nhất để mua nếu bạn muốn có dòng thu nhập đáng tin cậy. Trong khi công ty dự kiến kết quả tài chính sẽ cải thiện trong dài hạn, có rủi ro cao rằng họ có thể theo chân LyondellBasell cắt giảm cổ tức nếu sự phục hồi đó không bắt đầu sớm.