Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) (H1 2026) Tóm tắt cuộc họp báo cáo lợi nhuận: Chiến lược tăng trưởng trong bối cảnh …

GuruFocus News

Thứ Hai, ngày 23 tháng 2 năm 2026 lúc 14:01 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

MYX.AX

-1.51%

MAYNF

0.00%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu:** 212,1 triệu USD, gần như không đổi so với cùng kỳ năm trước.

**Biên lợi nhuận gộp:** Tăng lên 65,3%, so với 61,4% trong kỳ tương ứng trước.

**EBITDA cơ sở:** 28,6 triệu USD, giảm 8%.

**Tổng đóng góp của phân khúc trực tiếp:** Tăng lên 68,1 triệu USD.

**Dòng tiền hoạt động điều chỉnh:** 16,9 triệu USD từ hoạt động liên tục.

**Tiền mặt và chứng khoán có thể giao dịch:** 67,4 triệu USD vào cuối nửa năm.

**Doanh thu sức khỏe phụ nữ:** 96,5 triệu USD, tăng 2% so với kỳ trước.

**Doanh số ròng NEXTSTELLIS:** 23,4 triệu USD, tăng 4%.

**Doanh số ròng IMVEXXY:** 15,6 triệu USD, tăng 2%.

**Doanh số ròng BIJUVA:** 8,2 triệu USD, tăng 23%.

**Doanh số ròng ANNOVERA:** 14,4 triệu USD, giảm 9%.

**Doanh thu da liễu:** 78,6 triệu USD, giảm 3% so với PCP.

**Biên lợi nhuận gộp da liễu:** Mở rộng lên 65%, tăng 12 điểm phần trăm.

**Đóng góp trực tiếp của da liễu:** Tăng 35% lên 29,8 triệu USD.

**Doanh thu quốc tế:** 36,9 triệu USD, giảm 1% so với PCP.

**Lợi nhuận gộp quốc tế:** Tăng lên 11,3 triệu USD, tăng 7%.

**Biên lợi nhuận gộp quốc tế:** Cải thiện lên 30,5%, tăng 3 điểm phần trăm.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 2 dấu hiệu cảnh báo với MAYNF.

MAYNF có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 22 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) báo cáo biên lợi nhuận gộp tăng lên 65,3%, so với 61,4% trong kỳ tương ứng trước.

Phân khúc Da liễu cho thấy sự cải thiện đáng kể về lợi nhuận với mức tăng 35% trong đóng góp trực tiếp, nhờ vào sự pha trộn sản phẩm và chiến lược kênh thuận lợi.

Phân khúc Sức khỏe phụ nữ mang lại tăng trưởng doanh thu rõ rệt với các sản phẩm như NEXTSTELLIS, IMVEXXY và BIJUVA thể hiện nhu cầu mạnh mẽ và chiếm lĩnh thị phần.

Công ty có vị thế tiền mặt mạnh, kết thúc nửa năm với 67,4 triệu USD tiền mặt và chứng khoán có thể giao dịch.

Mayne Pharma Group Ltd (MAYNF) có vị thế tốt để tận dụng các cơ hội với danh mục sản phẩm khác biệt và các ưu tiên chiến lược rõ ràng trên các phân khúc của mình.

Điểm tiêu cực

EBITDA cơ sở giảm 8% so với kỳ trước, phản ánh đóng góp của Sức khỏe phụ nữ thấp hơn do đầu tư bán hàng bổ sung.

Công ty phải đối mặt với chi phí pháp lý và giao dịch đáng kể, bao gồm 20,7 triệu USD chi phí liên quan đến kế hoạch và kiện tụng.

Doanh số của sản phẩm ANNOVERA bị ảnh hưởng bởi các khoản hoàn trả, giảm 9% mặc dù TRx tăng 2%.

Công ty đang đối mặt với cạnh tranh mới cho RHOFADE, dự kiến sẽ có các sản phẩm generic ra mắt vào cuối năm tài chính '26.

Chi phí hoạt động trực tiếp tăng 7%, phản ánh các khoản đầu tư có mục tiêu, ảnh hưởng đến lợi nhuận.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Hỏi: Công ty có khả năng duy trì tăng trưởng doanh thu và số lượng đơn thuốc trong lĩnh vực Sức khỏe phụ nữ như thế nào? Trả lời: CEO Aaron Gray giải thích rằng mặc dù doanh thu không đổi do các khoản hoàn trả của ANNOVERA và các khoản tín dụng ghi nhận trong năm tài chính trước, công ty dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu sẽ phù hợp hoặc vượt quá tăng trưởng TRx khi các yếu tố này trở lại bình thường.

Hỏi: Tình hình cạnh tranh mới cho RHOFADE trong năm 2026 hiện tại ra sao? Trả lời: Aaron Gray cho biết RHOFADE, được mua lại từ phá sản, sẽ đối mặt với cạnh tranh generic vào cuối năm tài chính '26. Công ty dự định thực hiện các biện pháp để bảo vệ và duy trì thị phần của mình.

Hỏi: Công ty nhìn nhận thế nào về các điều chỉnh EBITDA cơ sở trong tương lai, đặc biệt là chi phí pháp lý và hoạt động đã ngừng? Trả lời: Aaron Gray nói rằng chi phí pháp lý liên quan đến giao dịch Cosette và phòng thủ sở hữu trí tuệ đã ảnh hưởng đáng kể đến EBITDA. Các chi phí này dự kiến ​​sẽ giảm dần theo thời gian, cùng với chi phí nghiên cứu sau phê duyệt của FDA cũng giảm trong năm tài chính '27.

Hỏi: Bạn có thể cung cấp thêm chi tiết về các khoản hoàn trả sản phẩm ANNOVERA và kế hoạch giảm chúng không? Trả lời: Aaron Gray giải thích rằng các khoản hoàn trả của ANNOVERA bị ảnh hưởng bởi chính sách hoàn trả rộng rãi của các nhà bán buôn lớn. Công ty đang làm việc với các giải pháp tiếp cận mục tiêu và xem xét hợp đồng với các nhà bán buôn khác để giảm tỷ lệ hoàn trả.

Hỏi: Điều gì đã thúc đẩy đà tăng của BIJUVA trong nửa đầu năm? Trả lời: Aaron Gray cho rằng sự tăng trưởng của BIJUVA nhờ vào nhận thức và thảo luận về liệu pháp thay thế hormone, được hỗ trợ bởi việc loại bỏ cảnh báo hộp đen của chính phủ Mỹ, đã tác động tích cực đến thái độ đối với HRT.

Hỏi: Bạn có thể mở rộng về cơ hội trong lĩnh vực Da liễu trong tương lai không? Trả lời: Aaron Gray nhấn mạnh rằng các tình trạng da vẫn phổ biến, và công ty thấy cơ hội trong việc mua lại các tài sản qua các cấu trúc ít vốn. Mục tiêu là cung cấp các giải pháp tiếp cận phù hợp với nhu cầu của bệnh nhân và chiếm lĩnh thị trường.

Để xem toàn bộ bản ghi cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.