Warren Buffett, trong Quý cuối cùng với tư cách CEO của Berkshire Hathaway, đã thực hiện một bước đi mà các nhà đầu tư không nên bỏ qua. ( Và điều này củng cố những gì ông đã nói suốt hơn 60 năm. )

Warren Buffett là một cái tên mà các nhà đầu tư không thể bỏ qua. Đó là bởi vì tỷ phú này đã chứng minh sức mạnh đầu tư của mình qua nhiều năm — Buffett đã dẫn dắt Berkshire Hathaway đạt thành công vượt trội so với thị trường trong hơn sáu thập kỷ khi ông chọn lọc nhiều cổ phiếu và giữ chúng cho đến khi câu chuyện tăng trưởng của chúng được thể hiện rõ ràng.

Quan trọng là, Buffett đã chia sẻ bí quyết thành công của mình không chỉ qua các báo cáo bắt buộc mà còn qua các cuộc phỏng vấn và các phương tiện truyền thông công khai khác. Vì vậy, các nhà đầu tư nghe theo ông và áp dụng một số kỹ thuật của ông đã có lợi.

Buffett vẫn giữ chức chủ tịch của Berkshire, nhưng ông đã nghỉ hưu khỏi vị trí CEO vào cuối năm ngoái và giao quyền điều hành cho Greg Abel. Tuy nhiên, trước khi làm điều đó, ông đã thực hiện một động thái trong quý cuối cùng của mình tại công ty mà các nhà đầu tư không nên bỏ qua. Và điều này củng cố tất cả những gì ông đã nói trong suốt 60 năm.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Một nhà bán ròng cổ phiếu

Trước tiên, cần lưu ý rằng Buffett gần đây không thực hiện nhiều thương vụ mua lớn. Thực tế, ông đã bán ròng cổ phiếu trong ba năm qua khi chỉ số S&P 500 và các định giá cổ phiếu tăng vọt. Một bình luận ông đưa ra trong thư gửi cổ đông mới nhất của mình cung cấp cho chúng ta một cái nhìn sâu hơn về các động thái của ông.

“Thường thì, không có gì hấp dẫn; rất hiếm khi, chúng tôi thấy mình đắm chìm trong các cơ hội,” Buffett viết.

Buffett tập trung vào giá trị, hay mua cổ phiếu khi chúng đang giao dịch thấp hơn giá trị thực của chúng, vì vậy không có gì ngạc nhiên khi ông vẫn giữ thái độ thận trọng khi thị trường và các định giá tăng cao. Tỷ lệ CAPE của chỉ số S&P 500 theo chỉ số Shiller, một thước đo điều chỉnh lạm phát về giá cổ phiếu so với lợi nhuận, đã tăng vọt, đạt mức cao chỉ từng thấy một lần trong lịch sử.

Dữ liệu Tỷ lệ CAPE của S&P 500 theo YCharts

Bây giờ, hãy xem xét động thái của Buffett trong quý thứ tư, là quý cuối cùng ông chỉ đạo các khoản đầu tư của Berkshire. Thực ra, đây là quyết định giữ nguyên hai cổ phiếu đặc biệt: Coca-Cola (KO 0.33%) và American Express (AXP +2.09%). Điều này đáng chú ý vì hai lý do. Thứ nhất, đây là hai trong số các khoản nắm giữ lớn nhất của Buffett, xếp thứ tư và thứ hai, tương ứng. Và chúng là những công ty ông đã sở hữu trong nhiều năm. Buffett bắt đầu mua cổ phiếu Coca-Cola từ cuối những năm 1980 và American Express từ giữa những năm 1990 (mặc dù lịch sử của ông với American Express còn bắt nguồn từ những năm 1960).

Tập trung vào đầu tư dài hạn

Việc không có hành động gì đối với hai cổ phiếu lớn này là điều quan trọng vì nó củng cố hai thành phần chính trong chiến lược đầu tư của Buffett: giữ lại các cổ phiếu chất lượng lâu dài và hưởng lợi từ các cổ phiếu trả cổ tức ổn định.

Chúng ta có thể đoán rằng Buffett sẽ tiếp tục giữ vững cược này, dựa trên điều ông đã viết trong thư gửi cổ đông năm 2023:

“Trong năm 2023, chúng tôi không mua hoặc bán cổ phiếu của Amex hay Coke — kéo dài giấc ngủ của chúng tôi như Rip Van Winkle đã kéo dài hơn hai thập kỷ. Cả hai công ty lại thưởng cho chúng tôi sự thờ ơ của mình năm ngoái bằng cách tăng lợi nhuận và cổ tức.”

Vậy tại sao bạn, với tư cách là nhà đầu tư, lại cần chú ý đặc biệt đến quyết định của Buffett khi giao phó danh mục đầu tư cho Abel với Coca-Cola và American Express là các vị trí cốt lõi? Như Buffett đã nhiều lần nhấn mạnh trong suốt sự nghiệp của mình, điều quan trọng là phải xác định các công ty chất lượng — nếu họ còn trả cổ tức, thì càng tốt — và giữ chúng lâu dài. Một cái nhìn về hiệu suất của Coca-Cola và American Express trong thời gian Buffett nắm giữ cho thấy cược này đã thành công. Điều này bao gồm cả các khoản cổ tức.

Dữ liệu Tổng lợi nhuận của KO theo YCharts

Cách áp dụng chiến lược của Buffett

Làm thế nào để bạn áp dụng điều này vào chiến lược đầu tư của chính mình? Giống như Buffett, hãy tìm kiếm các công ty chất lượng — có lợi thế cạnh tranh vững chắc và bảng cân đối lành mạnh — và cố gắng mua cổ phiếu khi chúng giao dịch ở mức định giá hợp lý. Ý tưởng là giữ chúng lâu dài — ít nhất là năm năm, nhưng đừng ngần ngại giữ trong nhiều thập kỷ nếu khoản đầu tư đó thành công và công ty đã chứng minh khả năng tăng trưởng theo thời gian.

Buffett đã thể hiện niềm tin vào đầu tư dài hạn qua những ngày cuối cùng của ông với vai trò giám đốc đầu tư tại Berkshire Hathaway. Và đó là một thông điệp có thể giúp các nhà đầu tư khác, cho thấy sức mạnh của việc mua cổ phiếu chất lượng và kiên trì giữ chúng.