Tại sao Đường cong Chấp nhận Internet Có thể đánh giá quá cao con đường của Crypto đến 5 tỷ người dùng

Việc so sánh giữa sự chấp nhận internet và sự chấp nhận tiền điện tử đã trở nên gần như phổ biến trong cộng đồng blockchain. Bảng đồ hấp dẫn đó—cho thấy internet phát triển từ gần như không có người dùng vào năm 1990 đến 5 tỷ người ngày nay trong vòng 33 năm—kích thích các dự đoán lạc quan. Nếu tiền điện tử theo đà phát triển tương tự như internet, lý luận cho rằng chúng ta có thể thấy 5 tỷ người dùng vào năm 2047. Nhưng câu chuyện hấp dẫn này bỏ qua một số sự thật khó khăn về cách mọi người thực sự tiếp nhận các công nghệ tài chính mới.

Toán học có vẻ quyến rũ. Tỷ lệ thâm nhập internet hiện là 62,5% dân số toàn cầu. Nếu tiền điện tử bắt chước quỹ đạo đó với cùng tốc độ, việc đạt 5 tỷ người dùng sẽ mất khoảng cùng thời gian. Thêm vào đó, dự báo tăng trưởng dân số, bạn có thể lập luận rằng đến giữa thế kỷ sẽ có 6 tỷ người dùng. Những dự báo này tạo ra các slide PowerPoint hấp dẫn tại các hội nghị ngành, nhưng chúng dựa trên một giả định sai lầm cơ bản: rằng tiền điện tử hoạt động trong cùng một hệ sinh thái tiếp nhận như internet.

So sánh hấp dẫn nhưng sai lầm

Phân tích quỹ đạo tiếp nhận internet bỏ qua một điểm khác biệt quan trọng. Internet trở thành hạ tầng thiết yếu. Nó không còn là tùy chọn—nó đã phát triển để phục vụ mọi thứ từ giao tiếp, thương mại, giải trí đến chăm sóc sức khỏe. Đối với người tiêu dùng trung bình, internet đã chuyển từ sự tò mò thành nhu cầu trong vòng một thế hệ.

Ngược lại, tiền điện tử chiếm một vị trí hẹp hơn trong cuộc sống của phần lớn mọi người. Đối với các nhà đầu tư tổ chức và những người đam mê, tài sản kỹ thuật số mang lại lợi ích thực sự và cơ hội đầu tư. Đối với người tiêu dùng phổ thông, tiền điện tử vẫn là một trò chơi đầu cơ hoặc phương thức thanh toán thay thế. Đó là một đề xuất giá trị hoàn toàn khác so với lý do khiến hàng tỷ người chấp nhận email, trình duyệt và cuối cùng là điện thoại thông minh.

Các mô hình tiếp nhận thực tế cho thấy những trở ngại

Để xây dựng một khung nhìn thực tế, hãy xem xét những gì thực sự xảy ra với các công nghệ tài chính tương tự. Kết quả thật sự đáng suy ngẫm.

Ngân hàng di động là một ví dụ điển hình. Công nghệ này được giới thiệu qua dịch vụ ngân hàng bằng tin nhắn vào năm 1997 và ứng dụng di động đầu tiên xuất hiện vào năm 2007. Đó là gần hai thập kỷ trước cuộc cách mạng điện thoại thông minh. Tuy nhiên, đến năm 2021, McKinsey báo cáo rằng chỉ có 52% khách hàng ngân hàng Bắc Mỹ, 47% người Tây Âu và 45% người Trung Âu tích cực sử dụng ngân hàng di động. Một báo cáo của Cornerstone Advisors năm 2023 cho thấy chỉ 56% chủ tài khoản séc là người dùng ngân hàng di động tích cực. Thậm chí còn rõ ràng hơn: chỉ 76% dân số toàn cầu có tài khoản ngân hàng.

Đầu tư chứng khoán cũng phản ánh một bức tranh tương tự. Gallup báo cáo rằng 61% người Mỹ nói rằng họ sở hữu cổ phiếu—nhưng Pew Research chỉ ra rằng chỉ 35% người Mỹ sở hữu cổ phiếu ngoài các tài khoản hưu trí. Những nhà đầu tư lần đầu thường cần các điểm tiếp xúc cá nhân; Chase ghi nhận rằng 85% nhà đầu tư lần đầu đến qua giới thiệu của nhân viên ngân hàng, chứ không qua tự mình tiếp cận kỹ thuật số.

Xem xét các mốc thời gian. Sở Giao dịch Chứng khoán New York mở cửa từ năm 1792—hơn 230 năm trước—nhưng sự tham gia tích cực vào thị trường chứng khoán của người Mỹ vẫn dưới 35%. Ngân hàng di động đã có mặt 26 năm và chưa đạt tới 50% tỷ lệ tiếp nhận ngay cả ở các quốc gia phát triển có tỷ lệ thâm nhập ngân hàng cao.

Một quỹ đạo phát triển thực tế hơn cho crypto

Những dữ liệu này cho thấy điều quan trọng: mọi người mất hàng thập kỷ—thậm chí nhiều thập kỷ—để tiếp nhận những gì các chuyên gia tài chính coi là hạ tầng cơ bản. Tiền điện tử phức tạp hơn nhiều so với ngân hàng di động. Nó đòi hỏi hiểu biết về ví, chìa khóa riêng, hợp đồng thông minh và biến động thị trường. Đường cong học hỏi dốc hơn. Rủi ro cảm thấy trừu tượng hơn.

So sánh với quỹ đạo tiếp nhận internet, dù mang tính lý thuyết hấp dẫn, giả định các điều kiện có thể không áp dụng cho tiền điện tử. Internet có lợi ích rõ ràng, tức thì cho giao tiếp và thông tin. Tiền điện tử đối với phần lớn người dùng chính vẫn còn đang tranh cãi và phát triển. Quy định vẫn chưa rõ ràng. Các hệ thống tài chính đã thiết lập vẫn tiếp tục đổi mới và thích nghi.

Dựa trên tỷ lệ tiếp nhận công nghệ tài chính thực tế, một dự đoán thận trọng hơn cho thấy tiền điện tử có thể đạt từ 2 đến 3 tỷ người dùng vào năm 2047—gần một nửa so với các dự đoán lạc quan ban đầu. Đó vẫn là mức tăng trưởng lớn so với khoảng 200-300 triệu người dùng hiện nay trên toàn thế giới. Nhưng nó phản ánh thực tế rằng việc tiếp nhận đổi mới tài chính theo con đường có nhiều trở ngại, chứ không phải đường cong tăng trưởng mượt mà.

Quỹ đạo tiếp nhận internet cung cấp một khung tham chiếu truyền cảm hứng. Nhưng con đường của tiền điện tử có thể sẽ bị hạn chế hơn bởi cùng các lực lượng đã giới hạn cả những công nghệ tài chính thành công nhất: sự kháng cự về hành vi, sự không chắc chắn về quy định và tính bền bỉ đáng ngạc nhiên của các hệ thống hiện có.