Guinness Nigeria phục hồi vào năm 2025: Có thể trở lại trả cổ tức vào năm 2026

Guinness Nigeria Plc công bố kết quả kiểm toán 18 tháng năm 2025, kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2025, ghi nhận sự phục hồi ấn tượng.

Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 41 tỷ Naira, lợi nhuận trên mỗi cổ phần là 18,79 Naira, đánh dấu lần đầu tiên có lợi nhuận kể từ năm 2023. Lỗ giữ lại giảm còn 5,218 tỷ Naira từ 46 tỷ Naira năm 2024.

Dựa trên xu hướng, hiệu suất này và kỳ vọng, công ty có khả năng thoát khỏi lỗ giữ lại và có thể trở lại trả cổ tức vào năm 2026.

Thêm các câu chuyện

Cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của MPC và ý nghĩa của nó đối với tiền của bạn

Ngày 25 tháng 2 năm 2026

Các ngân hàng hàng đầu kéo thị trường giảm, Chỉ số Tổng hợp duy trì mức 194.000

Ngày 25 tháng 2 năm 2026

Trước năm 2023, Guinness đã trả cổ tức: 46 kobo năm 2021 và 7,34 Naira năm 2022.

Bình luận về kết quả, công ty cho biết:

• “Chúng tôi vui mừng báo cáo kết quả 18 tháng của Guinness Nigeria PLC, thể hiện sự bền bỉ và tập trung không ngừng, dẫn đến hiệu suất tài chính xuất sắc bất chấp bối cảnh cạnh tranh khốc liệt.”

Thật vậy, Guinness Nigeria Plc đã thể hiện sự bền bỉ, từ khoản lỗ trong năm 2023 và 2024, tập đoàn bia đã trở lại lợi nhuận vào năm 2025.

Phân tích sơ bộ cho thấy một trong những động lực chính của sự phục hồi là hiệu suất doanh thu mạnh mẽ.

• Báo cáo doanh thu 18 tháng đạt 730,808 tỷ Naira, chiếm khoảng 78% tổng doanh thu 5 năm của công ty.
• Lợi nhuận gộp cũng ấn tượng với 240,5 tỷ Naira, phản ánh tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 31%.

Các tỷ số chính phản ánh tác động của sự phục hồi.

• Lợi nhuận hoạt động hiện nay hơn 3,5 lần chi phí lãi vay.
• Với mỗi N1 trong vốn chủ sở hữu, công ty hiện có N5 trong tài sản so với khoảng N106 năm 2024 do tăng vốn cổ phần lên N43 tỷ từ N2 tỷ tính đến tháng 12 năm 2024.
• Sự tăng trưởng đáng kể trong lợi nhuận trên mỗi cổ phần đã đẩy EPS của 12 tháng gần nhất lên N18,9 và tỷ lệ tăng trưởng 5 năm lên 89%.

Ở mức giá thị trường hiện tại, nhà đầu tư đang trả N18 cho mỗi N1 lợi nhuận, thấp nhất so với International Breweries và Nigerian Breweries.

Điều này dẫn đến tỷ số giá trên lợi nhuận (P/E) thấp là 0,21, cho thấy cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp so với mức tăng trưởng lợi nhuận của nó.

Triển vọng

Dự kiến tăng trưởng doanh thu sẽ được duy trì trong năm 2016. Nigeria vẫn là phân khúc địa lý chính của công ty, với hơn 98% doanh thu đến từ bán hàng tại Nigeria.

Với sự cải thiện của các yếu tố vĩ mô như lạm phát, lãi suất và tỷ giá hối đoái, khả năng mua sắm của người tiêu dùng sẽ tiếp tục được thúc đẩy.

Nhờ sự cải thiện của các biến số vĩ mô, đặc biệt là ổn định tỷ giá hối đoái, công ty đã báo cáo không có lỗ tỷ giá trong năm 2025 so với khoản lỗ 92 tỷ Naira năm 2024.

Cảnh báo

Dù xu hướng tăng trưởng doanh thu ấn tượng, biên lợi nhuận ròng đã vượt quá 15% ít nhất kể từ năm 2020.

• Trong năm 2025, kết thúc ngày 30 tháng 6, công ty giữ lại chỉ N3,50 trên mỗi N100 doanh thu, thấp hơn Nigerian Breweries N6,8 và International Breweries N10,2.

Mặc dù biên lợi nhuận đã cải thiện trong hai quý tiếp theo (kết thúc tháng 9 và tháng 12 năm 2025), đạt lần lượt 10,23% và 10,98%, vẫn còn thấp.

Dù đây có vẻ là xu hướng chung của ngành, với biên lợi nhuận thấp của các đối thủ cạnh tranh, hiệu suất của công ty vẫn cần được cảnh báo.

Guinness Nigeria cần cải thiện hiệu quả chi phí hoạt động và giảm chi phí lãi vay. Với việc lỗ tỷ giá đã qua, công ty cần tập trung tối ưu hóa hoạt động để nâng cao lợi nhuận.

Ngoài ra, tỷ lệ hiện tại của Guinness Nigeria vẫn còn là một trở ngại, chỉ ở mức 0,59. Điều này cho thấy khả năng thanh khoản tiềm ẩn, vì tài sản ngắn hạn của công ty chưa đủ để trang trải các khoản nợ ngắn hạn.

Tình hình thanh khoản yếu này có thể khiến công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn mà không cần dựa vào tài chính bên ngoài hoặc điều chỉnh chiến lược quản lý vốn lưu động.

Kết luận

Sự tăng 9,8% sau khi công bố kết quả kiểm toán năm 2025 vào ngày 17 tháng 2 năm 2026, nâng lợi nhuận tích lũy trong năm lên 0,3%, cho thấy sự phục hồi, đặc biệt sau mức tăng 398% trong năm 2025.

Tiềm năng trả cổ tức vào năm 2026 mang lại triển vọng hấp dẫn cho nhà đầu tư, có thể thúc đẩy niềm tin thị trường hơn nữa. Tổng thể, Guinness Nigeria dường như đã trở lại.