Tin tức Crypto: Cách hướng dẫn lãi suất của Fed định hình lại thị trường tài sản kỹ thuật số

Các diễn biến gần đây trong tin tức tiền điện tử nhấn mạnh cách các chính sách vĩ mô có thể thay đổi mạnh mẽ tâm lý thị trường đối với các tài sản kỹ thuật số. Khi lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang gần đây báo hiệu tốc độ giảm lãi suất chậm lại trong tương lai, hậu quả ngay lập tức lan tỏa qua các thị trường tiền điện tử, gây ra một đợt điều chỉnh lớn trên toàn thị trường, thử thách niềm tin của nhà đầu tư vào lĩnh vực này.

Giá các loại tiền điện tử chính đối mặt với sự giảm sút

Việc bán tháo diễn ra rộng khắp và không khoan nhượng. Bitcoin đã giảm từ mức độ phục hồi trước đó, giao dịch ở mức thấp khoảng 97.000 USD trong ngày trước khi tụt xuống dưới 96.000 USD — giảm khoảng 4,8% trong 24 giờ so với đỉnh cao. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy Bitcoin đã phục hồi đáng kể lên khoảng 68.310 USD, ghi nhận mức tăng 4,46% trong 24 giờ qua khi thị trường ổn định hơn.

Các altcoin chịu thiệt hại nặng hơn trong giai đoạn điều chỉnh. Chỉ số CoinDesk 20 của thị trường rộng giảm hơn 10%, với các token lớn giảm mạnh. Ethereum ban đầu giảm xuống dưới 3.500 USD, nhưng sau đó đã phục hồi lên khoảng 2.060 USD, ghi nhận mức tăng 7,91% trong ngày. Các khoản nắm giữ lớn khác cũng chịu áp lực: Cardano (ADA) đã phục hồi với mức tăng 11,77%, Chainlink (LINK) tăng 8,81%, Aptos (APT) tăng 16,22%, Avalanche (AVAX) tăng 11,50%, và Dogecoin (DOGE) phản ánh mức tăng 9,19%. Solana (SOL) giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần nhưng sau đó đã phục hồi với mức tăng 7,98% trong ngày.

Quyết định của Fed: Điểm ngoặt của thị trường

Việc hiểu rõ tin tức crypto này cần xem xét nguyên nhân gây ra đợt bán tháo. Bình luận gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về dự kiến cắt giảm lãi suất năm 2025 khiến các nhà đầu tư thất vọng rộng rãi. Ngân hàng trung ương dự báo chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất trong năm tới — ít hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Tông giọng hawkish về áp lực lạm phát tiềm tàng này tạo ra cú sốc thị trường điển hình: các nhà đầu tư đã định vị cho chính sách tiền tệ nới lỏng hơn bỗng chốc phải đối mặt với thực tế khác.

Hậu quả không chỉ dừng lại ở crypto. Thị trường cổ phiếu truyền thống — S&P 500 và Nasdaq, vốn nặng về công nghệ — cũng ban đầu giảm, mặc dù sau đó có phục hồi nhẹ (+0,5% so với mức đóng cửa trước đó). Chỉ số đồng USD tăng vọt trên 108, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022, trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm tăng mạnh trên 4,6%, mức cao nhất kể từ tháng 5 cùng năm.

Thanh lý và bán tháo bắt buộc lộ rõ đòn bẩy

Các nhà theo dõi tin tức crypto đã ghi nhận hoạt động phái sinh bất thường trong giai đoạn điều chỉnh. Gần 1,2 tỷ USD vị thế giao dịch có đòn bẩy đã bị thanh lý trong vòng vài giờ sau quyết định của Fed. Hơn 1 tỷ USD trong số đó là các vị thế mua — các nhà giao dịch đã đặt cược vào việc giá sẽ tiếp tục tăng và giờ buộc phải thoái lui. Chuỗi thanh lý tự động này đã làm tăng tốc đà giảm ban đầu, đẩy giá xuống thấp hơn trong các làn sóng tự củng cố.

Bối cảnh thị trường: Từ đợt tăng điểm bầu cử đến thực tế

Bối cảnh quan trọng để nhìn nhận là thị trường crypto đã trải qua một đợt tăng dài hạn kể từ đầu tháng 11, được thúc đẩy bởi hy vọng các chính sách ủng hộ tiền điện tử sẽ xuất hiện từ chính quyền mới. Bitcoin đặc biệt kiên cường, vượt qua các ngưỡng tâm lý và tạo đà mới. Solana minh họa cho xu hướng này — SOL đã tăng hơn 26% so với đỉnh cũ nhưng sau đó mất phần lớn lợi nhuận trong đợt điều chỉnh.

Phân tích chuyên nghiệp: Điều chỉnh hay cơ hội?

Các nhà chiến lược thị trường đưa ra các diễn giải trái chiều. Joel Kruger của Tập đoàn LMAX nhận định rằng “thị trường crypto đã đứng trước nguy cơ điều chỉnh sau đợt tăng kỷ lục của giá Bitcoin.” Các yếu tố từ Fed, dù gây đau đớn, nhưng đã cung cấp rõ ràng những gì thị trường mong đợi.

Azeem Khan, đồng sáng lập và COO của mạng lưới layer-2 Morph, nhìn nhận theo góc độ dài hạn: “Khi nhìn xa hơn và xem xét tăng trưởng theo năm, đợt giảm này cảm thấy lành mạnh.” Khan cũng nhấn mạnh yếu tố mùa vụ — việc thu hoạch lỗ cuối năm, khi nhà đầu tư bán các vị thế lỗ để bù đắp lợi nhuận vốn và giảm nghĩa vụ thuế. Dù khó định lượng, nhưng động thái này đã góp phần vào sự biến động trong quý IV của thị trường tài chính trong quá khứ.

Cấu trúc kỹ thuật và triển vọng tương lai

Sự phục hồi sau đó dường như dựa trên các yếu tố kỹ thuật hơn là các yếu tố cơ bản mới. Các vị thế đã trở nên quá ngắn hạn, và thanh khoản mỏng tại một số mức giá tạo điều kiện cho các đợt phục hồi mạnh. Một số quản lý quỹ bắt đầu chuyển sang các altcoin biến động hơn và các chiến lược quyền chọn để theo đuổi đà tăng.

Để Bitcoin có thể duy trì xu hướng tăng bền vững từ các mức này, các mức kháng cự chính cần phải bị phá vỡ. Thị trường sẽ theo dõi xem Bitcoin có thể duy trì trên 72.000 USD và sau đó thiết lập hỗ trợ trên 78.000 USD hay không. Các ngưỡng kỹ thuật này sẽ cho biết liệu đợt điều chỉnh đã kết thúc hay còn có thể xảy ra các đợt giảm sâu hơn.

Chu kỳ tin tức crypto hiện tại cho thấy các thị trường tài sản kỹ thuật số ngày càng liên kết chặt chẽ với các điều kiện vĩ mô truyền thống. Chính sách của ngân hàng trung ương, lợi suất trái phiếu kho bạc và giá trị tiền tệ giờ đây ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình xác định giá của tiền điện tử — một xu hướng tiếp tục định hình lại cách các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận loại tài sản này.