Giá Bitcoin giảm mạnh vào tháng 8 năm 2023: Cách các yếu tố cơ bản của thị trường gây ra đợt bán tháo lớn

Trong mùa hè năm 2023, giá bitcoin đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể, chạm mức thấp nhất kể từ giữa tháng 8 khi các yếu tố vĩ mô tiêu cực gia tăng. Thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ các tín hiệu việc làm hỗn hợp và sự không chắc chắn về chính sách, tạo ra một môi trường khó khăn cho các tài sản kỹ thuật số. Những gì bắt đầu như một đợt phục hồi ngắn hạn sau tiến bộ trong quy định nhanh chóng nhường chỗ cho áp lực bán kéo dài, điều này đã định hình lại kỳ vọng của thị trường trong ngắn hạn.

Thay đổi tâm lý thị trường do dữ liệu việc làm

Điểm ngoặt đến khi dữ liệu thị trường lao động của Mỹ cho thấy bức tranh phức tạp hơn so với báo cáo ban đầu. Trong khi việc tạo việc làm tháng 8 ban đầu có vẻ mạnh mẽ, các điều chỉnh sau đó cho thấy đà tăng trưởng yếu đi—số liệu tháng 7 bị điều chỉnh giảm đáng kể, và tăng trưởng lương thấp hơn kỳ vọng. Dữ liệu kinh tế này đã khiến thị trường phải đánh giá lại hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Thay vì báo hiệu cắt giảm lãi suất sắp tới, tình hình việc làm cho thấy ngân hàng trung ương sẽ duy trì lập trường hạn chế lâu hơn mong đợi, gây áp lực lớn lên các tài sản rủi ro bao gồm cả biến động giá bitcoin.

Sự thúc đẩy từ ETF nhưng không thể duy trì

Chỉ vài ngày trước khi giảm giá, Grayscale đã giành chiến thắng tại tòa án yêu cầu SEC xem xét lại đơn xin ETF bitcoin giao ngay, ban đầu tạo ra sự lạc quan đẩy giá bitcoin lên mức cao hơn. Tuy nhiên, các nhà tham gia thị trường nhanh chóng nhận ra rằng chiến thắng pháp lý này không đảm bảo việc phê duyệt trong ngắn hạn. Các chuyên gia nhận định rằng, trong dài hạn, tiền lệ pháp lý tích cực, nhưng các trì hoãn kéo dài và sự không rõ ràng của thủ tục hành chính có nghĩa là thị trường sẽ phải dựa vào các yếu tố khác—và những yếu tố này chủ yếu mang tính tiêu cực.

Các yếu tố cơ bản giảm giá vượt qua các tín hiệu kỹ thuật tạm thời

Các nhà phân tích thị trường tiền điện tử xác định nhiều yếu tố gây áp lực giảm giá. Nhu cầu cung cấp hàng tồn kho ngày càng lớn khi các chủ nợ của Mt Gox chuẩn bị phân phối khoản thanh toán, dự kiến sẽ tạo ra áp lực bán lớn trong những tháng tới. Các nhà đầu tư tổ chức như QCP Capitals dự báo mức thấp hơn nữa, dự đoán giá bitcoin có thể thử mức 23.000-24.000 USD. Quan điểm chung nhấn mạnh rằng, nếu không có sự phê duyệt ETF rõ ràng hoặc các phát triển công nghệ lớn, các yếu tố kỹ thuật và tâm lý rủi ro toàn thị trường sẽ chi phối hành động giá.

Altcoin theo đà biến động

Áp lực bán không chỉ ảnh hưởng đến bitcoin mà còn lan sang ethereum, Solana, Dogecoin và các altcoin lớn khác, cùng với các cổ phiếu tập trung vào tiền điện tử. Một đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn—được thúc đẩy nhiều hơn bởi việc mua vào để đóng vị thế bán và thanh khoản mỏng manh hơn là các yếu tố cơ bản—đã tạm thời giúp các vị thế như Circle và Coinbase có chút nhẹ nhõm. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo về khả năng duy trì, nhấn mạnh rằng các mức kháng cự chính quanh 72.000 và 78.000 USD cần phải bị phá vỡ bền vững để báo hiệu một xu hướng đảo chiều thực sự.

Chương trình này vào tháng 8 năm 2023 đã nhấn mạnh mối liên hệ chặt chẽ giữa thị trường tiền điện tử và các chính sách vĩ mô, cũng như việc tiến bộ trong quy định không thể vượt qua các bối cảnh kỹ thuật và cơ bản đang xấu đi. Hành động giá bitcoin trong giai đoạn này là một lời nhắc nhở rằng sự biến động ngắn hạn của thị trường crypto vẫn bị ảnh hưởng nặng nề bởi các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn và vị thế của các tổ chức lớn.