Đường cung cầu: Chìa khóa dự đoán giá và quyết định đầu tư

Nhà đầu tư mới thường thắc mắc tại sao giá cổ phiếu lại liên tục tăng và giảm. Câu trả lời thực sự rất đơn giản: Đường cung cầu là động lực chính. Hiểu nguyên lý này không chỉ giúp nhà đầu tư phân tích thị trường tốt hơn mà còn giúp đưa ra quyết định đầu tư thông minh và tính toán rủi ro chính xác hơn.

Hiểu về cung cầu: Khi giá thay đổi, nhu cầu sẽ thay đổi

Đường cung cầu là nền tảng quan trọng của khoa học kinh tế, quy định rằng sự biến động của giá sẽ xuất phát từ mất cân bằng giữa người mua và người bán. Khi số lượng người mua nhiều hơn người bán, giá sẽ tăng; ngược lại, khi số lượng người bán nhiều hơn người mua, giá sẽ giảm.

Cầu (Demand): Nhu cầu mua thay đổi theo giá

Cầu là số lượng hàng hóa hoặc dịch vụ mà người mua muốn mua ở từng mức giá. Khi vẽ đồ thị, ta sẽ có đường cầu, là đường dốc xuống từ trên trái xuống dưới phải. Điều này phản ánh mối quan hệ nghịch đảo: Giá cao hơn = Nhu cầu mua giảm; Giá thấp hơn = Nhu cầu mua tăng.

Tại sao lại như vậy? Có 2 lý do:

Hiệu ứng thu nhập (Income Effect): Khi giá giảm, người mua cảm thấy tiền trong túi có giá trị hơn, có thể mua nhiều hơn. Ví dụ: nếu điện thoại giảm giá, những người đã chuẩn bị mua sẽ mua nhiều hơn, người mới cũng có thể bắt đầu mua.

Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect): Khi một mặt hàng giảm giá, người mua thường sẽ chọn mua mặt hàng này thay vì các mặt hàng khác có giá cao hơn.

Các yếu tố khác ảnh hưởng đến đường cầu:

• Thu nhập của người tiêu dùng
• Sở thích và thị hiếu
• Giá của các mặt hàng liên quan
• Số lượng người tiêu dùng trên thị trường
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Các yếu tố tâm lý như niềm tin của người tiêu dùng

Cung (Supply): Nhu cầu bán dựa trên giá trị của hàng hóa

Cung là số lượng hàng hóa hoặc dịch vụ mà người bán muốn bán ở từng mức giá. Đường cung là đường dốc lên từ dưới trái sang trên phải, ngược với đường cầu.

Có mối quan hệ dương: Giá cao hơn = Nhu cầu bán tăng; Giá thấp hơn = Nhu cầu bán giảm, vì người bán sẽ “khó chịu” khi bán với giá thấp hơn chi phí.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung:

• Chi phí sản xuất
• Giá của các hàng hóa thay thế mà nhà sản xuất có thể sản xuất
• Số lượng đối thủ cạnh tranh trên thị trường
• Công nghệ và hiệu quả sản xuất
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Chính sách thuế và kiểm soát giá
• Điều kiện khí hậu và các yếu tố bên ngoài

Cách xác định điểm cân bằng giá: Khi đường cầu gặp đường cung

Cân bằng (Equilibrium): Là điểm giao nhau của đường cầu và đường cung. Tại điểm này, giá cả và lượng giao dịch sẽ ổn định, không có xu hướng thay đổi về cơ bản.

Tại sao? Hãy xem xét tự nhiên của thị trường:

Nếu giá cao hơn cân bằng, nhà bán sẽ đẩy hàng ra nhiều hơn, trong khi người mua giảm mua → tồn kho tăng → nhà bán phải giảm giá → quay về cân bằng.

Nếu giá thấp hơn cân bằng, người mua sẽ đổ xô đi mua, trong khi nhà bán giảm bán → thiếu hàng → nhà bán có thể nâng giá → quay về cân bằng.

Vì vậy, cân bằng là điểm “thỏa mãn” nhất của thị trường, và nhà đầu tư cần hiểu rõ giá hiện tại đang ở đâu trong xu hướng.

Đường cung cầu trong thị trường tài chính: Các yếu tố thúc đẩy giá cổ phiếu

Trong thị trường tài chính, nguyên lý này cũng áp dụng cho cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác, nhưng các yếu tố ảnh hưởng đến cung cầu sẽ phức tạp hơn nhiều.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu trong thị trường tài chính

• Yếu tố vĩ mô: Lãi suất, lạm phát, tăng trưởng kinh tế. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường cổ phiếu → cầu tăng.
• Thanh khoản hệ thống: Số lượng tiền trong hệ thống hoặc khả năng vay mượn. Nhà đầu tư có nhiều khả năng mua hơn → cầu tăng.
• Niềm tin của nhà đầu tư: Niềm tin vào nền kinh tế, công ty hoặc chính sách của chính phủ. Khi tự tin → mua nhiều hơn; khi lo ngại → bán ra.
• Thông tin và yếu tố bất ngờ: Tin tốt về công ty → cầu tăng; tin xấu → cầu giảm.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung trong thị trường tài chính

• Chính sách của công ty: Phát hành thêm cổ phiếu = cung tăng; mua lại cổ phiếu = cung giảm.
• Chào bán công khai (IPO): Công ty mới ra thị trường → cung cổ phiếu tăng.
• Quy định thị trường: Các quy định về bán, mua, thời kỳ im lặng (Silent Period), v.v.
• Bán ra của cổ đông lớn: Quyết định của ban lãnh đạo hoặc cổ đông lớn.

Phân tích biểu đồ nến Supply Demand Zone: Nhận diện thời điểm giao dịch phù hợp

Trong giới trader, các ký hiệu ngắn này có thể trông rối rắm, nhưng đó là phương pháp đã được chứng minh giúp nhìn rõ thị trường đang làm gì.

Công cụ các trader dùng để đọc đường cung cầu

1. Nến (Candlestick) và Price Action

• Nến xanh (đóng cửa > mở cửa) = lực mua thắng = cung cầu mạnh
• Nến đỏ (đóng cửa < mở cửa) = lực bán thắng = cung cầu yếu
• Doji (giá mở và đóng gần như bằng nhau) = cân bằng, chưa rõ xu hướng

2. Xu hướng (Trend) và biến động giá

• Giá cao mới liên tục = cầu mạnh, xu hướng tăng
• Giá thấp mới liên tục = cung mạnh, xu hướng giảm
• Giá dao động trong phạm vi = cân bằng, chờ tín hiệu mới

3. Hỗ trợ và kháng cự (Support & Resistance)

• Hỗ trợ (Support): điểm có nhiều người mua chờ sẵn, cầu mạnh tại đó
• Kháng cự (Resistance): điểm có nhiều người bán chờ sẵn, cung mạnh tại đó

Ví dụ áp dụng Demand Supply Zone để lợi dụng

Demand Supply Zone là kỹ thuật dựa trên nguyên lý cung cầu để bắt thời điểm giao dịch theo 2 cách:

1. Giao dịch đảo chiều (Reversal Trading)

Tình huống DBR (Drop Base Rally) - tăng giá:

• Giá giảm mạnh (Drop) do lực bán mạnh
• Giá tích lũy trong phạm vi (Base) vì lực bán yếu đi, lực mua bắt đầu vào
• Giá phá vỡ lên khỏi phạm vi (Rally) khi lực mua vượt trội
• Cơ hội vào lệnh: tại điểm phá vỡ lên, đặt dừng lỗ phía dưới

Tình huống RBD (Rally Base Drop) - giảm giá:

• Giá tăng nhanh (Rally) do lực mua mạnh
• Giá tích lũy trong phạm vi (Base) vì lực mua yếu đi, lực bán vào
• Giá phá vỡ xuống khỏi phạm vi (Drop) khi lực bán vượt trội
• Cơ hội vào lệnh: tại điểm phá vỡ xuống, đặt dừng lỗ phía trên

2. Giao dịch theo xu hướng (Continuation Trading)

Tình huống RBR (Rally Base Rally) - tiếp tục tăng:

• Giá tăng cao mới, tạo đỉnh mới (Rally)
• Giá tạm dừng trong phạm vi (Base) do có lực bán xuất hiện
• Giá phá vỡ lên tiếp (Rally) khi tin tốt vào thị trường
• Cơ hội vào lệnh: tại điểm phá vỡ lên khỏi phạm vi

Tình huống DBD (Drop Base Drop) - tiếp tục giảm:

• Giá giảm mạnh, tạo đáy mới (Drop)
• Giá tạm dừng trong phạm vi (Base) do lực mua quay trở lại
• Giá giảm tiếp (Drop) khi tin xấu xuất hiện
• Cơ hội vào lệnh: tại điểm phá vỡ xuống khỏi phạm vi

Tóm lại: Đường cung cầu là kim chỉ nam của nhà đầu tư

Đường cung cầu không chỉ là lý thuyết kinh tế trong phòng học, mà còn là công cụ thực tế mà nhà đầu tư và trader sử dụng hàng ngày để hiểu thị trường đang diễn ra điều gì.

Việc học tốt nhất là áp dụng nguyên lý này để quan sát giá cổ phiếu thật. Hãy ghi chú lại khi thấy các dấu hiệu như DBR hoặc RBR, theo dõi xem chuyện gì xảy ra sau đó. Lặp đi lặp lại nhiều lần, bạn sẽ bắt đầu hình dung được thị trường đang nghĩ gì. Đó chính là lúc nhà đầu tư bắt đầu có lợi thế so với đám đông.