Cầu là gì? Tại sao nhà đầu tư cần hiểu khái niệm này để dự đoán giá cổ phiếu

Khi nói đến “cầu”, nhiều nhà đầu tư nghĩ đó chỉ là thuật ngữ kinh tế học xa lạ với quyết định đầu tư. Nhưng thực tế, cầu đề cập đến nhu cầu mua tài sản của thị trường. Khi hiểu ý tưởng này cùng với cung, bạn sẽ thấy rằng giá cổ phiếu không xảy ra một cách ngẫu nhiên mà được thúc đẩy bởi lực mua và lực bán cân bằng nhau.

Hiểu rõ: Cầu là gì và tầm quan trọng đối với giá cả

Cầu đề cập đến lượng hàng hóa hoặc tài sản mà người mua muốn mua ở các mức giá khác nhau. Khi vẽ biểu đồ nhu cầu này, ta sẽ có đường cầu (Demand Curve) thể hiện mối quan hệ nghịch biến giữa giá và lượng: càng thấp giá, lượng người mua muốn mua càng nhiều, và ngược lại.

Cung đề cập đến lượng hàng hóa hoặc tài sản mà người bán muốn đưa ra thị trường ở các mức giá khác nhau. Mối quan hệ của cung theo hướng cùng chiều với giá: càng cao giá, người bán càng muốn bán nhiều hơn.

Điều quan trọng nhất là điểm cân bằng (Equilibrium), nơi đường cung và cầu cắt nhau. Tại điểm này, giá có xu hướng ổn định vì cung cầu ở trạng thái cân bằng.

Cơ chế làm thay đổi giá: Hiệu ứng thu nhập và Hiệu ứng thay thế

Khi giá thay đổi, sự biến động trong lượng cầu không chỉ do một lý do mà còn do hai tác động chính:

Hiệu ứng thu nhập (Income Effect): Khi giá cổ phiếu giảm, người mua cảm thấy khả năng mua hàng (Purchasing Power) tăng lên, tức là đồng tiền có thể mua được nhiều hơn, do đó họ muốn mua nhiều hơn. Ngược lại, khi giá tăng, người mua cảm thấy nghèo đi và muốn mua ít hơn.

Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect): Khi giá cổ phiếu giảm so với các cổ phiếu khác, nhà đầu tư quyết định chuyển từ cổ phiếu đắt hơn sang mua cổ phiếu này với giá rẻ hơn, làm tăng cầu.

Các yếu tố chính thúc đẩy cầu trong thị trường tài chính

Nhà đầu tư cần chú ý 4 yếu tố chính này vì mỗi yếu tố có thể thay đổi xu hướng giá nhanh chóng:

1. Tình hình kinh tế vĩ mô: Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư không muốn giữ tiền mặt và muốn mua cổ phiếu để tìm kiếm lợi nhuận, làm tăng cầu và đẩy giá cổ phiếu lên.

2. Thanh khoản hệ thống: Khi lượng tiền trong hệ thống tăng, nhà đầu tư có nhiều tiền mặt hơn để đầu tư.

3. Niềm tin của nhà đầu tư: Nếu có tin tốt dự báo kinh tế sẽ phát triển, nhà đầu tư sẵn sàng mua cổ phiếu dù giá cao.

4. Phát triển công nghệ và chính sách: Công nghệ mới tạo giá trị cho công ty hoặc chính sách hỗ trợ doanh nghiệp có thể làm tăng cầu mua cổ phiếu.

Các yếu tố chính thúc đẩy cung trong thị trường tài chính

Về phía người bán, có nhiều yếu tố quan trọng:

1. Chi phí sản xuất: Khi chi phí sản xuất tăng, công ty không muốn phát hành cổ phiếu mới ở mức giá cũ, làm giảm cung.

2. Chính sách công ty: Mua lại cổ phiếu sẽ giảm cung trên thị trường, trong khi phát hành thêm sẽ làm tăng cung.

3. Số lượng đối thủ cạnh tranh: Khi công ty mới IPO, lượng chứng khoán trên thị trường tăng lên.

4. Dự đoán giá trong tương lai: Nếu cổ đông dự đoán giá sẽ tiếp tục tăng, họ sẽ giảm bán ra và chờ đợi, làm giảm áp lực bán (Selling Pressure). Ngược lại, nếu dự đoán giá giảm, họ sẽ bán ra nhiều hơn.

Cách các nhà phân tích cơ bản sử dụng cung cầu

Nhà đầu tư theo phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) không chỉ nhìn vào giá cổ phiếu mà còn xem đó là đại diện cho giá trị theo vốn hóa thị trường của công ty.

Khi các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty thay đổi, như dự báo tăng trưởng doanh thu, nhà đầu tư sẽ tích cực hơn (cầu tăng) và sẵn sàng trả giá cao hơn, dẫn đến giá cổ phiếu tăng.

Ngược lại, nếu có tin dự báo công ty sẽ lỗ vào cuối năm, nhà đầu tư sẽ giảm tỷ lệ đầu tư (cầu giảm) và sẵn sàng bán với giá thấp hơn, khiến giá cổ phiếu giảm mạnh.

Phương pháp phân tích kỹ thuật: Đọc tín hiệu cung cầu

Nhà giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) có nhiều công cụ để đo lường cung cầu:

1. Phân tích nến (Candle Stick): Nến màu xanh (đóng cửa > mở cửa) thể hiện lực mua (cầu) chiếm ưu thế, trong khi nến màu đỏ (đóng cửa < mở cửa) thể hiện lực bán (cung) chiếm ưu thế.

2. Phân tích xu hướng (Trend): Nếu giá tạo đỉnh mới liên tục, cho thấy cầu vẫn mạnh. Nếu giá tạo đáy mới liên tục, cho thấy cung vẫn mạnh.

3. Hỗ trợ và kháng cự (Support & Resistance): Hỗ trợ là mức giá có đủ cầu để ngăn giá giảm tiếp. Kháng cự là mức giá có đủ cung để ngăn giá tăng tiếp.

Kỹ thuật Zone Cầu Cung: Ví dụ thực tế về đầu tư

Trong thực tế, nhiều nhà giao dịch sử dụng kỹ thuật Zone Cầu Cung, chia thành 2 phương pháp:

Giao dịch tại điểm đảo chiều

Demand Zone Drop Base Rally (DBR): Giá giảm mạnh do cung lớn (Drop), sau đó giá thấp dần đến mức mà nhiều nhóm người mua bắt đầu mua vào, làm giá dao động trong phạm vi (Base). Khi có tin tốt, cầu trở lại mạnh mẽ, giá vượt qua vùng trên rồi tăng lên (Rally). Đây là điểm vào mua.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD): Giá tăng mạnh do cầu lớn (Rally), rồi giá cao dần đến mức nhiều người bán bắt đầu bán ra, làm giá dao động trong phạm vi (Base). Khi có tin xấu, cung trở lại mạnh, giá phá vỡ vùng dưới rồi giảm mạnh (Drop). Đây là điểm vào bán.

Giao dịch theo xu hướng

Demand Zone Rally Base Rally (RBR): Giá tăng liên tục nhờ cầu mạnh, tạm dừng khi có sự đụng độ rồi tiếp tục tăng. Đây là chiến lược theo xu hướng tăng.

Supply Zone Drop Base Drop (DBD): Giá giảm liên tục do cung mạnh, tạm dừng rồi tiếp tục giảm. Đây là chiến lược theo xu hướng giảm.

Khi cầu đề cập đến: Những điều nhà đầu tư cần ghi nhớ

Cầu không chỉ đơn thuần là nhu cầu mua mà còn là cầu nối giữa lý thuyết kinh tế và quyết định đầu tư thực tế.

Dù bạn là nhà đầu tư dài hạn phân tích cơ bản hay nhà giao dịch dùng phân tích kỹ thuật, cả hai đều cần hiểu rõ về cung cầu vì nguyên tắc này giúp bạn hình dung rõ ràng hướng di chuyển của giá cổ phiếu và lý do tại sao.

Điều quan trọng cuối cùng là luyện tập và học hỏi liên tục: thực hành phân tích trên biểu đồ giá thực, quan sát xu hướng và thời điểm giá biến động, kiểm tra các yếu tố tác động và dần tích lũy kinh nghiệm đọc thị trường.