Mua tiền Platinmünzen năm 2026: Có thực sự hợp lý không?

Sự biến động của thị trường bạch kim vào năm 2025 và 2026 đã thu hút và khiến các nhà đầu tư bất an cùng một lúc. Trong khi giá bạch kim tăng vọt từ dưới 1.000 đô la vào tháng 6 năm 2025 lên hơn 2.900 đô la vào tháng 1 năm 2026, một câu hỏi quan trọng đặt ra cho nhiều nhà đầu tư: Mua đồng bạch kim có thực sự xứng đáng? Hay đây chỉ là một bong bóng đầu cơ? Tổng quan sau đây cho thấy các cơ hội và rủi ro liên quan đến tiền bạch kim như một khoản đầu tư.

Tại sao bạch kim lại rơi vào quên lãng quá lâu?

Bạch kim là Cinderella trong số các kim loại quý trong nhiều thập kỷ. Trong khi vàng tiếp tục đạt mức cao nhất mọi thời đại mới - gần đây nhất là trên 5.500 USD vào tháng 1 năm 2026 - bạch kim đi ngang quanh mốc 1.000 USD từ năm 2015 đến giữa năm 2025. Có những lý do cụ thể cho hoạt động kém hiệu quả này: Ngành công nghiệp ô tô, theo truyền thống là người tiêu thụ bạch kim lớn nhất, đang phải vật lộn với cuộc khủng hoảng động cơ diesel và quá trình chuyển đổi sang di chuyển bằng điện. Bộ chuyển đổi xúc tác diesel, đòi hỏi bạch kim với số lượng lớn, đột nhiên ít nhu cầu hơn.

Trong khoảng thời gian 10 năm, sự khác biệt này rất rõ ràng: vàng tăng 331%, bạch kim chỉ tăng 132%. Nhưng câu chuyện đã có một bước ngoặt kịch tính từ giữa năm 2025. Giá bạch kim đã phá vỡ mốc 1.700 đô la lần đầu tiên sau 14 năm vào tháng 10 năm 2025 và đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 2.925 đô la vào ngày 26 tháng 1 năm 2026 - tăng hơn 200% chỉ trong 8 tháng.

Combo Bão hoàn hảo cho tiền bạch kim

Cuộc biểu tình chưa từng có này không phải là một sự trùng hợp ngẫu nhiên, mà là kết quả của một số yếu tố hội tụ:

Tắc nghẽn nguồn cung: Nam Phi, nơi cung cấp 70-80% sản lượng bạch kim toàn cầu, đang phải vật lộn với tình trạng thiếu đầu tư và mất điện. Sản lượng mỏ giảm 5% vào năm 2025, đạt mức thấp nhất trong 5 năm. Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới (WPIC) dự báo thâm hụt năm thứ ba vào năm 2025 với ước tính 692.000 ounce.

Khan hiếm cấu trúc: Thị trường bạch kim kém thanh khoản hơn nhiều so với thị trường vàng. Chỉ với khoảng 73.500 hợp đồng NYMEX (tương đương khoảng 8,3 tỷ USD) so với hơn 200 tỷ USD trên thị trường vàng, tính thanh khoản thấp này khuếch đại đáng kể cả xu hướng tăng và giảm.

Sự lan tỏa của vàng: Sau khi giá vàng tăng mạnh, các nhà đầu tư đặc biệt tìm kiếm các lựa chọn thay thế kim loại quý rẻ hơn. Bạch kim, hiếm hơn nhiều so với vàng, đã trở thành một lựa chọn phổ biến.

Căng thẳng địa chính trị: Xung đột thương mại, thuế quan của Mỹ và căng thẳng giữa Mỹ và Iran có truyền thống hỗ trợ các tài sản trú ẩn an toàn như kim loại quý.

Năng lượng tái tạo: Lần đầu tiên sau nhiều năm, bạch kim cũng được coi là ngọn hải đăng hy vọng cho pin nhiên liệu và hydro xanh. WPIC dự báo nhu cầu bạch kim bổ sung từ 875.000 đến 900.000 ounce vào năm 2030 thông qua công nghệ pin nhiên liệu.

Sự điều chỉnh cực đoan: Tín hiệu cảnh báo hay cơ hội mua?

Đà tăng bùng nổ được theo sau bởi một cú sốc vào đầu tháng Hai: Chỉ trong vòng sáu ngày giao dịch, giá bạch kim đã giảm tới 35,7% xuống còn 1.882 USD trước khi phục hồi gần như nhanh chóng gần 20%. Vào đầu tháng Hai, giá đang dao động quanh mốc 2.000-2.100 đô la - vẫn cao hơn 130% so với một năm trước, nhưng khác xa mức cao nhất của tháng Giêng.

Sự biến động cực đoan này cho thấy một thực tế trung tâm của thị trường bạch kim: tính thanh khoản thấp của nó khiến nó trở nên nguy hiểm đối với các vị thế lớn. Các vị thế riêng lẻ có thể thay đổi giá đáng kể. Đây vừa là cơ hội vừa là rủi ro cho người mua đồng bạch kim.

Mua tiền bạch kim: Các cách khác nhau

Nếu bạn muốn đầu tư vào bạch kim, bạn có một số lựa chọn. Đồng bạch kim chỉ là một trong số đó:

Tiền bạch kim vật lý: Cách cổ điển. Tiền bạch kim cung cấp sự an toàn thông qua quyền sở hữu vật chất và được hưởng một phần đặc quyền về thuế. Tuy nhiên, chi phí giao dịch và lưu trữ phát sinh. Đối với các mặt hàng nhỏ hơn, chi phí cao hơn theo tỷ lệ phần trăm. Mua tiền bạch kim có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư đặt cược vào tài sản vật chất thực và suy nghĩ dài hạn.

ETF và ETC bạch kim: Giải pháp linh hoạt hơn cho danh mục đầu tư kỹ thuật số. Các công cụ chi phí thấp hơn này cho phép dễ dàng tích hợp vào các tài khoản chứng khoán hiện có. Lý tưởng cho người mới bắt đầu.

Cổ phiếu của các mỏ bạch kim: Đòn bẩy phát triển giá, nhưng phụ thuộc vào chất lượng công ty, cơ cấu chi phí và quyết định quản lý.

CFD và Hợp đồng tương lai: Các công cụ đầu cơ dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm. Các hợp đồng tương lai như liên hệ bạch kim NYMEX cho phép định vị đòn bẩy. CFD cung cấp các mục nhập nhỏ hơn từ €1, nhưng cũng có rủi ro cao hơn do rủi ro trượt giá và chênh lệch với tính thanh khoản thấp.

Kịch bản năm 2026: Các chuyên gia dự đoán điều gì?

WPIC kỳ vọng một thị trường gần như cân bằng với thặng dư nhỏ (20 koz) cho năm 2026. Điều này có nghĩa là giai đoạn thâm hụt sẽ kết thúc vào năm 2025 - với những hậu quả:

Nhu cầu dự kiến sẽ giảm 6%, chủ yếu là do đầu tư dự kiến sẽ giảm đáng kể 52%. Các nhà phân tích cho rằng giá cao hơn sẽ dẫn đến lợi nhuận và dòng tiền ETF. Nhu cầu ô tô đang giảm 3%, trong khi phân khúc công nghiệp đang tăng trưởng do mở rộng công suất kính.

Tuy nhiên, dự báo của các nhà phân tích lớn là khác nhau:

• Kim loại quý Heraeus: $1,300 - $1,800
• Chứng khoán Bank of America: $2,450
• Ngân hàng Commerzbank: $1,800

Phạm vi từ 1.300 đến 2.450 đô la này nhấn mạnh sự không chắc chắn - và điều đó vẫn thận trọng so với giá 2.925 đô la vào tháng Giêng.

Dài hạn: Phục hưng hay định giá quá cao?

WPIC dự đoán rằng sau năm hòa vốn vào năm 2026, thị trường bạch kim sẽ một lần nữa bước vào giai đoạn thâm hụt có thể kéo dài ít nhất đến năm 2029. Trữ lượng trên mặt đất có thể thu hẹp đáng kể. Điều này sẽ cho thấy giá bạch kim tăng trong dài hạn.

Tuy nhiên, sự gia tăng hydro, mà nhiều hy vọng dựa vào, vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng. Những đột phá về công nghệ không được đảm bảo. Xe điện có thể thay đổi lĩnh vực ô tô nhiều hơn dự kiến.

Mua tiền bạch kim có hợp lý không? Quyết định đầu tư

Đối với các nhà giao dịch tích cực: Có, nhưng hãy thận trọng. Sự biến động cao cung cấp các thiết lập giao dịch hấp dẫn. Chiến lược theo xu hướng với đường trung bình động (nhanh: 10 giây, chậm: MA 30 giây) có thể hoạt động. Cắt lỗ ở mức 2% dưới mức vào lệnh, rủi ro tối đa cho mỗi giao dịch 1-2% tổng vốn. Với tổng vốn là 10.000 € và đòn bẩy gấp 5 lần, quy mô vị thế không được vượt quá 1.000 €. Tuy nhiên, trượt giá và khoảng trống là những rủi ro thực sự trong thị trường kém thanh khoản này.

Đối với danh mục đầu tư thận trọng: Có, nhưng theo liều lượng. Bạch kim bổ sung 5-15% có thể mang lại sự đa dạng hóa cho danh mục đầu tư chứng khoán Hoa Kỳ - hồ sơ rủi ro-lợi nhuận của nó thường khác với các tài sản cổ điển. Mua đồng bạch kim có ý nghĩa như một phần bổ sung ở đây, cũng như ETC / ETF. Tái cân bằng thường xuyên là cần thiết.

Đối với nhà đầu tư định hướng đầu cơ: Đúng hơn là không phải vào năm 2026. Sau một đợt phục hồi hơn 200%, điểm vào lệnh kém thuận lợi hơn. Lợi nhuận đầu tiên sẽ được lấy.

Các yếu tố chính cho năm 2026

Các yếu tố sau đây sẽ quyết định mức giá bạch kim:

• Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: Nếu Fed báo hiệu cắt giảm lãi suất chậm hơn, điều này sẽ hỗ trợ giá kim loại quý thực sự
• Đô la Mỹ: Đồng đô la yếu ủng hộ bạch kim, đồng đô la mạnh đè nặng lên nó
• Địa chính trị: Căng thẳng đang diễn ra giữa Mỹ và Iran cũng như xung đột thương mại vẫn là những yếu tố ảnh hưởng
• Giá thuê: Chúng đóng vai trò như một chỉ báo về sự khan hiếm của thị trường
• Rủi ro thay thế: Nếu giá bạch kim cao, bộ chuyển đổi xúc tác ô tô có thể chuyển sang palladium

Kết luận: Khi nào tiền bạch kim là một khoản đầu tư hợp lý?

Mua đồng bạch kim vào năm 2026 có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư đáp ứng các điều kiện sau:

1. Định hướng dài hạn: Bạn có thể chịu đựng 3-5 năm biến động
2. Đa dạng hóa: Họ đang tìm kiếm mối tương quan giàu có thực sự, không phải lợi nhuận nhanh chóng
3. Nhận thức về rủi ro: Bạn hiểu rằng có thể điều chỉnh 35% trong vài ngày
4. Sẵn sàng phân biệt: Bạn biết rằng đồng tiền vật lý mang lại những cơ hội khác với ETF hoặc CFD

Đối với các nhà giao dịch có thời gian nhiều tháng và kỷ luật cắt lỗ, Platinum 2026 mang đến những cơ hội hấp dẫn. Đối với các nhà đầu tư mua và nắm giữ mua vàng, hỗn hợp bạch kim 5-10% có thể hấp dẫn như một công cụ đa dạng hóa.

Tuy nhiên, điều không có ý nghĩa là xem bạch kim như một chất thay thế cho vàng hoặc coi nó như một đối tượng đầu cơ thuần túy. Các nguyên tắc cơ bản - thâm hụt gia tăng cho đến năm 2029, khả năng cung cấp hạn chế, tiềm năng hydro - rất thú vị. Nhưng giá thị trường tháng 1 năm 2026 có thể đã phản ánh những nguyên tắc cơ bản này ở một mức độ lớn.

Mua đồng bạch kim vẫn đáng xem xét - chỉ với một chiến lược rõ ràng, kỳ vọng thực tế và quy mô vị thế được điều chỉnh.