Xu hướng vàng Đài Loan trong 10 năm: Từ đáy đến đỉnh mới, khi nào thị trường bò sẽ dừng lại?

Trong mười năm qua, các nhà đầu tư tại Đài Loan đã chứng kiến vàng từ mức thấp dưới 1300 USD/oz tăng vọt lên hơn 5000 USD/oz trong năm nay. Đằng sau xu hướng tăng giá vàng của Đài Loan là bí mật gì? Giá vàng thực sự sẽ tiếp tục tăng hay đã gần chạm đỉnh? Hãy bắt đầu từ dữ liệu của mười năm gần đây để khám phá sự thật đằng sau bữa tiệc vàng này.

Những điều nhà đầu tư Đài Loan cần biết｜Vàng đã nhân đôi trong 10 năm, chuyện gì đã xảy ra?

Từ năm 2016 đến 2026, biểu đồ xu hướng vàng của Đài Loan trong 10 năm đã rất rõ ràng — một xu hướng dài hạn đi lên từ đáy.

Cụ thể: Năm 2019, vàng chạm đáy khoảng 1200 USD/oz, đến đầu năm 2026 đã vững vàng đứng trên mức 5100 USD/oz, tăng hơn 300% trong vòng mười năm. Thậm chí, trong hai năm gần đây (từ đầu năm 2024 đến 2026), mức tăng đã vượt quá 150%, vượt xa cổ phiếu và trái phiếu cùng kỳ.

Sự tăng trưởng phi tuyến này ẩn chứa ba lực đẩy chính: làn sóng phi đô la toàn cầu, các ngân hàng trung ương mua vàng tích trữ điên cuồng, và tình hình địa chính trị liên tục bất ổn. Đối với nhà đầu tư Đài Loan, đây không chỉ là trò chơi số liệu mà còn là cơ hội thực tế để phân bổ tài sản.

Tuy nhiên, có một câu hỏi then chốt: liệu xu hướng vàng của Đài Loan trong mười năm qua có thể dự báo cho tương lai không?

Bí mật của ba chu kỳ thị trường bò｜Tại sao vàng luôn tăng giá trong thời khủng hoảng?

Xem lại xu hướng vàng toàn cầu trong hơn 50 năm qua, lịch sử đã xuất hiện ba giai đoạn thị trường bò rõ rệt. Hiểu rõ ba chu kỳ này gần như nắm bắt được bí mật của xu hướng vàng trong tương lai.

Chu kỳ đầu: 1971-1980 – Thời kỳ sụp đổ tín dụng (tăng 24 lần)

Quay ngược về năm 1971. Tổng thống Mỹ Richard Nixon tuyên bố chấm dứt quy đổi USD ra vàng, hệ thống Bretton Woods sụp đổ ngay lập tức. Vàng thoát khỏi mức cố định 35 USD/oz, bắt đầu thời kỳ định giá thị trường.

Người dân hoảng loạn — USD không còn là giấy chứng nhận đổi vàng nữa, vậy nó còn giá trị gì? Vàng từ mức 35 USD tăng vọt lên 850 USD. Sau đó, khủng hoảng dầu mỏ, cách mạng Iran, Liên Xô xâm lược Afghanistan liên tiếp xảy ra, niềm tin vào USD bị lung lay. Đến năm 1980, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất đột ngột (lên hơn 20%), mới tạm dừng đà tăng.

Câu chuyện của thị trường bò này rất đơn giản: Khủng hoảng tín dụng + Chính sách tiền tệ nới lỏng = Vàng tăng mạnh.

Chu kỳ thứ hai: 2001-2011 – Thời kỳ bùng nổ lãi suất thấp (tăng 7,6 lần)

Năm 2001, bong bóng dot-com vỡ, tiếp theo là vụ khủng bố 11/9. Mỹ để đối phó với khủng hoảng và chiến tranh chống khủng bố kéo dài, chọn giảm lãi suất, phát hành trái phiếu, thực hiện chính sách nới lỏng định lượng (QE). Những chính sách này đẩy giá nhà lên cao, nhưng cũng gieo mầm cho cuộc khủng hoảng tài chính 2008.

Sau khủng hoảng tài chính, Fed còn thúc đẩy QE mạnh mẽ hơn, đẩy giá vàng lên cao. Từ mức thấp 250 USD năm 2001, đến đỉnh 1921 USD vào tháng 9 năm 2011, trong vòng mười năm, vàng đã tăng hơn 700%. Tuy nhiên, khi khủng hoảng khu vực châu Âu được giải quyết, Fed kết thúc QE, vàng bắt đầu một chu kỳ giảm dài 8 năm, mất hơn 45%.

Chu kỳ thứ ba: Từ 2019 đến nay – Làn sóng trú ẩn an toàn (tăng hơn 300%)

Đây là chu kỳ quen thuộc với nhà đầu tư Đài Loan. Từ mức đáy 1200 USD năm 2019, vàng đã vượt qua 5000 USD vào đầu năm 2026. Các yếu tố thúc đẩy gồm: toàn cầu phi đô la, Mỹ tái thực hiện QE, chiến tranh Nga-Ukraine, căng thẳng Trung Đông gia tăng, và chính sách tăng thuế của Mỹ tạo ra bất ổn.

Đặc biệt, từ năm 2024 đến nay, căng thẳng Trung Đông leo thang liên tục, thị trường chứng khoán toàn cầu dao động mạnh, chỉ số USD liên tục yếu đi — tất cả các yếu tố này cộng hưởng, liên tục đẩy vàng lập đỉnh mới.

Quy luật chung của thị trường bò vàng｜Tại sao trong khủng hoảng vàng lại bứt phá?

Quan sát kỹ ba chu kỳ thị trường bò, có ba quy luật nhà đầu tư Đài Loan cần ghi nhớ:

Quy luật 1: Điểm khởi đầu của thị trường bò luôn bắt đầu từ khủng hoảng tín dụng

Kết thúc chế độ bản vị vàng năm 1971, khủng hoảng lãi suất thấp năm 2001, toàn cầu phi đô la năm 2019 — tất cả đều bắt đầu từ sự sụp đổ niềm tin vào USD hoặc hệ thống tài chính. Khi mọi người mất niềm tin vào tiền giấy và hệ thống tài chính, vàng trở thành nơi trú ẩn cuối cùng.

Quy luật 2: Thị trường bò gồm ba giai đoạn — tăng chậm, tăng tốc, quá nóng

Giai đoạn đầu: thị trường thiếu đồng thuận, giá từ từ tích lũy đáy; giai đoạn giữa: khủng hoảng thúc đẩy dòng tiền đổ vào nhanh; giai đoạn cuối: nhà đầu cơ ào ạt, xuất hiện dấu hiệu bong bóng. Trung bình, ba chu kỳ thị trường bò kéo dài 8-10 năm, mức tăng từ 7 đến 24 lần.

Quy luật 3: Thị trường bò kết thúc khi chính sách thắt chặt mạnh mẽ

Năm 1980, Fed tăng lãi suất đột ngột, năm 2011, kết thúc QE — mỗi khi ngân hàng trung ương bắt đầu thắt chặt, đà tăng của vàng sẽ chấm dứt. Tuy nhiên, việc điều chỉnh giảm 20-30% trong quá trình này là bình thường, miễn là không phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng (đường trung bình 200 tháng), xu hướng tăng vẫn chưa kết thúc.

Tuy nhiên, điểm khác biệt của chu kỳ này là gì?

Các chính phủ các nền kinh tế lớn đã nợ nần chồng chất, lãi suất tăng mạnh như trước đây là điều không thể, vì sẽ gây ra khủng hoảng nợ. Điều này có nghĩa là chu kỳ thắt chặt truyền thống khó có thể xảy ra. Thay vào đó, vàng có thể sẽ dao động mạnh quanh mức giá cao trong nhiều năm, tạo thành giai đoạn “đi ngang ở mức cao”. Chỉ khi nào xuất hiện một hệ thống tiền tệ và tín dụng toàn cầu mới, đáng tin cậy hơn, thì mới có thể xem là tín hiệu kết thúc thực sự.

Làm thế nào để đầu tư vàng tại Đài Loan｜Giao dịch theo sóng ngắn hạn hay giữ lâu dài, cái nào sinh lợi hơn?

Đây là câu hỏi nhà đầu tư Đài Loan quan tâm nhất: Vàng nên mua để giữ lâu hay để chơi sóng ngắn hạn?

Xem xét lợi nhuận: vàng có thực sự vượt trội so với cổ phiếu không?

Trong 50 năm qua, vàng đã tăng gấp 120 lần, chỉ số Dow Jones từ 900 điểm lên 46.000 điểm cũng tăng 51 lần. Nhìn qua có vẻ vàng mạnh hơn, nhưng có một cái bẫy — từ 1980 đến 2000, trong 20 năm, vàng dao động quanh mức 200-300 USD/oz, nhà đầu tư gần như không kiếm được gì.

Nếu bạn mua vàng ở đỉnh 850 USD năm 1980, đến năm 2001 mới hòa vốn, lãng phí 20 năm. Trong khi đó, nhà đầu tư cổ phiếu cùng thời đã kiếm được rất nhiều.

Kết luận cay đắng: Cuộc đời chỉ có vài chục năm để chờ đợi?

Đây chính là lý do tôi nghĩ rằng, vàng là công cụ đầu tư tốt, nhưng phù hợp để chơi sóng, không phù hợp để giữ lâu dài một cách đơn thuần.

Mua vào lúc thị trường lên, bán ra hoặc bán khống khi thị trường xuống để tối đa hóa lợi nhuận. Còn nếu bạn cứ giữ mãi không bán, thì hãy chuẩn bị tâm lý, có thể sẽ trải qua nhiều năm trì trệ.

Danh sách các công cụ đầu tư vàng tại Đài Loan

Xét đến nhu cầu thực tế của nhà đầu tư Đài Loan, có năm phương thức chính để đầu tư vàng:

1. Vàng vật chất (thanh, trang sức)

Ưu điểm: bảo mật tốt, có thể đeo trang sức; nhược điểm: giao dịch bất tiện, chi phí lưu giữ cao. Không phù hợp để chơi sóng thường xuyên.

2. Sổ tiết kiệm vàng

Tương tự như sổ tiết kiệm USD thời xưa, là giấy chứng nhận giữ vàng. Ưu điểm: dễ mang theo; nhược điểm: ngân hàng không trả lãi, chênh lệch giá mua bán lớn. Chỉ phù hợp với đầu tư dài hạn.

3. Quỹ ETF vàng

Thanh khoản tốt hơn sổ tiết kiệm, có thể giao dịch trên thị trường chứng khoán. Phản ánh số lượng vàng nắm giữ (oz), nhưng nhà phát hành sẽ thu phí quản lý. Nếu giá vàng không biến động lâu dài, giá trị sẽ giảm dần theo thời gian.

4. Hợp đồng tương lai vàng

Công cụ phổ biến nhất cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, vì có đòn bẩy để tăng lợi nhuận, có thể chơi cả lên và xuống. Giao dịch ký quỹ, chi phí thấp. Rất phù hợp để chơi sóng ngắn hạn.

5. CFD vàng (Hợp đồng chênh lệch)

Nếu phải chọn công cụ phù hợp nhất cho nhà đầu tư nhỏ lẻ Đài Loan, tôi sẽ đề xuất CFD. Lý do:

• Thời gian giao dịch linh hoạt: 24/7, không bị giới hạn theo giờ mở cửa thị trường chứng khoán
• Vốn nhỏ vẫn chơi được: một số nền tảng chỉ cần 50 USD để mở tài khoản, đòn bẩy tối đa 1:100
• Giao dịch nhỏ nhất chỉ 0.01 lot, tận dụng vốn tối đa
• Hỗ trợ giao dịch hai chiều: mua lên (long) hoặc bán xuống (short)

Ví dụ, trên nền tảng Mitrade, tìm XAUUSD (vàng so với USD), mua khi dự đoán tăng, bán khi dự đoán giảm, thực thi cực nhanh, dưới 0.01 giây, có thể cài đặt chốt lời, cắt lỗ mọi lúc. Nền tảng hỗ trợ nạp tiền bằng TWD và dịch vụ khách hàng tiếng Trung 24/7, rất phù hợp với nhà đầu tư Đài Loan.

Nguyên tắc chơi sóng vàng

Khi nắm bắt đúng chu kỳ, lợi nhuận từ vàng sẽ vượt xa trái phiếu và cổ phiếu trung bình. Điều quan trọng là phải nhận biết hai thời điểm:

• Mở đầu xu hướng tăng: mua vào để chơi lên
• Khi rủi ro xuất hiện: bán khống để chơi xuống

Nếu nắm bắt chính xác hai thời điểm này, lợi nhuận trong một chu kỳ có thể vượt 5 lần. Ngược lại, nếu dự đoán sai, có thể phải nằm im nhiều năm.

Vàng so với cổ phiếu và trái phiếu｜Chiến lược phân bổ tài sản của nhà đầu tư Đài Loan

Các loại tài sản mang lại lợi nhuận hoàn toàn khác nhau, cần phân rõ:

Lợi nhuận của vàng đến từ “biến động giá” Không có lãi suất, thời điểm vào ra là yếu tố quyết định. Phù hợp để chơi sóng khi có xu hướng, không phù hợp kỳ vọng lợi nhuận cố định.

Lợi nhuận của trái phiếu đến từ “lãi suất” Chủ yếu là tăng số lượng đơn vị nắm giữ để lãi kép từ lãi suất, cần dựa vào chính sách của ngân hàng trung ương. Độ khó thấp nhất.

Lợi nhuận của cổ phiếu đến từ “tăng trưởng doanh nghiệp” Cần chọn đúng công ty, giữ lâu dài, chấp nhận biến động. Đây là phần khó nhất vì có nhiều yếu tố biến động nhất.

Xét theo lợi nhuận:

• Trong 50 năm qua: vàng là tốt nhất
• Trong 30 năm qua: cổ phiếu > vàng > trái phiếu
• Trong hai năm gần đây: vàng là tốt nhất

Vì vậy, không có ai thắng tuyệt đối, chỉ có lựa chọn tối ưu tại thời điểm hiện tại.

Phương án tốt nhất cho nhà đầu tư Đài Loan là: phân bổ cổ phiếu trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế, vàng trong thời kỳ suy thoái.

Cách an toàn hơn là xây dựng danh mục “ba trụ”: cổ phiếu, trái phiếu, vàng:

• Khi kinh tế tốt: lợi nhuận doanh nghiệp khả quan, cổ phiếu lên, vàng và trái phiếu ít được chú ý
• Khi kinh tế xấu: cổ phiếu giảm, vàng có tính chất trú ẩn, trái phiếu mang lại lợi tức cố định
• Trong tình hình không chắc chắn: chiến tranh Nga-Ukraine, lạm phát, tăng lãi suất — các tình huống bất ngờ có thể xảy ra bất cứ lúc nào, giữ một tỷ lệ vàng nhất định giúp giảm thiểu rủi ro biến động của cổ phiếu

Tùy theo khả năng chịu đựng rủi ro cá nhân, có thể phân bổ như sau:

• Nhà đầu tư bảo thủ: 40% cổ phiếu + 45% trái phiếu + 15% vàng
• Nhà đầu tư cân bằng: 50% cổ phiếu + 30% trái phiếu + 20% vàng
• Nhà đầu tư tích cực: 60% cổ phiếu + 20% trái phiếu + 20% vàng

Triển vọng của xu hướng vàng tại Đài Loan｜Chuyện gì sẽ xảy ra trong mười năm tới?

Quay lại câu hỏi ban đầu: biểu đồ xu hướng vàng của Đài Loan trong 10 năm qua có thể dự báo tương lai không?

Câu trả lời là: Có, nhưng không phải là tăng thẳng tắp đơn giản.

Dựa trên môi trường vĩ mô hiện tại:

• Chính trị toàn cầu vẫn căng thẳng
• Chính sách của Mỹ ngày càng bất định
• Ngân hàng trung ương khó tăng lãi suất mạnh
• Lạm phát vẫn dai dẳng

Vàng có khả năng sẽ bước vào giai đoạn “đi ngang ở mức cao”, dao động trong khoảng 4500-6000 USD trong nhiều năm tới. Điều này có nghĩa gì?

Đối với nhà đầu tư chơi sóng, đây là thiên đường, vì có đủ biến động để kiếm lời. Đối với nhà đầu tư giữ lâu dài, đây là cơn ác mộng, vì có thể phải đối mặt với nhiều năm đi ngang.

Cuối cùng, một quy luật bất biến cần ghi nhớ: Dù vàng có trải qua giai đoạn giảm giá, các đáy của mỗi chu kỳ đều cao hơn đáy của chu kỳ trước. Điều này phản ánh chi phí khai thác vàng ngày càng tăng. Vì vậy, dù vàng giảm giá, nó cũng không rơi xuống mức vô giá trị — điều này tạo ra biên an toàn đủ lớn cho nhà đầu tư dài hạn.

Đối với nhà đầu tư Đài Loan, thay vì tranh luận vàng sẽ tăng hay giảm, hãy tận dụng cơ hội thị trường hiện tại, sử dụng công cụ phù hợp, tỷ lệ phù hợp, thời điểm phù hợp để tham gia vào đợt sóng vàng này.