【Tin tức thị trường】Thị trường ô tô toàn cầu phục hồi chậm và nhẹ nhàng, AI vật lý có thể mang lại bước ngoặt không?

Chúng tôi muốn bạn biết rằng:

Trong bài viết trước về lợi ích của AI trong ngành công nghệ cao, chúng tôi đề cập đến kho dự trữ bán dẫn liên quan đến AI, bộ nhớ và điện tử tiêu dùng, đều đang duy trì trạng thái ổn định và lành mạnh. Tuy nhiên, các nhà sản xuất bán dẫn liên quan đến ô tô & công nghiệp, vòng quay tồn kho vẫn duy trì ở mức cao, thời gian giảm tồn kho rõ ràng kéo dài hơn. Nguyên nhân chính xuất phát từ việc sau khi chuỗi cung ứng ô tô bị gián đoạn từ 2021 đến 2022 kết thúc, các nhà cung cấp đã tạm thời bổ sung tồn kho liên quan đến ô tô lên mức cao để duy trì mức dự trữ an toàn, gây ra áp lực tích trữ tồn kho bán dẫn ô tô; đồng thời, môi trường lãi suất cao của Mỹ & nền kinh tế kiểu K, cùng với sự phục hồi kinh tế không đồng đều ở các khu vực khác (đặc biệt là châu Âu), cũng khiến nhu cầu ô tô toàn cầu sau đại dịch phục hồi chậm.

Triển vọng năm 2026, thị trường ô tô toàn cầu sẽ đi về đâu? Hiệu quả của các nhà sản xuất bán dẫn ô tô có đáng mong đợi không? Khi nào tồn kho sẽ trở lại trạng thái lành mạnh? Xu hướng tự lái tăng tốc có thể mang lại nguồn lực mới cho lĩnh vực ô tô không?

Một, Triển vọng thị trường ô tô toàn cầu 2026: Tăng trưởng chậm do nền kinh tế kiểu K

Nhìn chung, kể từ sau đại dịch, ba thị trường ô tô lớn toàn cầu là Mỹ, Trung Quốc, Liên minh châu Âu, Trung Quốc phục hồi nhanh nhất, Mỹ thứ hai, doanh số bán hàng năm 2025 đã đạt lần lượt 133% và 95% so với mức trước đại dịch năm 2019, trong khi tốc độ phục hồi của thị trường EU rõ ràng chậm hơn, chỉ phục hồi về mức trước đại dịch là 83% vào năm 2025. Dưới đây chúng tôi sẽ phân tích triển vọng thị trường ô tô của ba khu vực năm 2026.

1. Mỹ: Duy trì xu hướng phục hồi ổn định và nhẹ nhàng

Trước tiên, về phía Mỹ, chúng tôi cho rằng năm 2026 có hai yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường ô tô:

1) Dự kiến nhóm thu nhập cao sẽ đóng góp nhiều hơn cho sức mua ô tô. Thống kê đến quý II năm 2025, phân bổ người mua xe mới tại Mỹ nhanh chóng tập trung vào nhóm thu nhập cao, tỷ lệ cư dân có thu nhập trên 150.000 USD tăng 45 điểm phần trăm, sau khi chuỗi cung ứng ô tô giảm thiếu hụt vào năm 2022, nhóm này trở thành động lực thúc đẩy thị trường ô tô Mỹ; trong khi tỷ lệ cư dân có thu nhập từ 75.000 đến dưới 150.000 USD giảm 30 và 7 điểm phần trăm, chúng tôi cho rằng, sự phục hồi theo kiểu K của nền kinh tế Mỹ khiến tài sản tập trung cao vào thị trường chứng khoán của tầng lớp thu nhập cao, dưới tác động của hiệu ứng giàu có từ thị trường chứng khoán, niềm tin tiêu dùng phục hồi nhanh nhất, dự kiến năm 2026 sẽ hỗ trợ sức mua của thị trường ô tô.