Cách tính phí Swap: Hướng dẫn đầy đủ dành cho nhà giao dịch

對於在金融市場進行交易的人來說，除了點差和手續費外，經常被忽略的成本是隔夜利息（Swap），它可能悄悄侵蝕你的利潤。了解Swap的計算方式以及它對交易的影響，將幫助你更明智地規劃交易，避免讓這個隱性成本吞噬你的利潤。

Swap是什麼？為何會產生？

Swap 是持倉過夜（Position）所需支付的費用，金融界稱為“Overnight Interest”或“Rollover Fee”。基本上，它是由你持有交易單過夜所產生的利息，因為你在市場關閉期間仍持有倉位。

Swap的來源：利率差

產生Swap的原因根源於交易的本質：當你開倉時，實際上是在“借用”一種貨幣來“買入”另一種貨幣：

• 如果你買入（Long）EUR/USD：你是在“買入”EUR，同時“借用”USD來支付
• 如果你賣出（Short）EUR/USD：你是在“借用”EUR，持有USD

全球所有貨幣都由各自的中央銀行設定利率（如美國聯邦儲備局FED的利率、歐洲央行ECB的利率）。當你“借用”某種貨幣時，必須支付相應的利息；而持有另一種貨幣則可以獲得利息。Swap即為兩者利率差的淨額。

簡單計算範例

假設EUR的年利率為4.0%，USD為5.0%：

• 買入EUR/USD（EUR利率4.0%，借用USD利率5.0%）：差額=4.0% - 5.0% = -1.0% → 你需支付Swap（負數）
• 賣出EUR/USD（借用EUR利率4.0%，持有USD利率5.0%）：差額=5.0% - 4.0% = +1.0% → 你會獲得Swap（正數）

實際操作中，經紀商（Broker）也會收取管理費用，因此實際得到的Swap可能低於理論值。

交易者常見的Swap類型

正Swap與負Swap

正Swap：你每天持倉過夜都會收到少量利息，當你持有的資產利率高於借用的資產時出現。

負Swap：你每天都需支付利息，當持有資產的利率低於借用的資產時出現。

Long Swap與Short Swap

經紀商通常會分別列出多頭（Long）和空頭（Short）的Swap利率：

• Long Swap：多頭倉位的隔夜利率
• Short Swap：空頭倉位的隔夜利率

3天Swap：經常被忽略的費用

一個重要但許多新手不知道的點：每週會有一次“3倍”Swap日（3x Swap），即在這天你需支付或收取的Swap費用是平常的三倍。

為何？因為外匯和差價合約（CFD）市場多在週六和週日休市，但利息每天都在計算。經紀商會將週六和週日的Swap合併計算，並在週三的交易日結算，這樣週三晚上就會支付三天的Swap（週五、週六、週日的利息合併）。

例如：如果你從週三持倉到週四，結算日落在週五，會包含週末三天的Swap費用。

如何查看平台上的Swap

在MT4/MT5平台

1. 打開**市場報價（Market Watch）**窗口
2. 右鍵點擊想查詢的資產
3. 選擇規格（Specification）
4. 找到**“Swap Long”和“Swap Short”**一行
5. 顯示的數值通常是點數（Points），需進一步轉換

在較新平台（如Mitrade）

1. 選擇資產
2. 查看右側的**“介紹”或“費用”**部分
3. 會顯示**“隔夜費用”**，通常以百分比（%）表示，便於計算

Swap的計算方式：兩種主要方法

根據經紀商顯示的Swap方式不同，計算方法也不同。

方法一：以“點數（Points）”計算

基本公式（以標準手（Lot）為例）：

Swap（金額）=（Swap Rate in Points）×（每點價值）

範例：

• 你交易Buy 1 Lot EUR/USD
• Swap Long為-8.5點
• EUR/USD：1點（10點）= 10美元
• 每點價值= 1美元
• 每晚Swap= -8.5 × 1美元 = -8.50美元
• 如果是週三過夜，3天的Swap= -8.50 × 3 = -25.50美元

方法二：以“百分比（%）”計算

更直觀：

Swap（金額）=（持倉價值）×（Swap百分比）

計算步驟：

• 持倉價值=（合約數量）×（合約大小）×（當前價格）
• Swap百分比=經紀商提供的隔夜利率（%）

範例：

• Buy 1 Lot EUR/USD，價格1.0900
• Swap費用= -0.008%
• 步驟一：持倉價值=1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000美元
• 步驟二：Swap= 109,000 × (-0.008/100)= -8.72美元
• 3天的Swap= -8.72 × 3= -26.16美元

重要提醒

Swap是根據整個倉位的價值計算，不是根據你投入的保证金（Margin）。如果你用槓桿（Leverage）放大交易，實際支付的Swap比例會更高，因為槓桿放大了整個倉位。

Swap的風險與機會

風險

• 利息被吃掉：即使你賺了價差，扣除Swap後實際利潤可能大打折扣。
• 長期持倉成本：持有多日可能因為負Swap而逐漸虧損。
• 市場波動：如果市場走勢不利，利息成本可能加劇損失。
• 槓桿影響：高槓桿下，Swap成本相對更大，可能迅速侵蝕資金。

機會

• Carry Trade（利差交易）：借低利率貨幣，買入高利率貨幣，靠收取Swap利息獲利。常用於長期持有，尤其是貨幣對中利率差較大的貨幣（如AUD/JPY、NZD/JPY等）。
• Swap-Free帳戶：一些經紀商提供免Swap的帳戶（伊斯蘭帳戶），適合長期持倉但不想支付利息的交易者，但可能會有較高的點差或管理費。

總結

Swap不僅是額外的交易成本，更是影響長短倉策略的重要因素。理解Swap的計算方式和影響，能幫助你：

• 選擇適合的持倉時間
• 選擇有利的交易方向（利率正的貨幣對）
• 在計算利潤時加入Swap，避免低估成本
• 選擇透明、合理的經紀商

無論是短線交易還是長線持倉，重視Swap，善用其特性，才能讓你的交易策略更完整、更有利。