Ý nghĩa của cung và cầu và ứng dụng trong đầu tư

Nếu bạn từng thắc mắc tại sao giá cổ phiếu hoặc hàng hóa lại tăng hoặc giảm, câu trả lời thường liên quan đến ý nghĩa của cung và cầu. Hai khái niệm cơ bản này không chỉ là nền tảng của môn kinh tế học mà còn là công cụ quan trọng mà các nhà đầu tư sử dụng để dự đoán biến động thị trường

Cầu và cung: Hiểu biết cơ bản

Trong cách hiểu đơn giản nhất, cầu và cung phản ánh nhu cầu mua và nhu cầu bán trên thị trường. Hai yếu tố này hoạt động cùng nhau để xác định mức giá thực tế xuất hiện trong đời sống

Cầu (Demand) là mong muốn mua hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau. Khi phân tích dữ liệu này, ta sẽ có đường cầu (Demand Curve), thể hiện mối quan hệ giữa giá cả và lượng hàng mà người tiêu dùng sẵn sàng mua. Mỗi điểm trên đường này cho biết ở một mức giá nhất định, người tiêu dùng sẵn lòng mua bao nhiêu hoặc mức giá tối đa họ chấp nhận trả để có được lượng hàng mong muốn.

Cung (Supply) ngược lại là mong muốn bán hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau. Khi vẽ đồ thị, ta sẽ có đường cung (Supply Curve), thể hiện lượng hàng người bán sẵn sàng cung cấp ở các mức giá khác nhau. Ngoài ra, còn có thể đọc được mức giá thấp nhất mà người bán chấp nhận để bán một lượng hàng nhất định.

Quy luật cầu và các yếu tố ảnh hưởng đến cầu

Quy luật cầu mô tả rằng mối quan hệ giữa giá và lượng cầu là nghịch biến, nghĩa là khi giá tăng, lượng cầu sẽ giảm, và ngược lại, khi giá giảm, lượng cầu sẽ tăng.

Hiện tượng này xảy ra do hai nguyên nhân:

Ảnh hưởng thu nhập — Khi giá hàng giảm, giá trị thực của tiền trong túi bạn tăng lên (bạn có nhiều tiền hơn), giúp bạn mua nhiều hàng hơn.

Ảnh hưởng thay thế — Khi giá hàng hóa thay đổi, bạn sẽ so sánh với các hàng hóa khác tương tự. Ví dụ, nếu hàng A giảm giá nhưng hàng B vẫn đắt, bạn có thể chuyển sang mua hàng A nhiều hơn.

Ngoài giá cả, còn có các yếu tố khác ảnh hưởng đến cầu:

• Thu nhập của người tiêu dùng
• Giá của các hàng hóa liên quan
• Sở thích và thị hiếu của người mua
• Số lượng người mua trên thị trường
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Mùa vụ và công nghệ mới có thể tạo ra nhu cầu mới

Quy luật cung và các yếu tố quyết định cung

Quy luật cung mô tả mối quan hệ cùng chiều, khi giá tăng, nhà cung cấp muốn cung cấp nhiều hàng hơn vì kỳ vọng lợi nhuận cao hơn. Ngược lại, khi giá giảm, lượng cung sẽ giảm theo.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm:

• Chi phí sản xuất (nguyên vật liệu, lao động, năng lượng)
• Giá của các hàng hóa thay thế trong sản xuất
• Công nghệ sản xuất
• Số lượng đối thủ cạnh tranh trên thị trường
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Yếu tố khí hậu, thiên tai
• Chính sách thuế và khả năng tiếp cận vốn

Điểm cân bằng: nơi mua và bán gặp nhau

Nếu chỉ có lực mua hoặc lực bán đơn độc, giá sẽ không thể xác định. Trong thực tế, giá thị trường sẽ nằm tại điểm cân bằng, nơi đường cầu và đường cung cắt nhau. Tại điểm này, lượng người mua muốn mua bằng với lượng người bán muốn bán.

Giá cân bằng có xu hướng duy trì vì:

• Nếu giá cao hơn mức cân bằng, lượng hàng dư thừa sẽ gây áp lực giảm giá trở lại mức cân bằng
• Nếu giá thấp hơn, lượng cầu vượt quá cung, hàng hóa khan hiếm, đẩy giá tăng trở lại tới mức cân bằng

Thị trường tài chính: phức tạp hơn

Khi áp dụng các khái niệm này vào thị trường tài chính, chúng vẫn đúng, nhưng các yếu tố ảnh hưởng đến cung cầu phức tạp hơn nhiều.

Yếu tố cầu trong thị trường tài chính:

• Tình hình kinh tế vĩ mô (tăng trưởng, lãi suất, lạm phát)
• Mức độ tiền mặt trong hệ thống tài chính
• Niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế và kết quả hoạt động của doanh nghiệp
• Dự đoán về chính sách tiền tệ và tình hình chính trị

Yếu tố cung trong thị trường tài chính:

• Quyết định của công ty về tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu
• Việc đăng ký mới (IPO) của công ty
• Các quy định và luật lệ của thị trường chứng khoán
• Khả năng tiếp cận nguồn vốn của doanh nghiệp

Từ lý thuyết đến thực hành: Khu vực cung cầu (Demand Supply Zone)

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đã học hỏi từ lâu rằng cổ phiếu và tài sản tài chính giống như hàng hóa tự nhiên, có thể áp dụng các khái niệm cung cầu. Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) và phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) đều dựa trên nguyên lý này.

Trong phân tích cơ bản, giá cổ phiếu phản ánh nhu cầu mua của các nhà đầu tư về doanh nghiệp đó. Các yếu tố như dự báo lợi nhuận theo quý, tăng trưởng kinh tế hoặc thay đổi cấu trúc doanh nghiệp sẽ làm thay đổi cung cầu, từ đó ảnh hưởng đến biến động giá.

Trong phân tích kỹ thuật, có khái niệm “Demand Supply Zone” (DSZ), là kỹ thuật phổ biến dùng để theo dõi hành động giá (Price Action) và biến động khối lượng giao dịch, nhằm xác định các điểm có lực mua hoặc lực bán mạnh.

Thực hành: 2 chiến lược chính dùng Demand Supply Zone

Chiến lược 1: Giao dịch tại điểm đảo chiều (Reversal Trading)

Khi giá di chuyển phản ánh cung hoặc cầu quá mức, rồi bắt đầu có sự đối đầu giữa lực mua và bán, giá sẽ vào vùng tích lũy (Base). Sau đó, yếu tố mới xuất hiện, làm tăng sức mạnh của phe đối lập, tạo ra điểm đảo chiều.

Đảo chiều tăng (Demand Zone Drop Base Rally - DBR): Xảy ra khi lực bán quá lớn, giá giảm nhanh. Sau đó, khi lực mua bắt đầu mạnh lên, giá sẽ bật tăng trở lại.

Đảo chiều giảm (Supply Zone Rally Base Drop - RBD): Xảy ra khi lực mua quá lớn, giá tăng nhanh. Khi lực bán mạnh lên, giá sẽ giảm trở lại.

Chiến lược 2: Giao dịch theo xu hướng (Continuation Trading)

Tình huống này phổ biến hơn, khi lực mua hoặc bán vẫn chiếm ưu thế, giá di chuyển tới vùng tích lũy. Khi yếu tố mới xuất hiện, lực cũ trở nên mạnh hơn, giá sẽ tiếp tục theo hướng ban đầu.

Xu hướng tăng tiếp diễn (Rally Base Rally - RBR): Giá tăng, tích lũy, rồi tiếp tục tăng.

Xu hướng giảm tiếp diễn (Drop Base Drop - DBD): Giá giảm, tích lũy, rồi tiếp tục giảm.

Tóm lại

Ý nghĩa của cung và cầu không chỉ là lý thuyết kinh tế mà còn là công cụ giá trị để hiểu thị trường, dù là thị trường chứng khoán, hàng hóa hay tài chính. Việc học hỏi và luyện tập áp dụng nguyên lý này vào dữ liệu giá thực tế giúp nhà đầu tư nâng cao khả năng phân tích giá và ra quyết định đầu tư một cách thông minh hơn