Ôm ấp đồng tiền mạnh

Năm Ngọ mở đầu ngày giao dịch đầu tiên, chỉ số A-shares “mở cửa thắng lợi”, nhưng diễn biến thị trường cực kỳ phân hóa vượt xa bề nổi. Về bản chất, đây là một cuộc sàng lọc thị trường do logic vĩ mô thúc đẩy: dòng vốn đang từ bỏ các chủ đề dựa vào cảm xúc để chuyển sang các ngành có “logic cứng” — trung tâm là việc tái thiết chuỗi cung ứng toàn cầu do căng thẳng địa chính trị gây ra, cùng với việc định giá lại các tài nguyên theo đó. [淘股吧]
Thứ nhất, câu chuyện thị trường chuyển từ “kể chuyện” sang “lạm phát + tài nguyên”.
Trong hai năm qua, các chủ đề như AI ứng dụng, robot đã được săn đón, nhưng ngày đầu năm mới lại nhường chỗ cho “giao dịch tái lạm phát”. Dầu khí, hóa chất, kim loại màu, thậm chí các thiết bị điện do AI thúc đẩy như thiết bị điện, sợi thủy tinh, MLCC đều hướng tới “tăng giá”. Thị trường đang xây dựng mô hình “công nghệ + tài nguyên” vận hành song song: mở rộng năng lực AI mang lại nhu cầu thực của nguyên liệu đầu vào (bố điện tử, lá đồng); tình hình căng thẳng Mỹ-Iran và việc Mỹ đưa phospho vào danh mục vật tư chiến lược càng làm tăng giá trị chiến lược của các mặt hàng tài nguyên.
Thứ hai, thị trường lại xác nhận quy luật: tránh xa những nơi “ồn ào” trong kỳ nghỉ.
Trong kỳ nghỉ dài, các chủ đề như AI, robot, phim ảnh đã được thổi phồng quá mức, trở thành lĩnh vực giảm giá mạnh nhất sau kỳ nghỉ. Sự kỳ vọng đồng thuận quá cao đồng nghĩa với việc điểm mua ngắn hạn đã cạn, dòng vốn chọn “dự đoán dự đoán của bạn” để thực hiện sớm. Rút lui khỏi các lĩnh vực truyền thông, ứng dụng AI đông đúc, chuyển sang các ngành dầu khí, hóa chất, chuỗi xuất khẩu có lý do rõ ràng, cho thấy rủi ro vẫn còn nhưng ưu tiên tìm kiếm “xác nhận cơ bản” hoặc “tăng giá” để làm lớp đệm an toàn.
Thứ ba, đặc điểm thị trường năm 2026: logic là trên hết, nhịp điệu là vua.
Thị trường tăng trưởng theo dạng “đồng thuận” giữa chỉ số và cổ phiếu riêng lẻ sẽ trở thành trạng thái bình thường mới. Giai đoạn mua vào các lĩnh vực cốt lõi năm 2025 đã qua, năm 2026 là thử thách kép giữa “logic + nhịp điệu”. Các ngành như hóa chất, thiết bị điện, tài nguyên đang thể hiện đặc điểm “tiến một bước lùi một bước”, mua đuổi dễ bị kẹt, điều chỉnh mua thấp là giải pháp tối ưu. Mặc dù câu chuyện vĩ mô thuận lợi, nhưng khi đi vào giao dịch hàng ngày, sẽ là sự phân hóa mạnh mẽ giữa các ngành và cổ phiếu riêng lẻ.
Thứ tư, cần cảnh giác với hiệu ứng cánh bướm “AI lạm phát, con người giảm phát”.
Báo cáo 《2028年全球智能危机》 dù là dự đoán cực đoan, nhưng chính xác giải thích những lo lắng sâu xa hiện nay: làm dài dòng tài nguyên (đầu tư AI), cắt giảm tiêu dùng (nhu cầu con người). Thị trường lo ngại AI làm gia tăng bất bình đẳng giàu nghèo, kìm hãm tiêu dùng truyền thống, dẫn đến hiện tượng kỳ lạ “Chủ tịch Trung Quốc bị sập sàn” (tiêu dùng yếu kém) và “dầu khí, kim loại màu tăng trần” (chi phí tài nguyên tăng cao). Dù vậy, cổ phiếu tiêu dùng tạm thời bị bỏ quên, nhưng khi gần đến kỳ họp Quốc hội, “kinh tế người cao tuổi” và các đề xuất trọng điểm của các kỳ họp quốc gia, các ngành tiêu dùng chung bị trì trệ ở mức thấp vẫn còn khả năng phục hồi trong nửa cuối năm nhờ chính sách hỗ trợ.
● Nhìn chung, mở đầu năm Ngọ, thị trường đã dùng một đợt phân hóa mạnh mẽ để nhắc nhở mọi người: không đi vào nơi đông người, chỉ có “tiền tệ cứng” mới là nơi trú ẩn. Trong bối cảnh chỉ số có khả năng dao động đi lên, “công nghệ thúc đẩy tài nguyên đầu nguồn (vật liệu phần cứng AI, điện lực)” và “địa chính trị thúc đẩy các khoáng sản chiến lược (dầu khí, phospho, bạc)” là hướng tấn công rõ ràng nhất hiện nay, và tất cả đều xoay quanh “tăng giá”. Đối với nhà đầu tư phổ thông, năm 2026 không phải là so sánh ai kiếm được nhiều nhất tại một thời điểm, mà là ai có thể giữ tỉnh táo, tiến bước vững chắc trong câu chuyện lạm phát phức tạp và kiểm soát nhịp điệu này.

（Lưu ý: Nội dung trên chỉ là phân tích các điểm đầu tư, không phải là khuyến nghị đầu tư nào.)