Hướng dẫn nhập môn cổ phiếu Úc｜Phân tích cơ hội đầu tư mới nổi năm 2026

Nhiều người trong mắt về Úc xem đó là thiên đường nghỉ hưu hoặc điểm đến du học hàng đầu, nhưng từ góc độ đầu tư, cổ phiếu Úc thực sự tiềm ẩn những động lực tăng trưởng bị đánh giá thấp. Dù bạn là người mới lần đầu tiếp xúc với cổ phiếu Úc hoặc là nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định dài hạn, hướng dẫn này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về vùng đất đầu tư phía Nam bán cầu này. Đến năm 2026, khi quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu tăng tốc, nhu cầu về sức mạnh AI bùng nổ, và các cuộc chơi địa chính trị diễn ra thay đổi, cổ phiếu Úc đang đứng trước một bước ngoặt lịch sử.

Tại sao cổ phiếu Úc phù hợp cho nhà đầu tư mới bắt đầu

Lợi nhuận ổn định vượt xa mong đợi

Úc là quốc gia có nền kinh tế phát triển nhất ở bán cầu Nam, từ năm 1991 đến nay, trừ đại dịch COVID-19 năm 2020, đã duy trì tăng trưởng dương liên tục 33 năm. Số liệu ấn tượng nhất là, trong hơn 30 năm qua, lợi nhuận trung bình hàng năm của cổ phiếu Úc đạt tới 11.8%, tỷ suất cổ tức trung bình còn lên tới 4% — điều này có nghĩa là ngay cả khi giá cổ phiếu không tăng, chỉ nhờ cổ tức cũng đủ tạo ra dòng tiền ổn định.

So với biến động của cổ phiếu Mỹ hay Đài Loan, độ dao động của cổ phiếu Úc khá nhẹ nhàng hơn, rất phù hợp cho những nhà đầu tư muốn “có tăng trưởng nhưng không mất ngủ về đêm”. Thành tích ổn định hơn 30 năm này khiến cổ phiếu Úc trở thành lựa chọn đầu tư dài hạn chất lượng cao.

Tính ổn định chính trị và kinh tế toàn cầu cao nhất

Trước đây, nhà đầu tư thường tập trung vào cổ phiếu Mỹ, Đài Loan hay Hồng Kông vì quen thuộc và có nhiều tin tức hơn. Nhưng những năm gần đây, rủi ro địa chính trị toàn cầu liên tục gia tăng — chiến tranh Nga-Ukraine, tình hình eo biển Đài Loan — thì Úc lại là một trong những khu vực ổn định chính trị và cân đối kinh tế nhất thế giới. Ngày càng nhiều dòng vốn quốc tế âm thầm chuyển hướng sang Úc, xem đây là “khu vực trú ẩn an toàn”.

Cấu trúc nền kinh tế Úc đa dạng (khoáng sản, nông nghiệp, tài chính, công nghệ), không quá phụ thuộc vào một ngành duy nhất, chính điều này giúp tăng khả năng chống chịu rủi ro.

Ưu đãi thuế khiến cổ tức trở nên hấp dẫn hơn

Đây là lợi thế dễ bỏ qua nhưng thực tế nhất cho người mới bắt đầu. Theo hiệp định tránh đánh thuế hai chiều giữa Úc và Đài Loan (DTA), cổ phiếu Úc chỉ bị đánh thuế cổ tức ở mức tối thiểu 10-15%. Trong khi đó, cổ phiếu Mỹ phải chịu thuế 30% của chính phủ Mỹ, khiến lợi nhuận sau thuế của cổ phiếu Úc rõ ràng cao hơn nhiều.

Ví dụ, cùng mức lợi nhuận 5% mỗi năm, cổ phiếu Úc về tay nhà đầu tư là 4.25%, còn cổ phiếu Mỹ chỉ còn 3.5%. Trong dài hạn, sự chênh lệch về thuế này tích tụ thành hiệu ứng lãi kép cực kỳ ấn tượng.

Nhìn nhận cơ hội mới từ chính sách thay đổi

Chính sách trung hòa carbon từ khẩu hiệu thành thực tế

Năm 2026, chính sách chuyển đổi năng lượng của Úc đã chính thức đi vào thực thi. Chính phủ hỗ trợ các doanh nghiệp xuất khẩu hydro, mục tiêu loại bỏ các nhà máy nhiệt than vào năm 2030, và việc áp dụng thuế carbon của EU đã không còn là giả định nữa mà thực sự thay đổi hướng đi của các tập đoàn khai khoáng lớn.

Các công ty khai khoáng truyền thống như BHP, Rio Tinto đã buộc phải đẩy nhanh đầu tư vào công nghệ sạch — BHP dự kiến chi 30 tỷ AUD cho các dự án thu giữ carbon, Rio Tinto cũng tích cực chuẩn bị chuỗi cung ứng khoáng sản thấp carbon. Các công ty khai khoáng dẫn đầu về công nghệ này được thị trường định giá cao hơn, tạo ra cơ hội rõ ràng cho nhà đầu tư muốn “hưởng lợi từ chính sách”.

AI và xe điện thúc đẩy chu kỳ khai khoáng mới

Các trung tâm dữ liệu AI toàn cầu xây dựng rầm rộ, những “đại gia điện” này cần lượng lớn đồng để cung cấp điện và làm mát. Đồng thời, làn sóng phổ biến xe điện thúc đẩy nhu cầu về đồng, nickel, lithium. Thị trường năm 2026 đồng được dự báo sẽ thiếu hụt hơn lithium.

Điều này hoàn toàn thay đổi logic lợi nhuận của các doanh nghiệp khai khoáng. Trước đây, các công ty dựa vào sản lượng để cạnh tranh, giờ đây cạnh tranh dựa trên công nghệ và chi phí. Các doanh nghiệp khai khoáng chi phí thấp như Sandfire Resources đã tăng giá cổ phiếu vượt xa các cổ phiếu khai thác lithium truyền thống.

Địa chính trị định hình lại chiến lược an ninh nguồn lực

Căng thẳng chiến lược giữa Trung Quốc và Mỹ ngày càng gay gắt, Úc sở hữu trữ lượng đất hiếm lớn thứ hai toàn cầu, lại nằm ở vị trí then chốt trong chuỗi cung ứng đất hiếm toàn cầu. Mỹ nhằm thoát khỏi phụ thuộc vào đất hiếm Trung Quốc, đang tích cực đầu tư vào các doanh nghiệp khai khoáng của Úc. Lynas nhận hỗ trợ mở rộng 200 triệu USD từ Bộ Quốc phòng Mỹ, chính là minh chứng rõ ràng nhất.

Điều này đồng nghĩa một số doanh nghiệp khai khoáng của Úc sẽ có hợp đồng mua bán dài hạn từ các “khách hàng quốc gia”, đảm bảo doanh thu ổn định và lợi nhuận vững chắc hơn.

9 mã cổ phiếu tiềm năng không thể bỏ qua khi bắt đầu đầu tư cổ phiếu Úc

Tiên phong chuyển đổi năng lượng xanh: FMG Fortescue (FMG.AU)

FMG chủ yếu dựa vào mảng quặng sắt, chiếm tới 80% doanh thu hàng năm, nhưng câu chuyện thực sự nằm ở công ty con về hydro FFI. Đến năm 2030, FMG dự kiến sản xuất 15 triệu tấn hydro xanh mỗi năm — “dùng tiền kiếm từ khai thác quặng sắt để nuôi dưỡng ngành năng lượng xanh” — rủi ro từ hoạt động truyền thống sẽ được bù đắp bởi thành công của thị trường năng lượng sạch.

Mô hình này phù hợp với nhà đầu tư tích cực sẵn sàng chịu đựng biến động ngắn hạn.

Tập đoàn khai khoáng đa năng: BHP (BHP.AU)

Năm 2024, mảng quặng sắt của BHP đóng góp khoảng 65% lợi nhuận tập đoàn, dòng tiền mạnh mẽ hỗ trợ mức cổ tức trung bình 5.8%. Đồng thời, họ kiểm soát mỏ đồng Escondida lớn nhất thế giới, dự kiến đến 2025 sẽ mở rộng công suất lên 1.4 triệu tấn/năm. Hợp đồng cung cấp đồng 10 năm ký với Tesla, liên kết trực tiếp với đà tăng trưởng của ngành xe điện.

Ngành than cốc cũng có điểm sáng — chi phí chỉ 80 AUD/tấn, giá thị trường hiện tại là 320 AUD/tấn, lợi nhuận dự kiến kéo dài đến 2026. Rủi ro lớn nhất là suy thoái toàn cầu khiến giá khoáng sản giảm mạnh, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận. Nhà đầu tư có thể dùng chiến lược phòng hộ như đồng thời mở vị thế bán hợp đồng quặng sắt kỳ hạn để hạn chế rủi ro giá.

Tài sản có lợi suất cao: Rio Tinto (RIO.AU)

Rio Tinto có cấu trúc tài sản nhẹ hơn BHP, nợ ít hơn, dòng tiền khỏe hơn trong môi trường lãi suất cao. Nếu lãi suất tiếp tục tăng đến 2026, lợi thế kiểm soát chi phí của Rio sẽ càng rõ nét.

Cổ tức khoảng 6% (cao hơn BHP 5.8%), phù hợp cho nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền ổn định. Tuy nhiên, quy mô nhỏ hơn BHP, nếu nhu cầu khoáng sản tăng đột biến, khả năng tăng trưởng lợi nhuận sẽ hạn chế hơn.

Ngân hàng phòng thủ: Ngân hàng Commonwealth (CBA.AU)

Được xem là “trụ cột” của 4 ngân hàng lớn Úc. Khi chu kỳ giảm lãi suất bắt đầu, áp lực cho vay mua nhà sẽ giảm, tỷ lệ nợ xấu hiện ở mức 0.4% rất lành mạnh. 28 năm liên tiếp tăng cổ tức, trung bình 5.2% trong 5 năm gần nhất.

Dù rủi ro giảm trưởng kinh tế và tăng thất nghiệp có thể làm tăng nợ xấu, nhưng trong bối cảnh hiện tại, CBA vẫn có cơ hội tăng trưởng. Nhà đầu tư thận trọng có thể mua ở mức giá hiện tại để giữ cổ tức, nhà đầu tư theo chiến lược lướt sóng chờ khi giá giảm xuống dưới dải Bollinger Bands để vào vị thế.

“Kẻ hủy diệt” chi phí khai thác đồng: Sandfire Resources (SFR.AU)

Mỏ Motheo ở Mozambique của SFR có độ tinh khiết đồng lên tới 6%, cao hơn nhiều so với trung bình toàn cầu là 0.8%. Chi phí sản xuất chỉ 1.5 AUD/lb, thấp hơn các đối thủ cạnh tranh 2.8 AUD/lb — lợi thế về chi phí giúp họ cạnh tranh mạnh mẽ.

Dự kiến đến 2025, công suất sẽ mở rộng lên 200.000 tấn/năm, ký hợp đồng cung cấp 5 năm với Tesla, đảm bảo 50% sản lượng bán theo giá LME cộng 10% phí. Khi nhu cầu đồng tăng mạnh từ AI và xe điện, giá đồng dự báo sẽ lên tới 12.000 AUD/tấn, SFR trở thành “đòn bẩy tăng giá đồng”, phù hợp cho nhà đầu tư tích cực kỳ vọng vào thị trường kim loại.

Cổ phiếu y tế tiềm năng: CSL Limited (CSL.AU)

Dân số người già trên 65 tuổi của Úc đã vượt quá 5 triệu người, ngân sách Medicare của chính phủ liên tục tăng. CSL kiểm soát 45% các trung tâm huyết tương toàn cầu, công nghệ tinh chế của họ rẻ hơn đối thủ 20%. Thị phần vaccine cúm đạt 30%, mùa đông dịch bệnh càng nặng, doanh thu càng tăng. Thuốc điều trị bệnh hiếm giá một liều có thể vượt 100.000 AUD, chính phủ chi trả không tiếc tay.

Năm 2024, dòng vốn toàn cầu tập trung vào công nghệ AI, ngành y tế còn khá chậm chân. Đến năm 2026, khi định giá các cổ phiếu công nghệ điều chỉnh, các cổ phiếu y tế ổn định này có cơ hội bật tăng trở lại. Xu hướng già hóa không thể đảo ngược, CSL có đường đi rõ ràng, là lựa chọn hàng đầu cho “cần thiết y tế”.

“Hướng trú ẩn” tiêu dùng: Wesfarmers (WES.AU)

Là nhà bán lẻ lớn nhất của Úc, cổ phiếu này không quá đắt như nhiều cổ phiếu công nghệ, ít bong bóng hơn. Trong bối cảnh tiêu dùng phục hồi, ngành bán lẻ có sẵn tiềm năng tăng trưởng. Từ góc độ phòng hộ, Wesfarmers là mã cổ phiếu “an toàn tương đối” đáng chú ý.

Hiện tại, cổ phiếu vẫn trong xu hướng tăng, nhà đầu tư có thể mua định kỳ hoặc chờ giá giảm xuống dưới dải Bollinger Bands để vào lướt sóng.

Ngành tài chính tiêu dùng phục hồi: Zip Co Limited (ZIP.AU)

Zip là công ty cung cấp dịch vụ mua trước trả sau (BNPL), mô hình kinh doanh tương tự thẻ tín dụng VISA/Mastercard. Trong hai năm qua, ngành BNPL bị ảnh hưởng lớn bởi lãi suất tăng, vì khách hàng chủ yếu là nhóm có thu nhập thấp, dễ vỡ nợ. Zip đã giảm từ đỉnh 14 AUD xuống còn 0.25 AUD.

Khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc, hoạt động của công ty bắt đầu hồi phục, nợ xấu giảm. Giá cổ phiếu đã phục hồi lên 3.1 AUD. Dự kiến trong năm 2026, khi lãi suất tiếp tục giảm, nợ xấu sẽ còn giảm nữa, số khách hàng tăng, rất đáng chú ý.

Ông vua bất động sản logistics: Goodman Group (GMG.AU)

Là nhà phát triển bất động sản lớn nhất của Úc, hoạt động chính là REIT (quỹ tín thác bất động sản). Đầu tư chủ yếu vào kho bãi, trung tâm logistics, văn phòng và các bất động sản thương mại khác, nguồn thu từ cho thuê và phí quản lý. Sở hữu 65% các trung tâm logistics hàng đầu của Úc, hợp đồng dài hạn với các ông lớn như Amazon, Coles, với trung bình thời gian thuê từ 8 năm trở lên, tỷ lệ lấp đầy đạt 98%.

12 năm liên tiếp tăng cổ tức, lợi nhuận ròng ổn định và vượt trội so với các đối thủ. Khi lạm phát giảm, kinh tế phục hồi, giá thuê và giá nhà đều tăng rõ rệt, giá trị tài sản ròng và lợi nhuận của GMG cũng theo đó tăng lên đều đặn. Từ quý 4 năm 2022, giá cổ phiếu bắt đầu tăng ổn định, môi trường lãi suất thấp hơn càng có lợi cho ngành bất động sản. Tuy nhiên, cần cảnh giác với khả năng suy thoái toàn cầu có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ lấp đầy.

Bắt đầu đầu tư cổ phiếu Úc như thế nào

Xác định rõ phong cách đầu tư của bạn

Cổ phiếu Úc phù hợp với ba nhóm nhà đầu tư:

• Bảo thủ: Ưa thích dòng tiền ổn định, chọn các cổ phiếu như CBA, RIO có cổ tức cao, mua ở giá hiện tại và giữ lâu dài.
• Chủ động: Sẵn sàng chịu đựng biến động để tìm kiếm tăng trưởng, chọn các cổ phiếu tăng trưởng như FMG, SFR, dùng chiến lược lướt sóng để nâng cao lợi nhuận.
• Cân bằng: Kết hợp cả hai, ví dụ như BHP (tăng trưởng + cổ tức) và WES (bảo vệ + ổn định).

Quản lý rủi ro là điều tiên quyết

Dù cổ phiếu Úc khá ổn định, nhà đầu tư vẫn cần quản lý rủi ro:

• Thường xuyên kiểm tra các yếu tố cơ bản của từng mã, nếu có dấu hiệu xấu đi thì thoát ra ngay.
• Các cổ phiếu khai khoáng có độ biến động cao, nên cân nhắc dùng các biện pháp phòng hộ như mở vị thế bán hợp đồng tương lai quặng sắt để hạn chế rủi ro giá.
• Không tập trung quá nhiều vào một ngành, phân bổ đều các ngành như khai khoáng, tài chính, bán lẻ.
• Theo dõi các chỉ số vĩ mô như tỷ lệ thất nghiệp, giá nhà, lãi suất để có quyết định phù hợp.

Chiến lược cốt lõi cho nhà đầu tư mới bắt đầu vào cổ phiếu Úc

Trong quá khứ, cổ phiếu Úc nổi tiếng về độ ổn định, nhưng thực ra đó là do thị trường chưa đánh giá đúng tiềm năng tăng trưởng của nó. Sau đại dịch, toàn cầu chú trọng hơn đến bảo vệ môi trường, lợi thế khoáng sản tự nhiên của Úc với chi phí khai thác thấp lại một lần nữa thể hiện rõ. Thêm vào đó, rủi ro địa chính trị ở Bắc bán cầu ngày càng tăng, dòng vốn quốc tế đang âm thầm chuyển hướng về Úc.

Năm 2026, cổ phiếu Úc đang trải qua một quá trình tái cấu trúc chính sách, đổi mới công nghệ và dòng vốn chảy vào mạnh mẽ. Chìa khóa để bắt đầu đầu tư cổ phiếu Úc không phải là dự đoán xu hướng, mà là hiểu rõ các động lực thúc đẩy — như các chính sách hỗ trợ của chính phủ, các bước tiến công nghệ, và nhu cầu từ các quốc gia lớn.

Hãy ghi nhớ logic này:

• Xem ai được chính phủ “rót tiền” vào → Các doanh nghiệp về hydro, công nghệ sạch sẽ hưởng lợi.
• Xem công nghệ cần dùng gì → Các doanh nghiệp khai khoáng đồng, đất hiếm sẽ hưởng lợi.
• Xem các cường quốc đang cạnh tranh gì → Các mã cổ phiếu về an ninh nguồn lực sẽ hưởng lợi.

Điểm hấp dẫn của cổ phiếu Úc không phải là mơ về việc “ngồi không mà giàu”, mà là “tìm kiếm cơ hội cấu trúc trong biến động”. Nếu bạn đã sẵn sàng bắt đầu hành trình đầu tư cổ phiếu Úc, hãy bắt đầu bằng một mã cổ phiếu trả cổ tức cao để xây dựng vị thế, rồi từ từ thêm các cổ phiếu tăng trưởng. Vùng đất đầu tư phía Nam bán cầu này đang viết nên những câu chuyện mới.