Đà tăng của AUD so với HKD chưa dừng lại? Sự phân hóa chính sách của ngân hàng trung ương trở thành yếu tố then chốt

Đồng đô la Úc so với thị trường đô la Hồng Kông đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong khu vực. Khi kỳ vọng về việc tăng lãi suất của RBA tăng lên và chu kỳ nới lỏng tiếp tục của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, đồng đô la Úc tiếp tục tăng mạnh so với đồng đô la Mỹ và thậm chí cả đô la Hồng Kông. Điều này phản ánh sự khác biệt trong định hướng chính sách của hai nền kinh tế lớn, mang lại đà tăng mới cho đồng đô la Úc so với đồng đô la Hồng Kông.

Kỳ vọng tăng lãi suất của ngân hàng trung ương tăng và đồng đô la Úc đạt mức cao mới

Đô la Úc (AUD/USD) đã hoạt động tốt trong chu kỳ giao dịch gần đây nhất. Dữ liệu gần đây cho thấy đồng đô la Úc tăng 0,6% so với đô la Mỹ, đạt mức cao mới kể từ tháng 10/2024 và xu hướng tăng trong nhiều ngày liên tiếp phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường đối với nền kinh tế Úc. Kỳ vọng tăng lãi suất của ngân hàng trung ương đã trở thành động lực chính đằng sau sự tăng giá của đồng đô la Úc.

Các nguyên tắc cơ bản kinh tế vững chắc của Úc đặt nền móng cho kỳ vọng tăng lãi suất. Peter Dragicevich, chiến lược gia tiền tệ tại Corpay, chỉ ra rằng nền kinh tế nội địa của Úc ổn định và áp lực lạm phát vẫn tồn tại, điều đó có nghĩa là RBA đã đưa việc tăng lãi suất trở lại quan điểm chính sách của mình. Đồng thời, Fed đang trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, và sự khác biệt của hai chính sách đã mở rộng không gian chênh lệch lãi suất, đây là yếu tố trung hạn hỗ trợ sự tăng giá của tỷ giá hối đoái như đô la Úc so với đô la Hồng Kông.

Dữ liệu việc làm mạnh mẽ Đặt cược thị trường vào việc tăng lãi suất đã tăng lên

Dữ liệu việc làm gần đây tốt hơn dự kiến, củng cố thêm kỳ vọng của thị trường đối với việc RBA tăng lãi suất. Số người có việc làm tăng 6,5 trong tháng 12, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 3. Tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm trở lại mức 4,1%, thấp hơn mức dự kiến 4,4%. Những dữ liệu này cho thấy thị trường lao động Úc có khả năng phục hồi và hỗ trợ mạnh mẽ cho ngân hàng trung ương tăng lãi suất.

Một số tổ chức có thẩm quyền đã đưa ra dự đoán về thời gian tăng lãi suất. Citigroup duy trì phán đoán trước đó rằng RBA sẽ tăng lãi suất vào tháng Hai và tháng Năm. Ngân hàng Khối thịnh vượng chung Úc và Ngân hàng Quốc gia Úc cũng dự đoán rằng RBA sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng Hai. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ cung cấp hỗ trợ cơ bản vững chắc cho việc tăng lãi suất.

Phân kỳ chính sách mở rộng chênh lệch lãi suất Đồng đô la Úc so với đô la Hồng Kông đã vượt qua mức cao mới trước cuối năm

Các chiến lược gia của Corpay phân tích thêm rằng sự khác biệt chính sách giữa Úc và Hoa Kỳ và chênh lệch lãi suất ngày càng mở rộng có thể cung cấp hỗ trợ trung hạn cho đồng đô la Úc so với đồng đô la Hồng Kông. Dựa trên logic này, AUD/USD có thể tăng lên mức 0,70 vào cuối năm nay, điều này sẽ tiếp tục thúc đẩy sự tăng giá của AUD/HKD. Sự chênh lệch chính sách mở rộng đã tạo ra cơ hội cấu trúc cho đồng đô la Úc tăng giá.

Thị trường đang nghi ngờ, xác suất tăng lãi suất chỉ là 25%

Mặc dù nhiều tổ chức lạc quan về triển vọng tăng lãi suất, nhưng nhận thức của thị trường vẫn bị chia rẽ. Theo dữ liệu lãi suất, thị trường hiện kỳ vọng xác suất RBA tăng lãi suất trong tháng 2 chỉ là 25%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất cao tới 75%. Điều này phản ánh cách tiếp cận thận trọng của thị trường đối với tốc độ của ngân hàng trung ương.

Quan điểm của nhà kinh tế học Paul Bloxham của HSBC đại diện cho một phần tiếng nói của thị trường. Ông hy vọng RBA sẽ tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Hai để quan sát thêm sự phát triển của xu hướng lạm phát. Sự bất đồng của thị trường về thời điểm tăng lãi suất cho thấy đồng đô la Úc so với đô la Hồng Kông có thể đã gia tăng biến động trong tương lai và các nhà đầu tư cần chú ý đến các tín hiệu chính sách của ngân hàng trung ương.

Trong bối cảnh đó, sự tăng giá của đồng đô la Úc so với đồng đô la Hồng Kông được hỗ trợ, nhưng chính sách tăng lãi suất cuối cùng vẫn chưa được ngân hàng trung ương công bố chính thức. Vẫn còn chỗ để điều chỉnh kỳ vọng của thị trường và xu hướng tiếp theo của đồng đô la Úc sẽ tìm thấy sự cân bằng mới trong sự tương tác giữa kỳ vọng chính sách và dữ liệu kinh tế.