25-2-2026 Trái phiếu chuyển đổi điều chỉnh danh mục

Đầu tư là một cuộc thi về sức hút, mua vào khi sức hút lớn nhất là điều nguy hiểm nhất, vào thời điểm đó, mọi yếu tố tích cực và quan điểm đều đã được phản ánh vào giá cả, và sẽ không còn nhà đầu tư mới xuất hiện nữa.

Đầu tư an toàn nhất, có tiềm năng lợi nhuận lớn nhất, là khi không ai thích, sau một thời gian, khi loại hình này được ưa chuộng, thì giá của nó chỉ có thể biến động theo một hướng: tăng lên!

Vì tỷ lệ phần trăm vị thế trái phiếu chuyển đổi của cá nhân không cao (dưới 45% tổng vị thế), đã là mức thấp nhất của vị thế, không dự định giảm tiếp, sẽ từ từ điều chỉnh lại danh mục, tuần này là tuần giao dịch cuối cùng sau Tết Nguyên Đán, quan sát xem có xu hướng thị trường đầu năm hay không…

Hôm qua, thị trường tổng thể thể hiện như sau:

Ngày giao dịch trước, trái phiếu chuyển đổi tăng, cổ phiếu A tăng, thị trường Mỹ tăng, FTSE A50 tăng…

Chỉ số trái phiếu chuyển đổi từ ngày 13/2/2023 là 2090 giảm xuống 1753 vào ngày 5/2/2024. Đến hiện tại là 2803, trung bình 143.6, nhiệt độ 96.4 độ, có 298 trái phiếu chuyển đổi trên 130元, nhiều hơn 16 so với ngày trước, chiếm tỷ lệ 80.5%; 6 trái phiếu dưới 110元, không đổi so với ngày trước, giá thấp nhất 0, cao nhất 22; trong tháng 2, có 5 trái phiếu xanh và 6 trái đỏ. Giao dịch trái phiếu chuyển đổi đạt 64.9 tỷ, giảm 10.9 tỷ so với ngày trước, tỷ lệ chuyển nhượng 12.4%, ngày đầu tiên giảm xuống còn 600 tỷ. Chỉ số trái phiếu chuyển đổi tăng 27 điểm, lên 2803 điểm, tiếp cận mức cao lịch sử 2805 điểm, trung bình giá 168.3, cao hơn ngày trước 1.8, trung bình cộng giá trị cao hơn giá trị trung vị 35.9%, không đổi so với ngày trước, giao dịch cổ phiếu A đạt 22184 tỷ, tăng 2200 tỷ so với ngày trước. Hôm qua mở cửa cao và đi lên, xu hướng mở đầu năm, cuối cùng tăng mạnh, cảm xúc thị trường trái phiếu chuyển đổi vẫn duy trì ở mức rất cao; có T làm T, giữ vị thế;

Hôm qua, cổ phiếu Shanbei tăng 18%, đứng đầu; độ tập trung giao dịch trái phiếu chuyển đổi giảm, 5 loại có khối lượng giao dịch lớn nhất chiếm 24.2% tổng giao dịch trái phiếu chuyển đổi, khối lượng giao dịch lớn nhất là 40 tỷ; đa số các loại giảm hoạt động, số lượng loại có khối lượng dưới 10 triệu là 2, không đổi so với ngày trước; tỷ lệ các loại này chiếm 0.6% thị trường, số tiền thấp nhất từ 7.39 triệu đến 6.35 triệu…

Thông tin liên quan đến trái phiếu chuyển đổi và thị trường hôm nay:

奥佳 (Ojia) ngày cuối chuyển đổi, 利群 (Liqun): ngày giao dịch cuối cùng trước hạn: 26/3/2026, 嘉元 (Jiayuan): thu hồi bắt buộc, 友发 (Youfa), 优彩 (Youcai): không thu hồi bắt buộc, 蓝帆 (Lanfan): điều chỉnh giảm, 固德新材 (Gude New Material): IPO tại Thượng Hải và Thâm Quyến【đăng ký mua】, 鸿路 (Honglu): điều chỉnh giảm, họp mở…

通威股份 (Tongwei): dự kiến mua 100% cổ phần của Lihao Qingneng, cổ phiếu tạm ngừng giao dịch, 润达医疗 (Runda Medical): cổ đông dự kiến giảm tối đa 2.99% cổ phần; 航新 (Hangxin): thay đổi người kiểm soát; 甬矽 (Yongxi): lợi nhuận ròng năm báo cáo tăng; 广联 (Guanglian): cổ đông dự kiến chuyển nhượng 4.8% cổ phần…

Thông tin chuyển đổi: 兴发 (Xingfa) chuyển đổi 610 triệu; 嘉元 (Jiayuan) chuyển đổi 88 triệu; 天箭 (Tianjian), 宏柏 (Hongbai) chuyển đổi 27 triệu; 荣23 (Rong23), 维尔 (Weier) chuyển đổi 12 triệu; 优彩 (Youcai) chuyển đổi 16 triệu; 凤21 (Feng21) chuyển đổi 68 triệu; 首华 (Shouhua) chuyển đổi 41 triệu; 众和 (Zhonghe), 恒逸 (Hengyi) chuyển đổi 18 triệu;

Hôm nay, 华亚 (Huaya), 帝欧 (Dio), 花园 (Huayuan), 微芯 (Weixin), 亿田 (Yitian) có thể đáp ứng điều kiện thu hồi bắt buộc trong ngày tới; hôm nay, 洽洽 (Qiaqia), 垒知 (Lezhi) có thể đáp ứng điều kiện để kích hoạt điều chỉnh giảm trong ngày tới.

Hôm nay có 0 trái phiếu mới niêm yết, 1 cổ phiếu mới đăng ký mua, 0 trái phiếu chuyển đổi đăng ký mua.

Chú ý hôm nay: 优彩 (Youcai), 阿拉 (Ala), các loại trái phiếu chuyển đổi đa dạng có thể thu hồi bắt buộc hay không.

优彩 không thu hồi bắt buộc, giảm giá 0.3%, quan sát xem có cơ hội mở cửa hay không; 阿拉 (Ala) cổ phiếu chính tăng mạnh, hôm qua trái phiếu chuyển đổi tăng mạnh, tiếp tục theo dõi; 宏柏 (Hongbai), 长海 (Changhai), 红墙 (Hongqiang) xu hướng tốt, tiếp tục chú ý; quan tâm các loại như 科蓝 (Kelan), 山石 (Shanshi), 蓝天 (Lantian)…

Tổng hợp thông tin: 1: Thuế quan toàn cầu của Trump 10% có hiệu lực, hai bên Trung-Mỹ duy trì liên lạc về chuyến thăm Trung Quốc của Tổng thống Trump. 2: Ngân hàng trung ương thực hiện hoạt động MLF 6000 tỷ, liên tục tăng lượng trong 12 tháng, LPR giữ ổn định trong 9 tháng… 3: Du lịch nội địa dịp Tết đạt 596 triệu lượt, tiêu dùng 834 triệu, đều lập kỷ lục mới… 4: Dự kiến các điểm nóng: thiết bị lưới điện (金05, 精达, 华辰, 嘉泽, 煜邦), quang năng vũ trụ (双良, 福22, 奥维, 帝尔, 瑞科, 天23, 隆22), ứng dụng AI (风语, 鼎捷, 声迅, 集智, 润达, 冠中, 姚记, 科蓝, 思特, 普联), hàng không thương mại (广联, 再22, 华体, 神宇, 盟升, 航宇); hóa chất (百川2, 红墙, 锦鸡, 赫达, 恒逸, 齐翔2), chip (利扬, 茂莱, 路维, 汇成, 晶瑞2, 安集, 阳谷); quang khắc nhựa (晶瑞2, 华特, 华懋, 强力); cùng các khái niệm như robot hình người cũng được chú ý…

Hôm qua, trái phiếu chuyển đổi mở cửa cao và đi lên, dao động trung bình, khối lượng giao dịch giảm; dự kiến hôm nay sẽ tăng nhẹ, tiếp tục mở đầu năm mới; các chủ đề đầu tư có cơ hội; giá cả và tỷ lệ lợi nhuận của trái phiếu chuyển đổi đều rất cao, có T làm T…

Dưới đây là danh sách trái phiếu chọn cuối tuần (ghi chú cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư): do trung vị cao, đã nới rộng tiêu chuẩn chọn trái phiếu! Chất lượng tổng thể cải thiện so với tuần trước, đều xem xét khả năng biến động, tất nhiên vẫn giữ quan điểm tích cực về thị trường, dự định giữ một phần danh mục trái phiếu, chọn các loại giá thấp, quy mô nhỏ, ưu tiên các loại có ý tưởng phong phú, hoạt động sôi động, đều để phân bổ đa dạng, không khuyến nghị dựa vào một loại duy nhất:

1: Trái phiếu nhỏ, khoảng 130元 (dưới 3 tỷ), có thể đưa vào danh sách: 佳力 (Jiali), 丝路 (Silk Road)…

2: Dưới 150元, quy mô nhỏ 2 tỷ, ít dao động xuống, có thể thúc đẩy chênh lệch giá, giới hạn cao, ít giảm giá, loại trừ khả năng thu hồi bắt buộc gần đây: 艾录 (Ailu), 海波 (Haibo)…

3: Các loại giá thấp, tỷ lệ chênh lệch khoảng 30, giá khoảng 145, thời gian tồn tại 0.5-5.5 năm, phù hợp cho các chiến lược dao động: 天壕 (Tiánhào), 金埔 (Jinpù), 皖天 (Wantian), 强力 (Qiangli), 万顺2 (Wanshun 2), 超声 (Chaosheng), 星球 (Xingqiu), 万讯 (Wanxun), 蓝天 (Lantian)…

4: Các loại giá thấp, chiến đấu mạnh, khoảng 150, đảm bảo tỷ lệ lợi nhuận, quy mô dưới 5 tỷ, chênh lệch khoảng 20: 恒锋 (Hengfeng), 丰山 (Fengshan)…

5: Loại tấn công thuần túy, tỷ lệ chênh lệch khoảng 15, giá khoảng 160, quy mô 4 tỷ, loại trừ khả năng thu hồi bắt buộc trong 2 tuần tới: Không có…

6: Loại phòng thủ thuần túy, tỷ lệ chênh lệch không quá cao, khoảng 70%, không hoàn toàn dựa vào điều chỉnh giảm, quy mô dưới 10 tỷ, lợi nhuận khoảng -3%, đa dạng các khái niệm: 志邦 (Zhibang), 共同 (Gongtong), 科思 (Kesi), 百畅 (Baichang), 芯能 (Xinneng), 浙建 (Zhejiangjian)…

7: Các loại cá nhân chú ý, hoạt động sôi động, đa dạng khái niệm, giá không quá cao, độ linh hoạt tốt, thường quanh 145: 科蓝 (Kelan), 山石 (Shanshi), 力合 (Lihe), 晶瑞2 (Jingrui 2), 宏柏 (Hongbai), 易瑞 (Yirui), 金田 (Jintian), 宏微 (Hongwei), 长海 (Changhai), 威唐 (Weitang), 美诺 (Meinuo), 铭利 (Mingli)…

8: Các loại trái phiếu có tính chất nợ, không muốn bỏ trống, có thể thử… 申昊 (Shenhao), 富瀚 (Fuhan), 洁特 (Jiete), 立高 (Ligao), 健帆 (Jiankan), 寿22 (Shou22), 康医 (Kangyi), 李子 (Lizi), 裕兴 (Yuxing)…

Hiện tại, do áp lực thu hồi bắt buộc rõ ràng, giới hạn mức tối đa, nên cố gắng không chọn các loại quá đắt…

Chiến lược tổng thể là không nghiên cứu quá sâu, không tập trung, phân tán, dựa vào biến động, chơi trò bắt chuột, dùng độ rộng để thay thế độ sâu, đồng thời phòng ngừa rủi ro, hướng tới lợi nhuận trung bình, có thể kết hợp điều kiện lệnh, lệnh lưới, tận dụng tối đa biến động, không dựa vào một vị thế duy nhất, tất cả các lựa chọn trái phiếu đều là tổng kết cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư, đầu tư có rủi ro, cần thận trọng khi vào thị trường.

Làm trái phiếu chuyển đổi không quên mục tiêu ban đầu, hiện tại trái phiếu chuyển đổi là loại rất tốt cho nhà lẻ, đầu tư trái phiếu chuyển đổi là cuộc marathon, nhất định phải giữ vững chính đạo, tránh tâm lý đầu cơ, đây là chân lý, cũng là nhân quả, mọi pháp hành như mộng như ảo, như sương như điện, nên quan sát như vậy, không chấp vào đâu mà sinh tâm, dù giọt nước nhỏ, dần dần tích tụ thành đại khí…