Cầu và cung trong thị trường chứng khoán: Các yếu tố thúc đẩy giá mà nhà đầu tư cần biết

Nếu hỏi về cung cầu là gì, câu trả lời có thể đơn giản nhưng tác động của nó đến đầu tư của bạn lại sâu sắc hơn bạn nghĩ. Trong thị trường chứng khoán, hàng hóa và thậm chí cả thị trường ngoại hối, bộ khung ý tưởng này chính là động cơ thúc đẩy sự biến động giá hàng ngày.

Cung và cầu—động lực cơ bản của biến động giá

Khi nói về cầu (Demand), chúng ta đang đề cập đến nhu cầu mua hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau. Ngược lại, cung (Supply) đề cập đến nhu cầu bán hoặc lượng hàng mà người bán đưa ra.

Khi vẽ đồ thị của cả hai, sẽ xuất hiện đường cầu và đường cung. Điểm giao nhau của chúng gọi là cân bằng (Equilibrium)—là mức giá và lượng hàng mà thị trường chấp nhận, không còn tồn kho dư thừa hay thiếu hụt.

Nguyên tắc cơ bản này hoạt động như một bộ điều chỉnh giá tự động. Khi giá tăng, người tiêu dùng muốn mua ít hơn, còn người bán muốn bán nhiều hơn. Sự mất cân bằng này đẩy giá xuống. Ngược lại, khi giá thấp, người mua muốn mua nhiều hơn, còn người bán không muốn bán nữa, khiến giá tăng trở lại.

Các yếu tố làm thay đổi cầu

Ngoài giá cả, còn có các yếu tố khác ảnh hưởng đến nhu cầu mua, như thu nhập của người tiêu dùng, dự đoán về giá trong tương lai, sở thích và các lựa chọn thay thế có sẵn.

Trong thị trường tài chính, các yếu tố này có thể là dự đoán lợi nhuận của công ty, niềm tin của nhà đầu tư, lượng tiền trong hệ thống và lãi suất. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường chứng khoán, làm tăng cầu cổ phiếu.

Các yếu tố làm thay đổi cung

Về phía cung, các yếu tố chính có thể là chi phí sản xuất, chính sách của công ty (như mua lại cổ phiếu hoặc phát hành cổ phiếu mới), việc niêm yết của các công ty mới và quy định của thị trường.

Cách bắt nhịp mua bán dựa trên cung cầu

Các nhà phân tích kỹ thuật (Technical Analysts) áp dụng ý tưởng này qua các công cụ như mô hình nến (Candlestick). Nếu nến màu xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa), thể hiện cầu mạnh. Nếu nến màu đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa), thể hiện cung lớn.

Các nhà đầu tư còn tìm kiếm các mức hỗ trợ (Support) và kháng cự (Resistance), là các điểm có lực mua và lực bán cân bằng. Khi giá vượt qua các mức này, đó là tín hiệu cho sự thay đổi trong cân bằng cung cầu.

Từ lý thuyết đến giao dịch: công cụ phân tích hoạt động

Kỹ thuật Demand Supply Zone là phương pháp phổ biến để bắt nhịp, bằng cách tìm các điểm giá mất cân bằng rồi giảm mạnh hoặc tăng vọt. Sau đó, giá sẽ tạm dừng và hình thành nền mới trước khi tiếp tục xu hướng ban đầu.

Ví dụ, trong xu hướng giảm (Downtrend), giá giảm do cung lớn (DBD - Drop Base Drop), nhưng khi giá xuống thấp, các nhà mua vào bắt đầu xuất hiện, giá tạm dừng và dao động. Nếu lực mua thắng thế, giá sẽ tăng trở lại (DBR - Drop Base Rally).

Tuy nhiên, cần cẩn thận vì dự đoán giá theo cách này không phải là nghệ thuật hoàn hảo. Các yếu tố như tin tức, cảm xúc thị trường và các biến động bất ngờ có thể phá vỡ phân tích ngay lập tức.

Tóm lại

Cung cầu không chỉ là nguyên lý trong kỳ thi kinh tế cuối kỳ. Đó là công cụ giúp bạn hiểu thị trường nghĩ gì và giá di chuyển vì lý do gì. Hiểu rõ mối quan hệ giữa cung và cầu, cùng với việc luyện tập áp dụng lâu dài, sẽ giúp bạn trở thành nhà đầu tư tập trung hơn và ra quyết định thông minh hơn.