Stablecoins cuối cùng có thể đưa thanh toán xuyên biên giới vào kỷ nguyên số, theo lời CEO XTransfer Bill Deng

Bill Deng, CEO của nền tảng fintech XTransfer có trụ sở tại Trung Quốc, cho rằng stablecoin có thể giúp cuối cùng số hóa các giao dịch doanh nghiệp với doanh nghiệp, vốn vẫn còn mắc kẹt trong thế giới của PDF và email.

Đề xuất video

Phần lớn thương mại xuyên biên giới hiện hoạt động 24/7. Các cảng, sân bay và trung tâm fulfillment hoạt động suốt ngày đêm.

Nhưng “khi nói đến tiền, không có hạ tầng 24/7,” Deng phàn nàn trong một cuộc phỏng vấn với Fortune bên lề Diễn đàn Kinh tế Malaysia tại Kuala Lumpur đầu tháng 2. Các giao dịch tài chính giữa doanh nghiệp và người tiêu dùng, thậm chí xuyên biên giới, giờ có thể thực hiện trong vài phút. Tuy nhiên, trong thế giới doanh nghiệp, “họ đàm phán các thỏa thuận qua hóa đơn dự kiến, và vẫn trao đổi thông tin qua email,” ông nói.

Stablecoin – token kỹ thuật số gắn với một đồng tiền fiat như đô la Mỹ – có thể làm cho các khoản thanh toán “minh bạch hơn, nhanh hơn, và với chi phí thấp hơn nhiều,” Deng lập luận. “Đối với các khoản thanh toán nội địa, stablecoin không mang lại nhiều giá trị. Nhưng đối với giao dịch xuyên biên giới, chúng có thể cực kỳ có giá trị.”

Một số chính phủ, bao gồm Mỹ, Nhật Bản và thành phố Hồng Kông của Trung Quốc, đã thiết lập khung pháp lý cho stablecoin. Tổng giá trị thị trường của tất cả stablecoin hiện là 300 tỷ USD, tăng 75% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhưng còn rất lâu nữa để stablecoin bắt đầu đóng vai trò trong các khoản thanh toán xuyên biên giới: Một ước tính của McKinsey cho biết, tổng giá trị thanh toán bằng stablecoin hàng năm chỉ khoảng 390 tỷ USD, chiếm chưa đến 0,02% tổng.

Các doanh nghiệp nhỏ và vừa trên khắp các nước đang phát triển thường dựa vào các hệ thống “ngân hàng bóng tối” không được quy định để chuyển tiền qua biên giới. Ví dụ, có “hawala,” một hình thức chuyển tiền có từ hàng thế kỷ trước, tồn tại trước hệ thống ngân hàng quốc tế chính thức. Trong một giao dịch hawala điển hình, khách hàng trả tiền mặt cho một môi giới ở một quốc gia, và một môi giới tương ứng ở quốc gia đích trả số tiền tương đương cho người nhận dự định. Hawala thường nhanh hơn ngân hàng truyền thống, và mở rộng đến các khu vực không được phục vụ tốt bởi hạ tầng tài chính truyền thống. “Nó đã trở thành phương thức chính cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa ở nhiều nước đang phát triển,” Deng giải thích.

Tuy nhiên, do bị các mạng tội phạm sử dụng, chính phủ đã kiểm tra kỹ lưỡng hawala và các hệ thống tài chính bóng tối khác để phòng chống rửa tiền. Vì hawala hoạt động ngoài hệ thống ngân hàng chính thức, các khoản tiền của nó đôi khi trộn lẫn với lợi nhuận từ gian lận hoặc các tội phạm khác. Khi ngân hàng phát hiện ra các dòng tiền bị nhiễm bẩn này, họ sẽ phong tỏa tài khoản.

“Ngân hàng ngần ngại cung cấp dịch vụ cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa, điều này buộc các doanh nghiệp phải sử dụng hawala, và kết quả là, ngân hàng còn ít sẵn lòng phục vụ họ hơn,” Deng nói.

XTransfer đã giúp các công ty điều hướng qua một mạng lưới quy định chống rửa tiền toàn cầu; Deng khẳng định AI giúp công ty của ông thực hiện tuân thủ chính xác hơn ngân hàng truyền thống chỉ với 5% chi phí.

Ông cũng lưu ý rằng stablecoin có thể giúp các chính phủ theo dõi dòng chảy tài chính bất hợp pháp. Các giao dịch stablecoin có thể lưu trữ dữ liệu về người gửi, người nhận và mục đích của khoản thanh toán, giúp các nhà quản lý dễ dàng hành động nhanh chóng nếu có điều gì đáng ngờ. “Nếu có bằng chứng tội phạm cho thấy tiền cần bị phong tỏa, các nhà phát hành có thể phong tỏa trong vòng một giây,” ông giải thích.

Deng và năm đồng sáng lập khác đã thành lập XTransfer vào năm 2017 như một phiên bản B2B của Alipay, dịch vụ thanh toán phổ biến của Trung Quốc. Deng đã dành hơn một thập kỷ trong lĩnh vực thanh toán, đầu tiên tại Visa, sau đó tại Ant Financial, công ty con của Alibaba. Sau khi một số đồng nghiệp của ông rời đi để bắt đầu doanh nghiệp riêng, bao gồm cả công ty gọi xe Didi, Deng quyết định nhảy vào làm nhà sáng lập startup.

XTransfer phục vụ hơn 800.000 doanh nghiệp, gần một nửa trong số đó ngoài Trung Quốc; Công ty hiện xử lý hơn 12 tỷ USD thanh toán mỗi tháng, và hơn 2% xuất khẩu của Trung Quốc. Đến cuối năm 2025, công ty đã ký các hợp tác chiến lược với Maybank của Malaysia, Kasikornbank của Thái Lan và Bank SinoPac của Đài Loan.

Tuy nhiên, XTransfer đang chứng kiến dòng chảy thương mại thay đổi do quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump áp đặt nhiều loại thuế quan đối với hàng nhập khẩu của Mỹ. (Vào ngày 22 tháng 2, Tòa án Tối cao Mỹ đã tuyên bố nhiều trong số các thuế này là bất hợp pháp; Trump đã cam kết giữ nguyên các thuế này).

Deng cho biết tỷ lệ thanh toán qua nền tảng của XTransfer của Mỹ đã giảm từ 22% vài năm trước xuống còn chỉ 9% ngày nay. Ngược lại, dòng chảy từ các quốc gia “Châu Phi, Châu Á, và Mỹ Latinh” hiện chiếm 70% tổng.

Kinh doanh của XTransfer tại châu Á, châu Phi và Mỹ Latinh đã tăng trưởng 106% trong năm 2025, trong đó châu Phi tăng hơn 270%, theo một thông cáo báo chí tháng 1.

Trong dài hạn, Deng dự đoán thương mại sẽ chuyển dịch khỏi các trung tâm sản xuất lớn như Trung Quốc, với chuỗi cung ứng trở nên giống như một mạng lưới kết nối các nền kinh tế nhỏ hơn. Và ông cho rằng doanh nghiệp Trung Quốc có thể đóng vai trò thúc đẩy sự phát triển của các ngành sản xuất ở nơi khác.

“Điều đầu tiên người dân địa phương nghĩ về người Trung Quốc là họ giàu có,” ông cười. “Nhiều người Trung Quốc đang mang doanh nghiệp vào các quốc gia này – giống như cách Mỹ và Anh đã mang doanh nghiệp vào Trung Quốc 40 năm trước.”

**Tham gia cùng chúng tôi tại Hội nghị Đổi mới Nơi làm việc Fortune ** ngày 19–20 tháng 5 năm 2026, tại Atlanta. Thời đại mới của đổi mới nơi làm việc đã đến – và sách lược cũ đang được viết lại. Tại sự kiện độc quyền, năng lượng cao này, các nhà lãnh đạo sáng tạo nhất thế giới sẽ tụ họp để khám phá cách AI, nhân loại và chiến lược hội tụ để định hình lại, một lần nữa, tương lai của công việc. Đăng ký ngay.