Kế hoạch bồi thường LOF bạc có ảnh hưởng như thế nào? Quỹ đầu tư quốc gia: Dự kiến ảnh hưởng lợi nhuận ròng thấp hơn 5% so với năm 2024

Sau một tuần công bố phương án bù đắp điều chỉnh định giá của LOF Bạc, công ty mẹ của Quỹ Rủi ro Trung Quốc (Guotou Ruilian Fund) lần đầu tiên đưa ra định hướng chính thức về tác động tài chính đối với công ty niêm yết.

Vào chiều ngày 23 tháng 2, Công ty Cổ phần Quỹ Đầu tư Quốc Tế (sau đây gọi là “Quỹ Đầu tư Quốc Tế”, mã cổ phiếu 600061) đã phát hành một thông báo về các vấn đề liên quan đến công ty con là Công ty Quản lý Quỹ Rủi ro Trung Quốc (sau đây gọi là “Quỹ Rủi ro Trung Quốc”).

Thông báo tiết lộ rằng, quỹ con của công ty là Quỹ Chứng khoán Hợp đồng Tương lai Bạc Quỹ Rủi ro Trung Quốc (sau đây gọi là “Quỹ Bạc Rủi ro Trung Quốc LOF”) đã nhận được sự quan tâm của thị trường về việc điều chỉnh định giá, và Quỹ Rủi ro Trung Quốc đã phát hành kế hoạch công tác đặc biệt liên quan đến vấn đề này từ ngày 15 tháng 2 năm 2026.

Quỹ Đầu tư Quốc Tế cho biết, sau bước tính sơ bộ, dự kiến phương án này sẽ ảnh hưởng tiêu cực nhất định đến lợi nhuận ròng của công ty trong năm 2026, với mức ảnh hưởng thấp hơn 5% lợi nhuận ròng đã kiểm toán của năm 2024, và sẽ không gây ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển tổng thể của doanh nghiệp.

Ngay trong ngày công ty mẹ công bố tác động tài chính, Quỹ Bạc Rủi ro Trung Quốc LOF (161226) lại phát hành thông báo tạm dừng và mở cửa trở lại thị trường thứ cấp. Thông báo cho biết, do giá giao dịch của quỹ trên thị trường thứ cấp gần đây cao rõ rệt so với giá trị ròng của phần vốn góp, xuất hiện mức giá cao hơn giá trị ròng lớn, nhằm bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, quỹ sẽ tạm dừng giao dịch từ ngày 24 tháng 2 năm 2026 đến 10:30 sáng cùng ngày, và sẽ mở cửa trở lại từ 10:30 sáng cùng ngày.

Đây đã là lần thứ nhiều lần quỹ này tạm dừng giao dịch để ứng phó với rủi ro giá cao.

Ảnh hưởng như thế nào?

Dựa trên báo cáo thường niên năm 2024 của Quỹ Đầu tư Quốc Tế, lợi nhuận ròng của năm 2024 là 2.694 tỷ nhân dân tệ. Nếu tính theo mức tối đa lý thuyết “dưới 5%” như trong thông báo, mức ảnh hưởng khoảng 134,7 triệu nhân dân tệ.

Tuy nhiên, do Quỹ Đầu tư Quốc Tế không sở hữu toàn bộ cổ phần của Quỹ Rủi ro Trung Quốc, con số này cần được phân tích dựa trên cấu trúc cổ phần. Theo dữ liệu công khai, Quỹ Đầu tư Quốc Tế gián tiếp kiểm soát 61% cổ phần của Công ty Quản lý Quỹ Tài Chính Tín Thác Quốc Tế (Tài Chính Tín Thác Quốc Tế), trong đó Tài Chính Tín Thác Quốc Tế nắm giữ 51% cổ phần của Quỹ Rủi ro Trung Quốc.

Dựa trên cấu trúc cổ phần này, để đạt mức ảnh hưởng tối đa 134,7 triệu nhân dân tệ đến lợi nhuận ròng của công ty, số tiền Quỹ Rủi ro Trung Quốc cần phải chịu trách nhiệm trong phương án bù đắp này có thể còn cao hơn.

Theo dữ liệu báo cáo năm của Quỹ Đầu tư Quốc Tế, trong năm 2024, Quỹ Rủi ro Trung Quốc đạt doanh thu hoạt động hợp nhất là 1,379 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng là 376 triệu nhân dân tệ.

Trong thông báo cuối cùng, Quỹ Đầu tư Quốc Tế nhấn mạnh sẽ tiếp tục thúc đẩy các doanh nghiệp đầu tư kiểm soát chặt chẽ hoạt động phù hợp quy định, thực hiện đầy đủ trách nhiệm chủ thể, không ngừng nâng cao năng lực quản lý rủi ro và lợi nhuận cho nhà đầu tư, duy trì sự phát triển ổn định, lành mạnh của thị trường vốn. Đồng thời, Quỹ Đầu tư Quốc Tế còn nhấn mạnh rằng, vấn đề này “sẽ không gây ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển tổng thể của công ty”.

Theo dữ liệu của Dà Zhì Huì VIP, tính đến ngày 13 tháng 2, giá cổ phiếu của Quỹ Đầu tư Quốc Tế đóng cửa ở mức 7.58 nhân dân tệ/cổ phiếu, giảm 1.94%, tổng giá trị thị trường khoảng 48.466 tỷ nhân dân tệ.

Giá trị định giá “sụp đổ” trong tình huống cực đoan và phân tầng bù đắp

Nguyên nhân của vụ việc này bắt nguồn từ cuối tháng 1 năm 2026 tại thị trường kim loại quý quốc tế. Do ảnh hưởng của nhiều yếu tố chính trị và kinh tế quốc tế, hợp đồng tương lai bạc của Sở Giao dịch Hàng hóa New York (COMEX) đã trải qua một ngày giảm hơn 36%, tạo ra một đợt giảm mạnh kỷ lục.

Do sự khác biệt trong hệ thống giới hạn biên độ tăng giảm của thị trường phái sinh trong nước và quốc tế, hợp đồng tương lai bạc của Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) trong các ngày giao dịch sau đó bị giới hạn giảm tối đa ±17%, khiến giá không thể phản ánh hoàn toàn mức giảm mạnh của thị trường quốc tế. Điều này dẫn đến việc Quỹ Bạc Rủi ro Trung Quốc liên kết với hợp đồng tương lai bạc chủ lực trong nước gặp khó khăn trong việc xác định giá trị hợp lý khi tính giá trị ròng.

Để đảm bảo công bằng cho tất cả các chủ sở hữu, tránh việc một số nhà đầu tư có thông tin nội bộ lợi dụng chênh lệch thời gian định giá để “rút tiền trước”, Quỹ Rủi ro Trung Quốc đã điều chỉnh giá trị ròng của quỹ, từ mức giảm dựa trên giá phái sinh trong nước là -17% đã điều chỉnh thành -31.5%. Sự điều chỉnh này giúp giá trị ròng của quỹ gần hơn với mức giảm thực tế của thị trường quốc tế, nhưng cũng gây tranh cãi từ phía các nhà đầu tư đã thực hiện rút tiền trước đó một ngày về số tiền rút.

Để đối phó với các mối quan tâm của nhà đầu tư, Quỹ Rủi ro Trung Quốc đã phát hành kế hoạch công tác đặc biệt vào ngày 15 tháng 2 năm 2026, đây cũng là lần đầu tiên một quỹ mở đưa ra phương án bù đắp sau khi điều chỉnh định giá do tình hình cực đoan.

Theo kế hoạch này, phương án bù đắp lần này dành cho các nhà đầu tư cá nhân đã xác nhận rút tiền vào ngày 2 tháng 2 năm 2026 (bao gồm các yêu cầu rút tiền gửi sau 15 giờ ngày 30 tháng 1 năm 2026 đến trước 15 giờ ngày 2 tháng 2 năm 2026), không bao gồm các nhà đầu tư tổ chức.

Trong đó, đối với các nhà đầu tư cá nhân bị ảnh hưởng bởi việc điều chỉnh định giá (từ -17% đến -31.5%) với số tiền dưới 1000 nhân dân tệ, sẽ được xác định số tiền bù đắp toàn bộ dựa trên ảnh hưởng thực tế (phần này chiếm hơn 90% số nhà đầu tư rút tiền trong ngày đó).

Ngoài ra, đối với các nhà đầu tư cá nhân bị ảnh hưởng bởi việc điều chỉnh định giá vượt quá 1000 nhân dân tệ (bao gồm), số tiền bù đắp sẽ tính dựa trên phần vượt quá 1000 nhân dân tệ, nhân với một tỷ lệ nhất định cộng vào số tiền 1000 nhân dân tệ.

Quỹ Rủi ro Trung Quốc cho biết, các nhà đầu tư cá nhân nêu trên có thể truy cập mini-program “Quỹ Bạc Rủi ro Trung Quốc” trên Alipay, làm theo hướng dẫn xác thực danh tính và hoàn tất các thủ tục trực tuyến. Do số lượng nhà đầu tư lớn và khối lượng công việc nhiều, công ty đang nỗ lực chuẩn bị hỗ trợ kỹ thuật, mini-program này dự kiến sẽ chính thức hoạt động vào ngày 26 tháng 2 năm 2026.

(Nguồn: Tin tức Pengpai)