Có quá muộn để xem xét Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan (NYSE:TSM) sau đợt tăng 95% trong một năm không?

Simply Wall St

Thứ, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 8:15 sáng GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

TSM

-0.13%

0981.HK

+5.02%

Tìm kiếm khoản đầu tư chất lượng tiếp theo của bạn với công cụ quét dễ sử dụng và mạnh mẽ của Simply Wall St, được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin dùng.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu giá cổ phiếu hiện tại của Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan có còn hợp lý hay không, bài viết này sẽ phân tích những gì thị trường có thể đang ngụ ý về giá trị của nó ngày hôm nay.

Cổ phiếu đóng cửa gần nhất ở mức US$370.04, với lợi nhuận 1.0% trong 7 ngày, 10.5% trong 30 ngày, 15.8% trong năm tính đến nay, 95.1% trong 1 năm, lợi nhuận rất lớn trong 3 năm và 206.0% trong 5 năm, điều này có thể ảnh hưởng đến cảm nhận của nhà đầu tư về khả năng tăng hoặc giảm còn lại.

Gần đây, sự chú ý đến Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan đã tăng lên do vai trò trung tâm của nó trong cung ứng chip toàn cầu, với các cuộc thảo luận liên tục về vị trí của nó trong lĩnh vực tính toán hiệu năng cao và chip điện thoại thông minh, cũng như năng lực ngành và các tiêu đề địa chính trị xoay quanh Đài Loan. Những chủ đề này tiếp tục ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư nghĩ về rủi ro riêng của công ty cũng như ngành bán dẫn rộng lớn hơn.

Trong danh sách kiểm tra định giá 6 điểm của Simply Wall St, Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan đạt 3 điểm trong số 6 về việc được đánh giá là bị định giá thấp. Tiếp theo, chúng ta sẽ xem các phương pháp định giá khác nhau nói gì về mức giá này, rồi kết thúc bằng một phương pháp giúp bạn tổng hợp tất cả các tín hiệu đó thành một cái nhìn rõ ràng hơn.

Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan đã mang lại lợi nhuận 95.1% trong năm qua. Xem nó so sánh như thế nào với phần còn lại của ngành Công nghệ bán dẫn.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay DCF, ước tính giá trị của một công ty ngày nay bằng cách dự báo dòng tiền trong tương lai của nó và chiết khấu chúng về hiện tại bằng tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu.

Đối với Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan, mô hình bắt đầu với dòng tiền tự do của 12 tháng gần nhất khoảng NT$900,2 tỷ và sau đó sử dụng dự báo của các nhà phân tích cùng các ước tính mở rộng để dự báo dòng tiền trong thập kỷ tới. Simply Wall St sử dụng phương pháp Dòng tiền tự do đến Vốn cổ phần 2 giai đoạn, với các dự báo cụ thể như NT$2.858,6 tỷ dòng tiền tự do cho năm 2029, và một loạt các ước tính tiếp theo đến năm 2035.

Dựa trên các dự báo dòng tiền này, mô hình DCF đưa ra giá trị nội tại ước tính là 300,88 USD mỗi cổ phiếu. So sánh với giá cổ phiếu gần nhất là 370,04 USD, điều này ngụ ý rằng cổ phiếu đang bị định giá quá cao khoảng 23,0% theo phương pháp này.

Kết quả: ĐÁNG ĐỊNH GIÁ QUÁ CAO

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan có thể bị định giá quá cao khoảng 23,0%. Khám phá 56 cổ phiếu bị định giá thấp chất lượng cao hoặc tạo bộ lọc của riêng bạn để tìm các cơ hội giá trị tốt hơn.

Câu chuyện tiếp tục  

Dòng tiền chiết khấu của TSM tính đến tháng 2 năm 2026

Truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan.

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan

Đối với một doanh nghiệp có lợi nhuận như Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan, tỷ lệ P/E là một cách hữu ích để liên hệ giữa giá bạn trả cho mỗi cổ phiếu và lợi nhuận mà công ty hiện đang tạo ra.

Điều gì được coi là “bình thường” hoặc “công bằng” của tỷ lệ P/E thường phản ánh tốc độ lợi nhuận dự kiến sẽ tăng trưởng và mức độ rủi ro của lợi nhuận đó. Tăng trưởng kỳ vọng cao hơn và rủi ro thấp hơn có thể hỗ trợ một hệ số nhân cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn thường hỗ trợ hệ số thấp hơn.

Hiện tại, Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan giao dịch với tỷ lệ P/E khoảng 28,7 lần. Điều này thấp hơn trung bình ngành bán dẫn khoảng 43,0 lần và cũng thấp hơn trung bình nhóm cạnh tranh khoảng 57,4 lần. Trên bề mặt, so sánh đơn giản giữa các đối thủ hoặc ngành có thể cho thấy cổ phiếu được định giá khá thận trọng.

Chỉ số Tỷ lệ Công bằng của Simply Wall St cho Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan là 41,2 lần. Đây là ước tính độc quyền về mức P/E hợp lý dựa trên hồ sơ tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, ngành, giá trị thị trường và đặc điểm rủi ro của công ty. Vì nó kết hợp các yếu tố đặc thù của công ty, nên có thể cung cấp thông tin chi tiết hơn so với so sánh trực tiếp với trung bình ngành hoặc nhóm cạnh tranh.

So sánh P/E hiện tại là 28,7 lần với Tỷ lệ Công bằng 41,2 lần cho thấy cổ phiếu này bị định giá thấp hơn theo chỉ số này.

Kết quả: Định giá thấp hơn giá trị thực

NYSE:TSM Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, không phải các nhà điều hành. Khám phá 22 công ty sáng lập hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan của bạn

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá, vì vậy hãy để chúng tôi giới thiệu bạn đến các Câu chuyện, một cách đơn giản để bạn viết câu chuyện đằng sau các con số của mình bằng cách liên kết dự báo doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận của Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan với dự báo và sau đó đến một giá trị hợp lý mà bạn có thể so sánh với giá hiện tại.

Trên trang Cộng đồng của Simply Wall St, các Câu chuyện rất dễ sử dụng và tự động cập nhật khi có tin tức hoặc lợi nhuận mới. Điều này cho phép bạn xem theo thời gian thực liệu giá trị hợp lý bạn giả định có còn hấp dẫn hay đã bị kéo xa so với giá cổ phiếu hiện tại, giúp bạn quyết định có nên mua, giữ hay bán.

Ví dụ, một Câu chuyện về Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan trên nền tảng hiện tại dựa trên giá trị hợp lý khoảng 55 USD mỗi cổ phiếu, trong khi một câu chuyện khác gần 635 USD. Khoảng cách rộng này phản ánh cách các nhà đầu tư khác nhau có thể nhìn nhận cùng một doanh nghiệp, cân nhắc cùng rủi ro, sử dụng các giả định về tăng trưởng và biên lợi nhuận khác nhau, và vẫn đạt được các giá trị hợp lý rất khác nhau nhưng rõ ràng đã được giải thích rõ ràng.

Tuy nhiên, đối với Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan, chúng tôi sẽ giúp bạn dễ dàng hơn với các dự báo về hai Câu chuyện hàng đầu sau:

🐂 Trường hợp lạc quan của Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan

Giá trị hợp lý trong câu chuyện này: 400,00 USD mỗi cổ phiếu

Khoảng cách giá dự kiến: khoảng 7,5% trên giá cổ phiếu gần nhất là 370,04 USD

Giả định tăng trưởng doanh thu: 76,64%

Xem TSMC như một trụ cột trung tâm của nền kinh tế AI toàn cầu, với mức độ tiếp xúc cao với tính toán hiệu năng cao và bộ tăng tốc AI, cùng với cơ sở khách hàng rộng lớn gồm các tên tuổi lớn trong công nghệ và đám mây.

Nổi bật với biên lợi nhuận cao, xếp hạng tín dụng mạnh, kế hoạch đầu tư lớn tại Đài Loan, Mỹ, Nhật Bản và châu Âu, và tập trung vào việc tài trợ tăng trưởng chủ yếu từ nguồn nội bộ.

Đề cập đến các rủi ro chính như căng thẳng địa chính trị quanh Đài Loan, hiệu quả của các nhà máy sản xuất ở nước ngoài, ảnh hưởng của tỷ giá và sự tập trung khách hàng, nhưng xem những điều này là có thể kiểm soát trong phạm vi bảo vệ cạnh tranh rộng lớn.

🐻 Trường hợp bi quan của Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan

Giá trị hợp lý trong câu chuyện này: 118,40 USD mỗi cổ phiếu

Khoảng cách giá dự kiến: khoảng 212,6% trên giá trị hợp lý này so với giá cổ phiếu gần nhất là 370,04 USD

Giả định tăng trưởng doanh thu: 23,21%

Đặt TSMC là một nhà đúc chip chất lượng cao với xu hướng ngành hỗ trợ, nhưng đặt câu hỏi liệu giá cổ phiếu đã phản ánh các giả định lạc quan về tăng trưởng và cổ tức hay chưa.

Nhấn mạnh các rủi ro tập trung quanh địa chính trị, phụ thuộc vào một số ít nhà cung cấp thiết bị tiên tiến, và tầm quan trọng của sản xuất dựa trên Đài Loan, đồng thời thừa nhận nỗ lực đa dạng hóa năng lực sản xuất ra nước ngoài.

Sử dụng giả định tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận vừa phải cùng hệ số P/E dài hạn để xác định giá trị hợp lý thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại.

Trên nền tảng, có 8 Câu chuyện đang hoạt động về Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan, trong đó 6 câu hướng đến quan điểm bị định giá thấp và 2 câu hướng đến quan điểm thận trọng hoặc định giá quá cao. Nếu bạn muốn xem kỳ vọng của riêng mình so với các câu chuyện này, bạn có thể bắt đầu với các tóm tắt này, rồi xây dựng hoặc điều chỉnh một Câu chuyện phù hợp với dự báo doanh thu, biên lợi nhuận và rủi ro của bạn cho TSMC.

Tò mò về cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá các Câu chuyện cộng đồng

Bạn có nghĩ rằng còn nhiều điều chưa kể về Công ty Chế tạo Chíp bán dẫn Đài Loan không? Hãy truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

NYSE:TSM Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo công ty nhạy cảm về giá hoặc tài liệu định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm TSM.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm