Không đầu tư bảo toàn tài sản, gia tài gia đình bạn có thể đi xa đến đâu?——Từ khi thành lập đất nước đến 2026: Hướng dẫn sinh tồn qua chu kỳ lạm phát

Giới thiệu: Tại sao tiền ngày càng “mỏng” hơn?
Bạn có nhận thấy, thế hệ ông bà, một đồng có thể mua một viên kẹo; giờ đây, một đồng rơi xuống đất cũng không chắc cú cúi xuống nhặt? Cha mẹ thường nói, lương thập niên 80 vài chục tệ có thể nuôi sống cả nhà, giờ lương tháng vài nghìn vẫn cảm thấy không đủ tiêu. Đó không phải ảo giác, mà là lạm phát đang âm thầm xói mòn của cải. Năm 1978, 1 vạn tệ, theo sức mua, tương đương với 14,47 triệu tệ tháng 2 năm 2026; năm 1988, 1 vạn tệ tương đương 166 triệu tệ hiện tại. Điều này có nghĩa, nếu để tiền mặt dưới gối, mỗi mười năm của cải sẽ giảm hơn một nửa.

Bài viết sẽ dùng bối cảnh kinh tế 76 năm kể từ khi đất nước thành lập, phân tích sự xói mòn của lạm phát đối với tài sản gia đình, tổng hợp xu hướng luân chuyển của của cải qua các giai đoạn lịch sử khác nhau.

Phần 1: Thay đổi tiền tệ sau khi đất nước thành lập và sự thật về lạm phát (1949-2026 tháng 2)

1949-1952: Tàn tích của lạm phát cực đoan
Khi Trung Quốc mới thành lập, lạm phát dữ dội do di sản của Quốc dân đảng khiến giá cả như ngựa hoang chạy mất kiểm soát. Tháng 1 năm 1949, 1 đô la đổi 80 nhân dân tệ cũ; đến tháng 3 năm 1950, giảm còn 1 đô đổi 42.000 nhân dân tệ cũ. Sau cải cách tiền tệ năm 1955, tỷ lệ đổi mới giữa nhân dân tệ cũ và mới đạt 1:10.000, mới bắt đầu ổn định giá trị tiền tệ. Bài học quan trọng: Trong giai đoạn tái thiết kinh tế sau chiến tranh, tiền mặt là thuốc độc, lương thực và vàng là cứu tinh.

1953-1978: Kinh tế kế hoạch dưới “lạm phát âm thầm”
Phiếu lương, phiếu vải trở thành tiền tệ cứng, giá cả có vẻ ổn định, thực tế sức mua của tiền bị ép buộc bởi nhà nước. Thập niên 1960, 1 cân gạo 0,14 tệ cần phiếu lương mới mua được, công nhân lương tháng 40 tệ nhưng không mua nổi vài mặt hàng. Sự thật về của cải: Giai đoạn này, tích lũy của cải không phải để tiết kiệm, mà là “lấy phiếu” — gia đình nào có phiếu lương, phiếu vải, mức sống thực tế cao hơn nhiều so với công nhân bình thường.

1979-2026: Chu kỳ lạm phát hoàn chỉnh
Sau cải cách mở cửa năm 1979, chu kỳ lạm phát chính thức bắt đầu:

1985-1988: Giá cả tăng vọt gây ra lạm phát, CPI đạt 18,8% năm 1988, hộ kinh doanh cá thể thu nhập 5 vạn tệ/năm gửi ngân hàng, sức mua thực tế giảm hơn 60%.
1994: CPI đạt đỉnh 24,1%, tích lũy của “người vạn tệ” bị lạm phát nuốt chửng.
1998-2002: Khủng hoảng tài chính châu Á dẫn đến giảm phát, CPI âm trong 39 tháng liên tiếp, tiền mặt trở thành tài sản an toàn nhất.
2003-2007: Tham gia WTO, kinh tế bứt phá, giá nhà trung bình tăng 20% mỗi năm, nhưng khủng hoảng tài chính 2008 làm của cải giảm 30%.
2016-2020: Chính sách đô thị hóa, giá nhà các thành phố cấp 3, 4 tăng gấp đôi, nhưng năm 2021, chính sách “ba đường đỏ” khiến thị trường bất động sản điều chỉnh.
2023-2026 tháng 2: CPI duy trì ở mức thấp (trung bình 2025 là 0,8%), doanh số bán bất động sản tăng trở lại, kinh tế bước vào giai đoạn “phục hồi nhẹ + áp lực giảm phát” cùng tồn tại.
Ghi nhận lạm phát thực tế của lương thực và hàng tiêu dùng

Tháng 1 năm 1985, 1 cân gạo 0,14 tệ, đến tháng 2 năm 2026 tăng lên 3,0 tệ; tháng 1 năm 1985, 1 cân thịt lợn 0,95 tệ, đến 2026 tăng lên 20,0 tệ. Phát hiện chính: mức tăng của hàng thiết yếu khoảng 21 lần, nhưng giá nhà trung tâm thành phố từ 1998 là 500 tệ/mét vuông, đến 2026 là 60.000 tệ/mét vuông, tăng hơn 120 lần. Điều này có nghĩa, cùng 1 vạn tệ, đầu tư vào bất động sản kiếm nhiều hơn gửi ngân hàng gấp hơn 10 lần.

Phần 2: Thời kỳ vàng son của luân chuyển của cải và bài học (1978-2026)
1978-1984: Thời kỳ “phân chia đất đai” để làm giàu từ trồng lúa
Chế độ hợp tác nông nghiệp giúp nông dân từ “trồng lúa vì cộng đồng” chuyển sang “trồng lúa vì bản thân”. Năm 1979, sản lượng lương thực tăng 9%, thu nhập nông dân tăng vọt. Ví dụ: Nông dân xã Phượng Dương, huyện Phong Dương, tỉnh An Huy, năm 1980, thu nhập từ trồng lúa là 500 tệ (so với công nhân năm đó 400 tệ), nhưng do thiếu ý thức đầu tư, chỉ trông chờ vào trồng lúa để đủ ăn. Trong khi đó, nông dân tỉnh Chiết Giang dùng phần dư của lương thực để đổi lấy tiền, đầu tư vào thương mại nhỏ, thu nhập tăng gấp đôi. Bài học: Đất đai là nền tảng, nhưng không đầu tư, của cải chỉ dừng lại ở mức đủ sống.

1980-1990: “bẫy” làm giàu nhanh của hộ cá thể
Năm 1980, hợp pháp hóa hộ cá thể, đến 1985, thu nhập hàng tháng của hộ cá thể có thể đạt 300 tệ, gấp 7,5 lần lương công nhân nhà nước (40 tệ/tháng). Sự thật về của cải: Thời đó, “người bán trứng luộc còn giàu hơn kỹ sư”, nhưng đa số gửi tiền ngân hàng. Năm 1988, lạm phát 18,8%, giá trị thực của tiền gửi giảm 10%; năm 1994, lạm phát 24,1%, sức mua của tiền gửi giảm 60%. Ví dụ so sánh: Thợ thủ công Trần ở Thượng Hải gửi 5 vạn tệ, năm 1994 chỉ còn giá trị 2 vạn tệ; trong khi đó, người khác dùng 3 vạn mua nhà, đến 2005 bán ra lãi gấp 20 lần.

1992-2007: Thời kỳ “dòng chảy ra biển” và 20 năm vàng của bất động sản
Năm 1992, lời nói của Đặng Tiểu Bình ở phía Nam kích hoạt làn sóng “xuống biển làm giàu”, năm 1998, mở cửa thị trường bất động sản. Luân chuyển của của cải:

Năm 1998, giá nhà ở Bắc Kinh là 500 tệ/mét vuông, đến 2007 tăng lên 8.000 tệ/mét vuông (tăng trung bình 25% mỗi năm);
Năm 2005, chỉ số Shanghai Composite đạt 1200 điểm, đến 2007 tăng vọt lên 6124 điểm (tăng trung bình 50% mỗi năm).
Bài học quan trọng: Những người tham gia thị trường chứng khoán tại đỉnh điểm 2007 (6124 điểm), đến năm 2008, giảm còn 1664 điểm, mất 73%; trong khi những nhà đầu tư theo phương pháp định kỳ, 10 năm lợi nhuận vượt 200%.

2008-2026: Chu kỳ luân hồi và trí tuệ sinh tồn
Sau khủng hoảng tài chính 2008, chính sách “bốn nghìn tỷ” thúc đẩy giá nhà tăng cao, năm 2016, chính sách “Không để thị trường bất động sản đầu cơ” ra đời, đến 2023, doanh số bán hàng bắt đầu hồi phục. Nhận định hiện tại: Tháng 2 năm 2026, giá nhà trung tâm các thành phố lớn đã ổn định, còn các thành phố cấp 3, 4 vẫn đang điều chỉnh. Bài học về của cải: Chu kỳ bất động sản kéo dài khoảng 20 năm, từ 1998 đến 2017 là giai đoạn tăng trưởng, sau 2018 bước vào giai đoạn phân hóa điều chỉnh.

Phần 3: Vũ khí tối thượng để bảo toàn tài sản — Học hỏi từ Buffett, Munger

1. Quy tắc “Vòng tròn khả năng” của Buffett: Đầu tư tập trung trong phạm vi nhận thức, không nhất thiết phải phân tán
   Buffett không thích phân tán đầu tư, mà tập trung vào phạm vi hiểu biết của mình. Khi đầu tư vào Berkshire Textile, ông bỏ 80% vốn vào một lĩnh vực duy nhất; sau đó chuyển sang đầu tư Coca-Cola, vì ông uống Coca mỗi ngày, hiểu giá trị thương hiệu. Năm 2016, ông nắm giữ cổ phiếu Apple lớn, vì con gái ông dùng iPhone, hiểu hệ sinh thái di động.

Hướng dẫn vận hành:

Hỏi chính mình: Tôi có thực sự hiểu rõ về mục tiêu đầu tư này không? (Ví dụ: nếu không hiểu công nghệ chip, đừng đầu tư vào cổ phiếu bán dẫn)

Tiếp theo: Kiến thức của tôi có đủ sâu không? (Ví dụ: Buffett nghiên cứu Coca-Cola 20 năm, mới dám nắm giữ lớn)
Cuối cùng: Chỉ đầu tư 1-2 tài sản cốt lõi, không nên có 10 mục “biết chút ít”.

Ví dụ: Đầu năm 2020, khi dịch bệnh bùng phát, Buffett đã bán sạch cổ phiếu hàng không (vì không hiểu rõ ngành), nhưng giữ vững Coca-Cola (vì hiểu rõ), đến 2023, giá cổ phiếu Coca tăng 35%.

2. “Biên an toàn” của Munger: Luôn để dư địa
   Munger nói: “Đầu tư không phải để kiếm tiền, mà để không mất tiền.” Ông yêu cầu mua vào giá thấp hơn giá trị nội tại ít nhất 20%.

Hướng dẫn vận hành: Tính biên an toàn: ví dụ, một bất động sản định giá 100 vạn, chỉ mua với 70 vạn;

Không theo đuổi “xu hướng nóng”: Năm 2021, làn sóng xe điện mới, Munger cảnh báo “Không hiểu kỹ thuật đừng theo đuổi”, kết quả nhiều cổ phiếu ý tưởng bị giảm hơn 50%.

Ví dụ: Năm 2022, cổ phiếu bất động sản Trung Quốc giảm mạnh, Evergrande, R&F giảm hơn 90%, nhưng Poly, Vanke giảm chỉ 20% vì định giá thấp hơn giá trị nội tại 30%.

3. Gửi tiết kiệm lớn của ngân hàng: Vũ khí “bảo toàn tiền mặt” của người thận trọng
   Từ năm 2023, gửi tiết kiệm lớn (từ 20 vạn trở lên) lãi suất liên tục tăng:

3 năm lãi suất 2,75% (tháng 2 năm 2026), cao hơn gửi thường 0,75%;
Các khoản gửi dưới 1 triệu được bảo hiểm theo “Điều lệ Bảo hiểm Gửi tiền”, an toàn không rủi ro.
Tại sao quan trọng: Trong giai đoạn CPI thấp (trung bình 0,8% năm 2025-2026), gửi tiết kiệm lớn có thể vượt qua lạm phát, đồng thời thanh khoản tốt hơn gửi tiết kiệm định kỳ.
Gợi ý thực hành: Để dành 50% quỹ dự phòng (chi phí sinh hoạt 3-6 tháng) vào gửi tiết kiệm lớn, 50% còn lại vào quỹ tiền tệ (như Yu’ebao, lợi suất 2,5%/năm).

Phần 4: Hướng dẫn thực chiến phân bổ tài sản tháng 2 năm 2026

1. Nguyên tắc “Buffett” trong phân bổ tài sản gia đình

Nguyên tắc Nguyên tắc phân tán truyền thống Phân bổ theo Buffett
Logic cốt lõi “Không bỏ tất cả trứng vào một giỏ” “Chỉ bỏ vào một giỏ, nhưng giỏ phải đủ lớn”
Nhóm phù hợp Người sợ rủi ro, người mới bắt đầu Người có nhận thức rõ, có khả năng nghiên cứu
Gợi ý năm 2026 40% trái phiếu + 30% cổ phiếu + 20% bất động sản + 10% vàng 60% tài sản cốt lõi (ví dụ quỹ chỉ số + bất động sản trung tâm thành phố) + 40% tiền mặt + trái phiếu
Tại sao cách phân bổ này?

Tháng 2 năm 2026, CPI thấp (0,8%), trái phiếu lợi suất 3,5%/năm, có khả năng vượt lạm phát;
Thị trường chứng khoán đang ở mức thấp lịch sử (PE Shanghai 12 lần), phù hợp để đầu tư định kỳ;
Bất động sản cần “vị trí trung tâm thành phố chính”, tránh các thành phố cấp 3, 4;
Vàng (giá vàng năm 2026 khoảng 930 tệ/gram) như công cụ phòng ngừa rủi ro.

2. Kế hoạch phân bổ cụ thể tháng 2 năm 2026 (phiên bản gia đình)
   Tài khoản tiền mặt (20%):

10%: Gửi tiết kiệm lớn (3 năm, 2,75%)
10%: Quỹ tiền tệ (lợi suất 2,5%, có thể rút bất cứ lúc nào)

Lý do: Đối phó với khả năng biến động kinh tế năm 2026, giữ tính thanh khoản.
Tài khoản ổn định (40%):

30%: Quỹ trái phiếu hạng cao (lợi suất 3,5%, ít biến động)
10%: ETF vàng (phòng ngừa rủi ro địa chính trị)

Lý do: Chu kỳ lãi suất giảm, lợi nhuận trái phiếu tăng; vàng giữ giá trị trong thời kỳ lạm phát tăng trở lại.
Tài khoản tăng trưởng (35%):

25%: Quỹ chỉ số Shanghai-Shenzhen 300 (đầu tư định kỳ, lợi suất 8%/năm)
10%: Bất động sản trung tâm thành phố (ở để ở + đầu tư nhỏ, lợi suất 3-5%/năm)

Lý do: Buffett nói “Thị trường chứng khoán dài hạn là máy cân”, quỹ chỉ số là lựa chọn tốt nhất cho người bình thường; bất động sản cần “nhận thức rõ” — chỉ đầu tư vào các vị trí trung tâm, mạnh ở tuyến 1 hoặc 2.
Tài khoản bảo vệ (5%):

Bảo hiểm (bảo hiểm bệnh hiểm nghèo + bảo hiểm y tế)

Lý do: Munger nói “Không có đệm an toàn, của cải sẽ về 0”.
Lời nhắc quan trọng:
Tháng 2 năm 2026, tránh mua nhà có đòn bẩy cao, tránh theo đuổi đỉnh giá, bán tháo. Ví dụ, ai đó mua nhà cấp 3, 4 với giá cao năm 2023, đến 2026 lỗ 20%; còn mua nhà trung tâm Hà Nội, Thượng Hải năm 2020, đến 2026 tăng giá 25%.

Kết luận: Bảo toàn của cải là một cuộc đua marathon về nhận thức
Nhìn lại 76 năm lịch sử kinh tế, chúng ta thấy:

Những người tiết kiệm trong thập niên 80, của cải bị lạm phát nuốt chửng;
Những người xuống biển làm giàu trong thập niên 90, do không hiểu cách phân bổ, của cải chỉ dừng lại ở mức đủ sống;
Những người mua đỉnh năm 2008, bị kẹt 15 năm;
Trong khi những người theo phong cách Buffett “dẫn dắt bởi nhận thức”, của cải mới có thể truyền đời.
Lời khuyên cuối tháng 2 năm 2026:

Học hỏi trước: Dành 3 tháng nghiên cứu 1 lĩnh vực (ví dụ tiêu dùng, công nghệ), đến khi hiểu rõ mô hình lợi nhuận;
Tiếp theo: Trong phạm vi nhận thức, bỏ 60% vốn vào 1-2 tài sản cốt lõi;
Luôn giữ đường lui: 40% vốn còn lại giữ tính thanh khoản, tránh bị thị trường kéo theo.
Buffett nói: “Đầu tư rất đơn giản, nhưng không dễ dàng.”
Munger nói: “Của cải không dựa vào may mắn, mà dựa vào nhận thức.”
Bắt đầu từ bây giờ, dừng mơ tưởng “tiết kiệm chờ lạm phát”, hãy dùng nhận thức để thúc đẩy của cải, để gia đình bạn đi xa hơn.

Bài viết dựa trên dữ liệu kinh tế tháng 2 năm 2026, không phải là lời khuyên đầu tư. Đầu tư có rủi ro, quyết định cần thận trọng.