Broadcom (AVGO) sẽ ở đâu trong 5 năm tới?

Cổ phiếu của Broadcom (AVGO 0.48%) đã tăng hơn 600% trong năm năm qua. Tập đoàn công nghệ này thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư khi doanh số bán chip tăng vọt và mở rộng với các thương vụ mua lại táo bạo. Nhưng liệu cổ phiếu của họ có tiếp tục tăng cao hơn trong năm năm tới?

Lịch sử ngắn gọn về Broadcom

Broadcom, trước đây được biết đến với tên gọi Avago trước khi mua lại Broadcom gốc và kế thừa thương hiệu vào năm 2016, từng tạo ra phần lớn doanh thu bằng cách bán nhiều loại chip cho các thị trường di động, trung tâm dữ liệu, mạng lưới, không dây, lưu trữ và công nghiệp.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Trong thập kỷ tiếp theo, họ mở rộng mạnh mẽ vào thị trường phần mềm hạ tầng bằng cách mua lại nhiều công ty lớn, bao gồm cả gã khổng lồ phần mềm đám mây VMware. Việc mở rộng này đa dạng hóa doanh thu của họ khỏi thị trường bán dẫn chu kỳ, đồng thời cung cấp các cách mới để giữ chân khách hàng trung tâm dữ liệu lớn bằng cách kết hợp chip và phần mềm của họ.

Tại sao cổ phiếu của Broadcom lại tăng vọt?

Phần lớn sự tăng trưởng gần đây của Broadcom đến từ doanh số bán các mạch tích hợp tùy chỉnh dành riêng cho ứng dụng (ASICs) để thúc đẩy các ứng dụng AI. Khác với GPU trung tâm dữ liệu đa năng của Nvidia (NVDA +0.20%), phù hợp cho nhiều khách hàng và nhiệm vụ AI, các bộ tăng tốc AI của Broadcom được tùy chỉnh cho các nhà hyperscaler lớn nhất.

Mở rộng

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Thay đổi hôm nay

(-0.48%) $-1.60

Giá hiện tại

$331.05

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.6T

Phạm vi trong ngày

$330.89 - $338.42

Phạm vi 52 tuần

$138.10 - $414.61

Khối lượng giao dịch

252K

Trung bình khối lượng

31M

Biên lợi nhuận gộp

64.71%

Lợi suất cổ tức

0.73%

Doanh số bán các bộ tăng tốc AI của Broadcom đang tăng mạnh khi các nhà hyperscaler lớn như Meta (META 1.82%) và Alphabet (GOOG 0.61%) (GOOGL 0.63%) đẩy mạnh phát triển chip AI tùy chỉnh để giảm phụ thuộc vào Nvidia. Ở quy mô lớn, các ASIC tùy chỉnh này còn có thể hiệu quả hơn về chi phí trong việc xử lý các nhiệm vụ AI so với GPU của Nvidia. Họ kết hợp các chip này với các chip quang học và mạng lưới khác cho trung tâm dữ liệu.

Trong năm tài chính 2025 (kết thúc tháng 11 năm ngoái), doanh số bán chip AI của Broadcom tăng 65% lên 20 tỷ USD, chiếm 31% tổng doanh thu. Sự tăng trưởng bùng nổ này đã bù đắp cho doanh số chậm lại của các loại chip không AI và phần mềm hạ tầng, vốn mang tính chu kỳ và dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô. Đến cuối năm tài chính 2027, họ dự kiến sẽ đạt doanh thu hàng năm từ 60 đến 90 tỷ USD từ các chip AI.

Cổ phiếu của Broadcom sẽ ở đâu trong năm năm tới?

Từ năm tài chính 2025 đến 2028, các nhà phân tích dự đoán doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) của Broadcom sẽ tăng trưởng với CAGR lần lượt là 38% và 36%. Với giá trị doanh nghiệp là 1,6 nghìn tỷ USD, cổ phiếu vẫn được định giá hợp lý ở mức 25 lần EBITDA điều chỉnh của năm nay.

Nếu Broadcom đạt các ước tính đó, tăng trưởng EBITDA điều chỉnh với CAGR 20% từ năm tài chính 2028 đến 2031, và vẫn giao dịch ở tỷ lệ EV/EBITDA như hiện tại vào năm cuối cùng, cổ phiếu của họ có thể gần như nhân ba trong vòng năm năm tới khi làn sóng AI tiếp tục bùng nổ.