Mowi ASA (MHGVY) Tóm tắt cuộc họp báo cáo lợi nhuận Quý 4 năm 2025: Doanh thu kỷ lục và các đối tác chiến lược …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 22:01 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

MHGVY

+1.24%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu hoạt động:** 1,59 tỷ USD trong quý.

**Lợi nhuận hoạt động:** 230 triệu USD trong quý.

**Khối lượng thu hoạch:** 152.000 tấn trong quý.

**Chi phí sản xuất:** 5,36 USD/kg, giảm 5,8% so với cùng kỳ năm trước.

**Doanh thu hàng năm:** 5,73 tỷ USD trong năm.

**EBITDA hoạt động hàng năm:** 949 triệu USD.

**Lợi nhuận hoạt động hàng năm:** 727 triệu USD.

**Nợ vay có lãi ròng:** 2,65 tỷ USD vào cuối năm.

**Tỷ lệ vốn chủ sở hữu:** 45%.

**Lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu:** 0,26 USD trong quý, 0,92 USD trong năm.

**Lợi nhuận trên vốn đã sử dụng:** 15,5% trong quý, 13,3% trong năm.

**Cổ tức hàng quý:** 1,50 USD mỗi cổ phiếu.

**Hướng dẫn khối lượng nuôi trồng cho năm 2026:** 605.000 tấn, tăng 8,3% so với cùng kỳ năm trước.

**Tiết kiệm chi phí:** Dự kiến tiết kiệm ít nhất 55 triệu USD hàng năm từ hợp tác thức ăn chăn nuôi.

**Lợi nhuận hoạt động của sản phẩm tiêu dùng:** 46 triệu USD trong quý.

**EBITDA hoạt động của kinh doanh thức ăn:** 20 triệu USD trong quý.

MHGVY có đang được định giá hợp lý không? Kiểm tra giả thuyết của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 11 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Mowi ASA (MHGVY) báo cáo lợi nhuận hoạt động quý là 230 triệu USD trên doanh thu hoạt động kỷ lục 1,59 tỷ USD, nhờ vào khối lượng thu hoạch cao kỷ lục theo mùa.

Chi phí sản xuất giảm 5,8% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến còn giảm nữa trong năm 2026 nhờ các đối tác chiến lược và nâng cao hiệu quả.

Công ty công bố hợp tác chiến lược về thức ăn chăn nuôi với Skretting/Nutreco, dự kiến tiết kiệm ít nhất 55 triệu USD mỗi năm đồng thời duy trì lợi nhuận trong lĩnh vực thức ăn chăn nuôi có lợi nhuận.

Mowi ASA (MHGVY) giữ nguyên hướng dẫn khối lượng nuôi trồng cho năm 2026 ở mức 605.000 tấn, tăng 8,3% so với cùng kỳ, cho thấy hiệu suất hoạt động mạnh mẽ.

Hội đồng quản trị đã thông qua cổ tức hàng quý là 1,50 USD mỗi cổ phiếu, thể hiện sự tự tin vào sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của công ty.

Điểm tiêu cực

Công ty gặp năm khó khăn với giá cả yếu do tăng trưởng cung vượt mức chưa từng có trong ngành, ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể.

Các vấn đề sinh học ở một số khu vực, như vấn đề mang cá và tảo ở miền nam Na Uy, ảnh hưởng đến hiệu suất hoạt động.

Mowi ASA (MHGVY) gặp thiệt hại tại Canada do chi phí cao và các vấn đề sinh học, nhấn mạnh các thách thức khu vực.

Công ty dự kiến chi phí P&L tạm thời tăng trong nửa đầu năm 2026 do yếu tố mùa vụ và ảnh hưởng khối lượng.

Mặc dù có các cải tiến chiến lược, việc tiết kiệm chi phí thức ăn sẽ không ảnh hưởng đầy đủ đến P&L cho đến năm 2027, cho thấy sự trì hoãn trong việc nhận ra lợi ích tài chính.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Hỏi: Với mục tiêu nợ ròng mới của bạn, bạn có dự định duy trì quanh mức đó và phân phối dòng tiền thặng dư, hay có kế hoạch mở rộng hơn nữa ngoài hướng dẫn hiện tại? Đáp: Ivan Vindheim, CEO: Theo thời gian, chúng tôi sẽ tiếp tục phát triển, nhưng mọi khoản vay bổ sung sẽ được xử lý riêng biệt.

Hỏi: Ở Chile, có sự lạc quan về việc giảm quy định với chính phủ mới. Bạn có thể bàn về tác động tiềm năng đến chi phí và tăng trưởng không? Ngoài ra, khi nào tiết kiệm thức ăn sẽ ảnh hưởng đến P&L? Đáp: Ivan Vindheim, CEO: Tăng trưởng ở Chile đã chậm trong quá khứ, và mặc dù có sự lạc quan, thay đổi cần thời gian. Chúng tôi dự kiến tiết kiệm thức ăn sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền vào tháng 3 và đến P&L vào năm 2027.

Hỏi: Bạn dự báo tăng trưởng cung toàn cầu 1% trong năm 2026 nhưng 5-8% trong quý 1. Điều gì khiến bạn tự tin về việc hạn chế cung? Đáp: Kristian Ellingsen, CFO: Dự báo của chúng tôi dựa trên thành phần sinh khối và xu hướng nhiệt độ gần đây. Mặc dù có thể có tăng trưởng ngắn hạn, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng 1% trong cả năm.

Hỏi: Liệu mức tăng trưởng nhu cầu toàn cầu 5% trong năm 2025 có thể duy trì trong năm 2026 không? Các khu vực nào cho thấy nhu cầu tốt hơn hoặc kém hơn? Đáp: Kristian Ellingsen, CFO: Chúng tôi kỳ vọng nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt ở châu Á và Mỹ, với tăng trưởng đáng kể trong phân khúc đóng gói sẵn.

Hỏi: Bạn có thể giải thích mục tiêu CapEx 400 triệu EUR cho năm 2026 trong bối cảnh dài hạn không? Đáp: Ivan Vindheim, CEO: CapEx năm 2026 là một khoản chi một lần liên quan đến việc mua lại Nova Sea. Các khoản đầu tư trong tương lai dự kiến phù hợp với mức của năm ngoái, điều chỉnh theo quy mô.

Hỏi: Bạn có thể nói rõ về tình hình sinh khối của bạn ở Na Uy, đặc biệt là với hoặc không có Nova Sea không? Đáp: Ivan Vindheim, CEO: Đây là một câu hỏi phức tạp, và chúng tôi sẽ trả lời sau buổi họp.

Hỏi: Thuế quan ảnh hưởng đến nhu cầu của Mỹ như thế nào, và chúng ảnh hưởng ra sao đến các hợp đồng mới trong năm 2026? Đáp: Ivan Vindheim, CEO: Thuế quan có ảnh hưởng đến nhu cầu, nhưng tác động này đã được tính trong dự báo tăng trưởng nhu cầu 5%. Dù có thuế quan, chúng tôi dự kiến thị trường sẽ vẫn chặt chẽ.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm