Chiến lược của Bernard Horn: Rút khỏi The Carlyle Group Inc với tác động -1,68%

GuruFocus News

Thứ, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 6:01 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

000660.KS

+0,21%

GVF.AX

+0,37%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Khám phá các quyết định đầu tư của một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm

Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) gần đây đã nộp hồ sơ N-PORT cho quý IV năm 2025, cung cấp cái nhìn sâu sắc về các hoạt động đầu tư của ông trong giai đoạn này. Đội ngũ Polaris sở hữu hơn 150 năm kinh nghiệm tập thể trong ngành, do Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) dẫn dắt, người đã tham gia quản lý đầu tư từ đầu những năm 1980. Công ty có trụ sở tại Boston này có một trong những hồ sơ thành tích toàn cầu và quốc tế lâu dài nhất hiện nay, liên tục do cùng một nhóm người quản lý. Quỹ Đầu Tư Toàn Cầu Polaris (PGVFX) là một quỹ hỗn hợp toàn cầu không phí quản lý, nhằm mục tiêu mang lại lợi nhuận vượt trội trung bình bằng cách đầu tư vào các công ty có dòng tiền tự do bền vững tiềm năng hoặc tài sản bị định giá thấp. Triết lý của Polaris dựa trên hai niềm tin cơ bản: (i) yếu tố quốc gia và ngành nghề là những yếu tố quyết định quan trọng của giá trị chứng khoán, và (ii) biến động thị trường toàn cầu tạo ra các cổ phiếu bị định giá sai. Thị trường toàn cầu đã chứng minh là hiệu quả về mặt tổng thể theo thời gian, nhưng hành vi của nhà đầu tư tạo ra sự biến động dẫn đến sự không hiệu quả ở đâu đó trên thế giới. Trong những giai đoạn này, giá cổ phiếu có thể không phản ánh đúng giá trị cơ bản dài hạn của công ty và/hoặc dòng tiền trong tương lai. Chúng tôi tìm kiếm mua các công ty bị định giá thấp như vậy trên toàn thế giới.

XKRX:000660 có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Tóm tắt Mua mới

Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) đã thêm tổng cộng 5 cổ phiếu, trong đó có:

Thêm đáng kể nhất là Công ty Bảo hiểm Ping An (Nhóm) của Trung Quốc (HKSE:02318), với 790.500 cổ phiếu, chiếm 1,39% danh mục và tổng giá trị là HK$6.617.380 triệu.

Thứ hai là AIA Group Ltd (HKSE:01299), gồm 576.800 cổ phiếu, chiếm khoảng 1,24% danh mục, với tổng giá trị HK$5.921.640.

Thứ ba là Alibaba Group Holding Ltd (HKSE:09988), với 268.800 cổ phiếu, chiếm 1,04% danh mục và tổng giá trị HK$4.932.050.

Tăng vị thế chính

Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) cũng đã tăng cổ phần trong tổng cộng 5 cổ phiếu, trong đó có:

Tăng đáng chú ý nhất là LKQ Corp (NASDAQ:LKQ), thêm 105.000 cổ phiếu, nâng tổng số lên 148.100 cổ phiếu. Điều chỉnh này thể hiện mức tăng 243,62% về số lượng cổ phiếu, tác động 0,67% đến danh mục hiện tại, với tổng giá trị là 4.472.620 USD.

Tăng lớn thứ hai là Tyson Foods Inc (NYSE:TSN), thêm 16.200 cổ phiếu, nâng tổng số lên 104.000. Điều chỉnh này thể hiện mức tăng 18,45% về số lượng cổ phiếu, với tổng giá trị 6.096.480 USD.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Tóm tắt các cổ phiếu đã bán

Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) đã hoàn toàn thoái khỏi 5 khoản đầu tư trong quý IV năm 2025, như chi tiết dưới đây:

The Carlyle Group Inc (NASDAQ:CG): Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) đã bán toàn bộ 121.300 cổ phiếu, tác động -1,68% đến danh mục.

Vipshop Holdings Ltd (NYSE:VIPS): Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) đã thanh lý toàn bộ 332.700 cổ phiếu, gây tác động -1,44% đến danh mục.

Giảm vị thế chính

Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) cũng đã giảm vị thế trong 7 cổ phiếu. Những thay đổi đáng kể nhất bao gồm:

Giảm Barry Callebaut AG (XSWX:BARN) 2.953 cổ phiếu, giảm 39,89% số cổ phiếu và tác động -0,89% đến danh mục. Cổ phiếu giao dịch trung bình ở mức CHF1.199,38 trong quý và đã sinh lợi 17,97% trong 3 tháng qua và 13,81% trong năm tính đến nay.

Giảm Teleperformance SE (XPAR:TEP) 35.091 cổ phiếu, giảm 40,53% số cổ phiếu và tác động -0,58% đến danh mục. Cổ phiếu giao dịch trung bình ở mức 61,25 trong quý và đã giảm -10,16% trong 3 tháng qua và -15,91% trong năm tính đến nay.

Tổng quan danh mục

Tại quý IV năm 2025, danh mục của Bernard Horn (Giao dịch, Danh mục) gồm 87 cổ phiếu, trong đó các khoản nắm giữ lớn nhất gồm 2,92% trong SK Hynix Inc (XKRX:000660), 2,42% trong United Therapeutics Corp (NASDAQ:UTHR), 2,34% trong Samsung Electronics Co Ltd (XKRX:005930), 1,66% trong Marubeni Corp (TSE:8002), và 1,66% trong International Consolidated Airlines Group SA (LSE:IAG).

Các khoản nắm giữ chủ yếu tập trung trong 11 ngành: Dịch vụ tài chính, Công nghiệp, Chăm sóc sức khỏe, Công nghệ, Hàng tiêu dùng chu kỳ, Hàng tiêu dùng thiết yếu, Nguyên vật liệu cơ bản, Năng lượng, Dịch vụ truyền thông, Tiện ích, và Bất động sản.

Chiến lược của Bernard Horn: Rút khỏi The Carlyle Group Inc với tác động -1,68%

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin