Bạn có nên mua cổ phiếu Novo Nordisk khi Wegovy dạng uống ra mắt thành công?

Năm ngoái không phải là một năm tốt cho Novo Nordisk (NVO 15,04%). Một trong những thách thức lớn nhất mà họ phải đối mặt là mất thị phần trong thị trường giảm cân quan trọng này vào đối thủ lớn nhất của họ, Eli Lilly.

Tuy nhiên, Novo Nordisk có kế hoạch đưa mọi thứ trở lại đúng hướng, và thuốc uống Wegovy của công ty là một phần trong chiến lược đó. Vào tháng 12, Novo Nordisk đã được phê duyệt cho phiên bản uống của loại thuốc nổi tiếng này, và họ đã ra mắt nó đầu tháng này. Cho đến nay, mọi thứ đều rất khả quan đối với sản phẩm mới này.

Các nhà đầu tư có nên mua cổ phiếu của Novo Nordisk dựa trên những diễn biến này không?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Sức mạnh của việc ra mắt Wegovy dạng uống như thế nào?

Wegovy dạng uống sẽ không đơn thuần lấy đi doanh số của phiên bản tiêm của thuốc, ít nhất đó là hy vọng. Novo Nordisk đang hướng tới mở rộng thị trường mục tiêu và nhắm vào những bệnh nhân không muốn tiêm thuốc. Ngoài những người sợ kim tiêm, Wegovy dạng uống còn là một lựa chọn tuyệt vời cho những bệnh nhân gặp khó khăn trong việc duy trì yêu cầu bảo quản lạnh của phiên bản tiêm dưới da của Wegovy.

Và còn về giá cả. Những người không có bảo hiểm sẽ bị thu hút hơn bởi chi phí thấp hơn (trả trực tiếp) của viên thuốc dạng uống. Chiến lược của Novo Nordisk dường như đang hoạt động rất tốt cho đến nay. Theo một số ước tính, khối lượng đơn thuốc Wegovy dạng uống trong hai tuần đầu sau khi ra mắt cao hơn so với Wegovy gốc và Zepbound của Eli Lilly (hiện là dẫn đầu thị trường) cùng giai đoạn sau khi ra mắt.

Tất nhiên, điều đó không có nghĩa là Novo Nordisk sẽ duy trì tốc độ này. Nhưng mọi thứ có vẻ khả quan.

Cổ phiếu của Novo Nordisk có phải là một sự lựa chọn mua không?

Wegovy dạng uống sẽ đóng góp bao nhiêu vào doanh số của Novo Nordisk? Ngay cả khi khối lượng đơn thuốc cao hơn, với chi phí thấp hơn, nó có thể sẽ không sánh bằng doanh số của các liệu pháp giảm cân tiêm. Hơn nữa, Eli Lilly dự kiến sẽ ra mắt thuốc GLP-1 dạng uống của riêng họ vào cuối năm nay.

Mở rộng

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Thay đổi hôm nay

(-15,04%) $-7.13

Giá hiện tại

$40.29

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$160 tỷ

Phạm vi trong ngày

$39.97 - $41.09

Phạm vi 52 tuần

$39.97 - $93.80

Khối lượng giao dịch

31 triệu

Trung bình khối lượng

21 triệu

Biên lợi nhuận gộp

80,90%

Lợi tức cổ tức

3,64%

Ngay cả với những điều kiện này, Wegovy dạng uống có thể đạt doanh số đỉnh khoảng 3,3 tỷ USD, theo một số dự báo — một con số có ý nghĩa sẽ giúp tăng trưởng doanh thu của Novo Nordisk trong dài hạn. Trong khi đó, tập đoàn dược phẩm có trụ sở tại Đan Mạch này dự kiến sẽ ra mắt ít nhất vài loại thuốc giảm cân nữa trong hai năm tới. Họ đã nộp đơn xin phê duyệt cho CagriSema, một sản phẩm vượt trội hơn Wegovy trong thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 3.

Họ đang tiến hành các thử nghiệm lâm sàng giai đoạn cuối cho Amycretin, một loại thuốc giảm cân thế hệ mới. Novo Nordisk cũng có nhiều ứng viên trong giai đoạn phát triển sơ bộ. Dù cạnh tranh gay gắt từ Eli Lilly và các nhà sản xuất thuốc khác muốn gia nhập thị trường này, Novo Nordisk sở hữu một danh mục sản phẩm mạnh mẽ và một pipeline sâu, dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ổn định trong tương lai gần. Cổ phiếu vẫn giảm mạnh trong hai năm qua, và ở mức hiện tại, việc xem xét mua vào khi giá giảm là một ý tưởng đáng cân nhắc.