Kết quả Quý 4 của CoreWeave sẽ công bố vào ngày 26 tháng 2: Ý nghĩa đối với cổ phiếu CRWV

Logo CoreWeave hiển thị trên màn hình điện thoại thông minh_ Hình ảnh của Robert Way qua Shutterstock_

Amit Singh

Thứ Ba, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 1:32 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

CRWV

+2.53%

CoreWeave (CRWV) sẽ công bố kết quả tài chính quý 4 vào thứ Năm, ngày 26 tháng 2. Sự hứng khởi của nhà đầu tư đã tăng lên trước ngày công bố lợi nhuận. Cổ phiếu của CoreWeave đã tăng khoảng 25% tính từ đầu năm (YTD), phản ánh sự lạc quan về việc duy trì chi tiêu hạ tầng AI và mở rộng quy mô của công ty.

Công ty chuyên về hạ tầng đám mây tối ưu hóa cho tính toán tăng tốc, cung cấp cho các doanh nghiệp và phòng nghiên cứu trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu các GPU, CPU hiệu suất cao, mạng lưới tiên tiến và lưu trữ mở rộng cần thiết để huấn luyện và triển khai các mô hình thế hệ mới.

Thêm tin tức từ Barchart

• Nếu Palantir gần đáy, cổ phiếu PLTR nên đầu tư vào đâu tốt nhất?

• Thu nhập của NVDA, thuế quan và các điểm quan trọng khác cần chú ý trong tuần này

• Cổ phiếu Adobe (ADBE) đã bị giảm mạnh nhưng các nhà đầu tư thông minh vẫn kiên cường

• Thị trường biến động nhanh. Hãy theo dõi bản tin Barchart Buổi trưa MIỄN PHÍ của chúng tôi để có các biểu đồ, phân tích và tiêu đề độc quyền.

Trong cuộc đua giành quyền kiểm soát năng lực tính toán, nhu cầu về các cụm GPU mật độ cao vẫn rất mạnh, định vị CoreWeave là nhà cung cấp chính trong thị trường bị hạn chế.

Với việc mở rộng thêm hạ tầng và nhu cầu của khách hàng tiếp tục tăng tốc, CoreWeave đang ở vị trí tốt để đạt hiệu quả doanh thu mạnh trong quý 4 và các quý tới. Quan trọng hơn, phần bình luận của ban quản lý về tồn đọng đơn hàng, tỷ lệ sử dụng và hướng dẫn dự báo cho năm 2026 có thể định hình bước tiếp theo của xu hướng cổ phiếu.

Trong khi môi trường nhu cầu cho CoreWeave vẫn ổn định, chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ trên biểu đồ hàng ngày của cổ phiếu hiện là 47.9, thấp hơn đáng kể mức 70 thường liên quan đến tình trạng quá mua. Điều này cho thấy cổ phiếu còn nhiều dư địa để tăng giá nếu kết quả tài chính quý 4 và hướng dẫn dự báo vượt mong đợi.

www.barchart.com

Kết quả Quý 4 của CoreWeave: Những điều cần mong đợi

CoreWeave đang trong giai đoạn tăng trưởng vững chắc, và đà này có khả năng sẽ thể hiện rõ trong kết quả quý 4. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng, bao gồm nhu cầu hạ tầng AI, khan hiếm GPU và việc doanh nghiệp áp dụng tính toán tăng tốc, vẫn còn mạnh mẽ, và đơn hàng của công ty cho thấy đà này khó có thể giảm sút trong thời gian tới.

Vào cuối quý 3, CoreWeave ghi nhận tồn đọng doanh thu 55,6 tỷ USD, gần gấp đôi so với quý trước. Con số này dự kiến sẽ tiếp tục tăng khi nhu cầu về nền tảng Blackwell của Nvidia và các sản phẩm GPU khác trong danh mục vẫn còn mạnh mẽ. Quan trọng, công ty không chỉ dựa vào phần cứng thế hệ mới để thúc đẩy tăng trưởng. Trong quý 3, họ đã ký nhiều hợp đồng cho các GPU thế hệ cũ hơn, thu hút khách hàng mới đồng thời gia hạn hợp đồng với các khách hàng hiện tại. Điều này thể hiện rõ ràng cả về nhu cầu và khả năng của CoreWeave trong việc khai thác giá trị tài sản qua các chu kỳ sản phẩm.

Tiếp tục câu chuyện

Điều quan trọng là, CoreWeave đã giảm đáng kể rủi ro tập trung khách hàng trong suốt năm. Đầu năm, một khách hàng chiếm khoảng 85% tồn đọng doanh thu. Đến quý 2, con số này giảm xuống khoảng 50%, và đến quý 3, không khách hàng nào chiếm hơn khoảng 35%.

Song song đó, hơn 60% trong số tồn đọng hiện nay là từ các đối tác có xếp hạng đầu tư. Sự chuyển đổi này giảm thiểu rủi ro đối tác đáng kể và tăng độ bền của dòng tiền trong tương lai. Nó cũng cho thấy dịch vụ của CoreWeave đang được áp dụng rộng rãi hơn trong các doanh nghiệp.

Đặc biệt, số lượng khách hàng có doanh thu hơn 100 triệu USD trong 12 tháng gần nhất đã tăng gấp ba lần so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) trong quý 3.

Trong khi công ty chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ, vẫn còn một số yếu tố vận hành ngắn hạn cần xem xét. Các trì hoãn tạm thời liên quan đến nhà phát triển trung tâm dữ liệu bên thứ ba có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng doanh thu quý 4. Ban quản lý đã cho biết những trì hoãn này không ảnh hưởng đến tồn đọng hoặc giá trị cuối cùng của doanh thu đã ký hợp đồng, nhưng có thể làm thay đổi thời điểm ghi nhận doanh thu.

Cùng lúc đó, CoreWeave đã thông báo sẽ đưa vào hoạt động một số triển khai lớn nhất từ trước đến nay trong quý 4. Các đợt triển khai quy mô lớn này sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trong ngắn hạn. Thêm vào đó, mức nợ cao hơn để tài trợ cho các khoản chi tiêu vốn dựa trên nhu cầu có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận cuối cùng của công ty.

Kết luận về cổ phiếu CRWV

Kết quả quý 4 của CoreWeave sẽ phản ánh đà tăng trưởng ổn định của doanh nghiệp. Tồn đọng doanh thu 55,6 tỷ USD, đa dạng hóa khách hàng tốt hơn và tỷ lệ đối tác có xếp hạng đầu tư cao hơn sẽ nâng cao độ bền của doanh thu và giảm thiểu rủi ro đối tác. Thêm vào đó, việc số khách hàng có doanh thu trên 100 triệu USD tăng gấp ba lần cho thấy việc áp dụng đang mở rộng ra ngoài các khách hàng chủ chốt ban đầu.

Đặc biệt, xu hướng tăng của cổ phiếu CRWV trước kỳ công bố lợi nhuận cho thấy các nhà đầu tư đã tính đến khả năng duy trì sức mạnh của nhu cầu tính toán dựa trên AI. Tuy nhiên, các yếu tố ngắn hạn như áp lực biên lợi nhuận do triển khai, sự chậm trễ trong ghi nhận doanh thu từ trì hoãn trung tâm dữ liệu, và mức nợ cao có thể gây rủi ro biến động lợi nhuận.

Với các nhà phân tích duy trì xếp hạng “Mua Trung bình” trước kỳ công bố, các nhà đầu tư dài hạn có thể xem xét giữ hoặc tích lũy cổ phiếu CRWV khi giá giảm.

www.barchart.com

_ Trong ngày xuất bản, Amit Singh không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được đăng trên Barchart.com _