Larry Fink: kiến trúc sư của sự định hướng lại toàn cầu về vốn

Trong suốt ba thập kỷ qua, một người đã có ảnh hưởng quyết định đến quỹ đạo của nền tài chính toàn cầu. Larry Fink, đồng sáng lập và CEO của BlackRock, đã biến công ty này trở thành nhà lãnh đạo tuyệt đối trong ngành quản lý tài sản. Dưới sự chỉ đạo của ông, BlackRock đã tích lũy hơn 10 nghìn tỷ đô la tài sản của khách hàng, chiếm khoảng một phần tư tổng số các khoản đầu tư được quản lý chuyên nghiệp trên thế giới. Ảnh hưởng quy mô này khiến Larry Fink trở thành một trong những nhân vật có ảnh hưởng nhất trong chủ nghĩa tư bản hiện đại.

Từ trái phiếu tổ chức đến sự thống trị tuyệt đối

Hành trình của Larry Fink bắt đầu từ năm 1988, khi ông thành lập BlackRock như một công ty chuyên về quản lý danh mục đầu tư cố định. Tầm nhìn chiến lược của nhà doanh nhân trẻ đã giúp công ty nhanh chóng mở rộng phạm vi dịch vụ vượt ra ngoài trái phiếu truyền thống. Một bước ngoặt quan trọng là vai trò của BlackRock trong việc phục hồi hệ thống tài chính sau khủng hoảng năm 2008, khi công ty nhận được nhiệm vụ từ chính phủ Mỹ để quản lý các tài sản gặp vấn đề trị giá hàng nghìn tỷ đô la.

Chiến dịch này đã thay đổi hoàn toàn vị thế của BlackRock: từ một công ty chuyên về một loại tài sản, tổ chức này đã chuyển mình thành một gã khổng lồ đa ngành, quản lý danh mục trong tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế toàn cầu. Các quyết định của Larry Fink trong giai đoạn này đã đặt nền móng cho sự bứt phá của công ty lên đỉnh cao của hệ thống quản lý tài sản thế giới.

Thư hàng năm như công cụ tái định hình thị trường

Sự công nhận toàn cầu về uy tín của Larry Fink đến từ một kênh thể hiện đặc biệt qua các bức thư hàng năm gửi tới các nhà lãnh đạo doanh nghiệp. Những tài liệu này đã trở thành một dạng tuyên ngôn kinh tế, định hướng các quyết định đầu tư cho năm tới. Các giám đốc điều hành các công ty đều trông đợi từng xuất bản thư của Fink, vì quan điểm của ông về các vấn đề then chốt thường báo hiệu các luồng chảy vốn lớn.

Trong thư năm 2021 mang tên “Cấu trúc lại tài chính căn bản”, Larry Fink tuyên bố thời đại phân bổ vốn sẽ chuyển hướng theo các tiêu chí bền vững. Tuyên bố này không chỉ là lời nói suông — trong những năm sau đó, hàng nghìn tỷ đô la đã thực sự chuyển vào các dự án phù hợp với tiêu chuẩn về môi trường, xã hội và quản trị (ESG).

ESG và sự tái định hình cảnh quan đầu tư

Ảnh hưởng của Larry Fink trong việc tích hợp các tiêu chí ESG vào quy trình đầu tư là không thể xem nhẹ. BlackRock, kiểm soát cổ phần của phần lớn các công ty công khai trên thế giới, đã sử dụng quyền biểu quyết của cổ đông để thúc đẩy các mục tiêu phát triển bền vững. Các công ty bỏ qua yêu cầu giảm lượng khí thải carbon hoặc minh bạch trong quản trị đã đối mặt với việc giảm đầu tư từ nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới.

Chiến lược này, do Fink khởi xướng, đã không chỉ thay đổi các ưu tiên đầu tư mà còn ảnh hưởng đến chương trình nghị sự của các doanh nghiệp. Các công ty trước đây xem ESG như một công cụ PR đã buộc phải thực hiện các thay đổi thực chất dưới áp lực từ các khoản đầu tư của BlackRock. Như vậy, một cá nhân đã gián tiếp viết lại quy tắc chơi của nền kinh tế toàn cầu.

Larry Fink và sự chuyển đổi dòng chảy đầu tư toàn cầu

Quyền lực của Larry Fink đối với các dòng vốn vượt ra ngoài các quyết định doanh nghiệp riêng lẻ. Các quan điểm của ông về các thị trường mới nổi, công nghệ, năng lượng và đổi mới tài chính có tác động dây chuyền đến nhận thức về rủi ro và cơ hội của hàng triệu nhà đầu tư trên toàn thế giới. Khi BlackRock tăng hoặc giảm mức độ tiếp xúc với các lĩnh vực nhất định, điều này thường là tín hiệu để đánh giá lại toàn bộ các phân khúc kinh tế.

Trong khi đó, quan điểm của Larry Fink về các tài sản kỹ thuật số vẫn còn khá thận trọng hơn một số đối thủ trên thị trường. Fink nhiều lần nhấn mạnh rằng nhóm nhà đầu tư chính của BlackRock còn khá hoài nghi về tiền mã hóa, nhưng cũng thừa nhận sự quan tâm ngày càng tăng đối với công nghệ sổ cái phân tán như một hạ tầng của tương lai.

Kết luận: một cá nhân và sự tái định hình trật tự tài chính thế giới

Larry Fink là hiện thân của một trường hợp hiếm hoi, trong đó lãnh đạo cá nhân đã trở thành động lực biến đổi các cấu trúc kinh tế toàn cầu. Từ quản lý trái phiếu đến hướng dòng nghìn tỷ đô la vốn, từ quản lý khủng hoảng đến định hướng lại logic đầu tư — sự nghiệp của Larry Fink thể hiện rõ cách mà quyền lực trong lĩnh vực vốn ảnh hưởng đến sự phát triển của nền kinh tế. Vai trò của ông trong việc thúc đẩy các khoản đầu tư bền vững và chuyển đổi quản trị doanh nghiệp sẽ để lại dấu ấn trong lịch sử kinh tế trong nhiều thập kỷ tới. Không còn nghi ngờ gì, Larry Fink sẽ vẫn là một trong những nhân vật chủ chốt, những quyết định của ông đã định hình nền kinh tế của thế kỷ XXI.