Nếu Palantir đang gần đáy, Đâu là chiến lược tốt nhất với cổ phiếu PLTR?

Palantir do rblfmr qua Shutterstock

Mark R. Hake, CFA

Chủ Nhật, ngày 22 tháng 2 năm 2026 lúc 23:00 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  PLTR

  +0.26%

Cổ phiếu Công nghệ Palantir Inc (PLTR) có thể đang gần đáy. Tôi đã bàn luận về điều này trong bài viết gần đây của Barchart ngày 18 tháng 2, “Liệu Palantir đã chạm đáy chưa? Có lẽ rồi, dựa trên hoạt động lớn và bất thường của các quyền chọn bán (put options) trong PLTR.”

Cổ phiếu PLTR hiện đã giảm 135,24 USD mỗi cổ phiếu tính đến thứ Sáu, ngày 20 tháng 2. Đó là giảm 58,93 USD so với đỉnh gần đây là 194,17 USD vào ngày 24 tháng 12 năm 2025, giảm 30% chỉ trong 2 tháng. Trong bài viết của tôi, tôi đã trình bày lý do tại sao giá trị hợp lý của PLTR nằm trong khoảng từ 189 đến 245 USD mỗi cổ phiếu, tức là cao hơn từ 40% đến 81%.

Thêm tin tức từ Barchart

Spread Thứ Bảy: Sử dụng Độ lệch Volatility như một chỉ số Thông minh (TGT, AAPL, ORCL)

Cổ phiếu Adobe (ADBE) đã bị bán tháo nhưng dòng tiền thông minh vẫn kiên cường

Bản tin độc quyền Barchart Brief của chúng tôi là hướng dẫn giữa ngày miễn phí về những gì đang di chuyển trong cổ phiếu, ngành và tâm lý nhà đầu tư - gửi đúng lúc bạn cần nhất. Đăng ký ngay hôm nay!

Cổ phiếu PLTR - 6 tháng gần nhất - ngày 20 tháng 2 năm 2026

Như thường lệ, các nhà giao dịch theo xu hướng đã đẩy giá quyền chọn bán (put options) trong cổ phiếu PLTR lên cao, thậm chí cho các mức giá thực hiện (exercise prices) ngoài tiền (OTM). Điều này làm chúng hấp dẫn đối với các nhà bán khống, đặc biệt nếu PLTR đang gần đáy.

Bán khống quyền chọn bán OTM trong vòng 1 tháng

Ví dụ, bán khống một quyền chọn bán PLTR với giá thực hiện thấp hơn giá hiện tại 7% sẽ mang lại lợi nhuận hơn 3,6% trong vòng tháng tới. Và mức giá thực hiện thấp hơn 11% có lợi nhuận 2,77%.

Điều này có thể thấy rõ trong chuỗi quyền chọn của Barchart cho kỳ hạn kết thúc ngày 27 tháng 3, chỉ hơn một tháng nữa.

Quyền chọn bán PLTR hết hạn ngày 27 tháng 3 - Barchart - Tính đến ngày 20 tháng 2 năm 2026

Nó cho thấy quyền chọn bán với giá thực hiện 125,00 USD, thấp hơn 7,6% so với giá đóng cửa ngày thứ Sáu, có mức phí trung bình là 4,58 USD.

Điều đó có nghĩa là nhà bán khống hợp đồng quyền chọn này có thể kiếm được 458 USD sau khi đảm bảo 12.500 USD ký quỹ. Lợi nhuận trong vòng một tháng là 3,66%:

458 USD / 12.500 USD = 0,0366

Hơn nữa, đối với các nhà đầu tư thận trọng hơn, bán khống hợp đồng quyền chọn với giá thực hiện 120,00 USD, thấp hơn 11% so với giá đóng cửa ngày thứ Sáu, mang lại lợi nhuận 2,78%:

333 USD / 12.000 USD = 0,02775

Điều này sau khi đã đảm bảo 12.000 USD ký quỹ với công ty môi giới của nhà đầu tư.

Lưu ý rằng có một khối lượng lớn hợp đồng quyền chọn bán tại mức giá 120 USD, hơn 1.000 hợp đồng. Điều này có thể cho thấy nhiều nhà giao dịch vẫn nghĩ rằng PLTR sẽ giảm thêm 11%.

Rủi ro giảm giá

Đối với các nhà đầu tư tiềm năng bán khống quyền chọn bán ngoài tiền (OTM) của PLTR, điều tồi tệ nhất có thể xảy ra là tài khoản của bạn sẽ mua cổ phiếu PLTR.

Nhưng điều đó chỉ xảy ra nếu PLTR giảm 7% hoặc 11% xuống còn 125 USD hoặc 120 USD trước hoặc vào ngày 27 tháng 3. Số ký quỹ đã đảm bảo sẽ được sử dụng để mua 100 cổ phiếu theo giá thực hiện.

Tuy nhiên, nếu PLTR kết thúc thấp hơn mức giá thực hiện đó, có thể dẫn đến lỗ chưa thực hiện. Rủi ro giảm giá này có thể buộc nhà đầu tư phải giữ cổ phiếu hoặc bán chúng với mức lỗ tiềm năng (chỉ nếu họ muốn).

Câu chuyện tiếp tục  

Nhưng không phải tất cả đều mất. Dưới đây là một số yếu tố có lợi hoặc giảm thiểu rủi ro.

Yếu tố giảm thiểu và chiến lược

Trước tiên, nhà đầu tư đã nhận được thu nhập từ bán quyền chọn bán ngắn hạn. Điều này thực sự giảm điểm hòa vốn mua vào thực tế:

125 USD - 4,58 USD = 120,42 USD điểm hòa vốn (tức là thấp hơn 11%)

120 USD - 3,33 USD = 116,67 USD điểm hòa vốn (-13,7%)

Các điểm hòa vốn này nằm trong khoảng từ 11% đến gần 14% thấp hơn so với giá đóng cửa ngày thứ Sáu là 135,24 USD. Thực tế, nhà đầu tư đang được trả tiền để chờ mua với giá thấp hơn đáng kể.

Và đối với các nhà đầu tư hiện tại, đây là cách giảm trung bình chi phí mua vào - hoặc từ thu nhập nhận được hoặc từ mức giá mua thấp hơn nếu quyền chọn bán được thực hiện.

Thứ hai, tỷ lệ delta thấp. Điều này đồng nghĩa với khả năng thấp, dựa trên độ biến động giao dịch trong quá khứ, rằng PLTR sẽ giảm đến các mức giá thực hiện này.

Ví dụ, tỷ lệ delta cho mức giá thực hiện 120 USD, nơi có hơn 1.000 hợp đồng còn tồn, là dưới 22% (tức là -0,2199). Điều này có nghĩa là chỉ có hơn 1 trong 5 khả năng PLTR sẽ giảm 11% xuống còn 120 USD vào ngày 27 tháng 3.

Đó là lý do tại sao lợi nhuận 2,77% với chiến lược bán khống quyền chọn bán mức giá 120 USD lại hấp dẫn như vậy.

Thứ ba, đừng quên, điều tồi tệ nhất có thể xảy ra với chiến lược bán quyền chọn bán là bạn sở hữu cổ phiếu PLTR. Tôi đã chứng minh rằng cổ phiếu này có giá trị cao hơn nhiều. Vì vậy, chiến lược mua và giữ có khả năng thành công cao.

Cuối cùng, các nhà đầu tư ít rủi ro hơn có thể mua quyền chọn mua (call options) trong các kỳ hạn dài hơn, sử dụng thu nhập từ bán quyền chọn bán này. Tôi sẽ viết về điều này trong một bài viết mới của Barchart.

Kết luận là lợi nhuận từ quyền chọn bán của PLTR hiện rất cao, khiến chúng hấp dẫn đối với các nhà bán khống và các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị tiềm năng trong cổ phiếu PLTR.

_ Vào ngày xuất bản, Mark R. Hake, CFA không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được đăng trên Barchart.com _