Cổ phiếu dầu khí sinh lợi 4,9% này đã tăng 18% vào năm 2026 -- và vẫn còn rẻ

Nhà điều hành trung gian OneOK (OKE 0,18%) hoạt động như một trạm thu phí cho ngành năng lượng. Thông qua 60.000 dặm đường ống của mình, công ty vận chuyển dầu thô, khí carbon dioxide, khí tự nhiên và các chất lỏng khí tự nhiên (NGLs). Phần lớn doanh thu của công ty đến từ các khoản phí mà nó tính phí để sử dụng các đường ống của mình. Công ty tại Tulsa này có các hợp đồng dài hạn mang lại thu nhập ổn định.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Công ty 120 năm tuổi này dự kiến sẽ báo cáo lợi nhuận quý IV sau khi thị trường đóng cửa hôm nay. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,50 đô la, giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu dự kiến đạt 8,9 tỷ đô la, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Liệu cổ phiếu của công ty có duy trì được đà tăng trưởng không?

Cổ phiếu của OneOK đã tăng khoảng 18% trong năm nay, một phần trong đà tăng chung của ngành năng lượng trong năm 2026. Công ty cũng có thể đang hưởng lợi từ việc mua lại các công ty trong những năm gần đây. Năm 2023, công ty đã chi 18,8 tỷ đô la để mua lại đối thủ Magellan Midstream; năm 2024, họ bỏ ra 2,6 tỷ đô la để mua Medallion Midstream; và vào tháng 1 năm 2025, họ chi 4,3 tỷ đô la để mua EnLink.

Mở rộng

NYSE: OKE

Oneok

Thay đổi hôm nay

(-0,18%) $-0,16

Giá hiện tại

87,17 đô la

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

55 tỷ đô la

Phạm vi trong ngày

87,10 - 88,99 đô la

Phạm vi 52 tuần

64,02 - 103,64 đô la

Khối lượng giao dịch

42K

Khối lượng trung bình

4,3 triệu

Biên lợi nhuận gộp

19,10%

Lợi suất cổ tức

4,76%

OneOK cũng đã tăng cổ tức thêm 4% trong năm nay, đánh dấu năm thứ tư liên tiếp cổ tức tăng. Lợi suất cổ tức hiện tại khá cao, khoảng 4,9% so với giá cổ phiếu hiện tại. OneOK cam kết sẽ tăng doanh thu từ 3% đến 4% mỗi năm đồng thời duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức ở mức 85% hoặc thấp hơn.

Điều đó có vẻ cao, ngay cả đối với một công ty trung gian có dòng doanh thu dự đoán được. Nhưng điều này gây hiểu lầm vì tỷ lệ chi trả thường dựa trên lợi nhuận ròng. OneOK sở hữu các tài sản vật chất lớn với các khoản khấu hao không phải tiền mặt cao, làm giảm giả tạo lợi nhuận báo cáo.

Chỉ số tốt hơn để đánh giá độ an toàn của cổ tức của OneOK là số lần dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của công ty đủ để chi trả cổ tức. Trong chín tháng đầu năm 2025, công ty đã tạo ra 4,1 tỷ đô la dòng tiền và trả cổ tức 1,94 tỷ đô la, tỷ lệ này hơi tốt hơn 2:1.

Trong chín tháng đầu, OneOK báo cáo lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) điều chỉnh là 5,9 tỷ đô la, tăng 27,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cũng có EPS là 3,87 đô la, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Không cần chờ đợi báo cáo lợi nhuận

Mặc dù các nhà phân tích dự đoán EPS của OneOK sẽ thấp hơn trong quý IV, nhưng có thể mua cổ phiếu ngay bây giờ, ngay cả khi chưa có bất kỳ bất ngờ tích cực nào về lợi nhuận. Tình hình hiện tại giữa Mỹ và Iran ở Vịnh Ba Tư đã đẩy giá dầu lên cao.

Dù OneOK không sản xuất dầu, nhưng công ty hưởng lợi từ giá dầu cao hơn vì sở hữu các đường ống thu giữ khí “liên quan” và NGLs được sản xuất từ các giếng dầu đó. Giá dầu cao hơn dẫn đến nhiều hoạt động khoan hơn, từ đó tăng tỷ lệ sử dụng các đường ống của ONEOK.

Hơn nữa, OneOK dường như là một cổ phiếu dài hạn vững chắc, với cổ tức vượt trung bình, giao dịch quanh mức 16 lần lợi nhuận. Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu này đang được giao dịch với mức chiết khấu so với nhiều đối thủ trung gian khác.