Thuốc điều trị tiểu đường mới của Novo Nordisk vượt trội Ozempic: Cổ phiếu có nên mua không?

Ozempic đã trở thành một trong những động lực tăng trưởng chính của Novo Nordisk (NVO 15,04%) trong nhiều năm qua và gần như đã trở thành một tên tuổi quen thuộc trong gia đình. Tuy nhiên, nhà sản xuất thuốc có trụ sở tại Đan Mạch đã mất thị phần vào đối thủ lớn nhất của mình, Eli Lilly (LLY +3,32%), trong thị trường GLP-1.

Liệu Novo Nordisk có thể đảo ngược tình hình và tăng thị phần của mình không? Điều đó phần lớn phụ thuộc vào các liệu pháp thế hệ tiếp theo của họ, vì danh mục hiện tại của họ sẽ dẫn đến doanh số giảm trong năm nay, theo hướng dẫn của công ty.

Một trong những ứng cử viên triển vọng của Novo Nordisk là tên gọi CagriSema. Thuốc thử nghiệm này gần đây đã thu hút nhiều sự chú ý hơn. Hãy xem xét liệu tiến bộ của CagriSema có phải là lý do tốt để đầu tư vào cổ phiếu của Novo Nordisk hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Một chiến thắng giai đoạn 3 khác

CagriSema là một chất đồng hoạt động, nghĩa là nó bắt chước tác dụng của hai hormone ruột khác nhau: GLP-1 và amylin, cả hai đều giúp điều chỉnh lượng đường trong máu và cảm giác no. Vào cuối năm 2024, Novo Nordisk thông báo rằng CagriSema hoạt động tốt hơn semaglutide (thành phần chính trong các thương hiệu Wegovy để giảm cân và Ozempic cho tiểu đường) trong một thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 3 về giảm cân ở những bệnh nhân thừa cân hoặc béo phì nhưng không mắc tiểu đường type 2. Liệu pháp GLP-1 thế hệ mới này đã dẫn đến mức giảm trung bình 22,7% trọng lượng sau 68 tuần, so với 16,1% với Wegovy.

Tập đoàn dược phẩm này gần đây đã chia sẻ dữ liệu từ một nghiên cứu giai đoạn muộn khác với CagriSema, trong đó nó cạnh tranh trực tiếp với Ozempic ở những bệnh nhân tiểu đường type 2 cũng thừa cân hoặc béo phì. Trong thử nghiệm này, CagriSema đã dẫn đến mức giảm trung bình 1,91% lượng đường trong máu so với mức ban đầu là 8,2%. Nó cũng dẫn đến mức giảm trung bình 14,2% trọng lượng (bệnh nhân tiểu đường gặp khó khăn hơn trong việc giảm cân). CagriSema đã vượt qua Ozempic trong nghiên cứu này.

Tiếp theo cho Novo Nordisk là gì?

Novo Nordisk đã nộp đơn xin phê duyệt quy định cho CagriSema như một phương pháp điều trị giảm cân. Công ty sẽ tìm kiếm sự chấp thuận của cơ quan quản lý cho thuốc tiểu đường sau khi hoàn thành hai nghiên cứu giai đoạn 3 khác, trong đó có một nghiên cứu tập trung vào kết quả tim mạch.

Mặc dù CagriSema thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, nhưng việc sản xuất nó sẽ phức tạp hơn (và đắt hơn) so với semaglutide, vốn đã gặp phải hạn chế về nguồn cung nhiều lần. Ngoài ra, CagriSema vẫn chưa thể sánh bằng hiệu quả của retatrutide của Eli Lilly, đã ghi nhận mức giảm trung bình lên tới 28,7% trọng lượng trong một nghiên cứu giai đoạn 3.

Mở rộng

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Thay đổi hôm nay

(-15,04%) $-7,13

Giá hiện tại

$40,29

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$160 tỷ

Phạm vi trong ngày

$39,97 - $41,09

Phạm vi 52 tuần

$39,97 - $93,80

Khối lượng giao dịch

31 triệu

Khối lượng trung bình

21 triệu

Biên lợi nhuận gộp

80,90%

Lợi tức cổ tức

3,64%

Việc so sánh các thử nghiệm lâm sàng luôn khó khăn, nhưng với Zepbound hiện đang chiếm lĩnh thị trường và các thuốc promising như retatrutide đang trong quá trình phát triển, Eli Lilly vẫn nên giữ vị trí dẫn đầu. Tuy nhiên, sự vượt trội của CagriSema so với Wegovy và Ozempic sẽ giúp Novo Nordisk hoạt động tốt hơn, đặc biệt khi công ty đã mở rộng năng lực sản xuất của mình. Hơn nữa, Novo Nordisk còn có nhiều sản phẩm tiểu đường và giảm cân đầy triển vọng đang trong quá trình phát triển, bao gồm Amycretin, cả dạng uống và dạng tiêm dưới da.

Cuối cùng, Wegovy gần đây đã nhận được các mở rộng nhãn quan quan trọng, bao gồm cả điều trị chứng xơ gan nhiễm mỡ liên quan đến rối loạn chuyển hóa (MASH), điều này sẽ giúp thúc đẩy doanh số bán hàng của nó. Doanh thu của công ty có thể bắt đầu chuyển hướng tích cực trở lại với các phê duyệt mới và mở rộng nhãn.

Vì tất cả những lý do đó, Novo Nordisk xứng đáng để xem xét.