Sau Tết Nguyên Đán, thị trường A-shares sẽ diễn biến như thế nào? Rút kinh nghiệm từ lịch sử, ba nhóm ngành này có khả năng tăng cao hơn, các mã cổ phiếu chính hưởng lợi được tổng hợp

Tin tức Tài Liên xã ngày 23 tháng 2 (biên tập: Lã Tiên) Dữ liệu Choice cho thấy, trong 20 năm từ 2006 đến 2025, xác suất tăng của Chỉ số Thượng Hải sau Tết Nguyên Đán trong 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, 30 ngày lần lượt là 75%, 70%, 80%, 60%, trung vị tăng giảm là 1.64%, 1.32%, 9.45% và 3.88%, mặc dù thị trường có biến động nhưng nhìn chung xu hướng “tăng nhiệt mùa xuân” rõ ràng hơn.

Chứng khoán Quốc Thịnh cho rằng, trong mười năm gần đây, 4 tuần sau kỳ nghỉ lễ, tức là một tháng sau Tết Nguyên Đán, xét theo ngành, ngành than, nông lâm thủy sản, quốc phòng và công nghiệp quân sự có tần suất thể hiện tốt nhất trong tháng sau Tết, hai năm gần đây thì ngành máy tính dẫn đầu.

Trong báo cáo nghiên cứu phát hành ngày 7 tháng 2, Huayuan Securities do Trần Hạo và các cộng sự công bố, cho biết, 2026 có thể là năm cuối cùng của việc tập trung giải phóng công suất than năng lượng. Các nhà phân tích dự đoán, dựa trên tình hình các mỏ than mới đi vào hoạt động, sản lượng than nguyên khai năm 2026 có thể tăng thêm 70 triệu tấn. Tình hình cung cầu trong nước tiếp tục duy trì trạng thái dư thừa, chính sách thúc đẩy giữ lại công suất hoặc chuyển sang dự trữ công suất, nếu chính sách thực thi, có thể giảm khoảng 150 triệu tấn công suất. Ngoài ra, chính sách “Năm mười lăm” còn đề xuất tối ưu hóa bố trí các cơ sở năng lượng và tài nguyên, các công suất lạc hậu ngoài các khu vực chính sản xuất (không phải Sơn Tây, Hà Bắc, Mông Cổ mới) có thể khởi động lại hoặc thoái lui. Dự kiến, nhập khẩu than năm 2026 sẽ tiếp tục giảm. Các nhà phân tích cho rằng, trong năm 2026, xu hướng dư thừa vẫn duy trì, chính sách về cung có khả năng tăng cường, thúc đẩy thu hẹp công suất, năng lượng sạch như năng lượng gió, năng lượng mặt trời, thủy điện có thể gây ra biến động lớn hơn trong sản lượng. Nên chú ý đến (1) thời điểm chính sách ban hành; (2) cơ hội tăng nhu cầu than do thời tiết thay đổi làm giảm sản lượng gió, mặt trời và thủy điện. Các nhà phân tích cho rằng, giá than hiện đang ở mức thấp cục bộ, dựa trên bối cảnh ngành đang giảm tồn kho cao, chú ý các doanh nghiệp than trả cổ tức cao hàng đầu, đề xuất trọng điểm là China Shenhua, China Coal Energy, Shaanxi Coal Industry; chú ý theo dõi: Yanzhou Mining.

Trong báo cáo chiến lược ngành nông lâm thủy sản phát hành ngày 13 tháng 2 của Dongguan Securities do Wei Hongmei và các cộng sự thực hiện, cho biết, năng suất nái mẹ có khả năng tiếp tục giảm trong năm 2025, dự đoán cung cấp thịt lợn năm 2026 có thể dần giảm, dự kiến giá lợn năm 2026 sẽ dần tăng trở lại, lợi nhuận chăn nuôi có khả năng cải thiện dần. Hiện nay, năng suất nái mẹ vẫn còn dư địa giảm. Chú ý đến cơ hội đầu tư thấp của các doanh nghiệp chăn nuôi lợn hàng đầu dựa trên dự báo giảm công suất và cải thiện lợi nhuận. Về chăn nuôi gà thịt, chú ý đến khả năng cải thiện biên lợi nhuận của các doanh nghiệp dẫn đầu. Trong lĩnh vực bảo vệ động vật, chú ý đến các doanh nghiệp có năng lực R&D mạnh, tiến độ nghiên cứu thuận lợi. Về thú cưng, thị trường trong và ngoài nước vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng, chú ý các doanh nghiệp nội địa có tiềm năng phát triển lớn. **Các cổ phiếu trọng điểm có thể chú ý: **Mù Duyên, Wens, Shengnong, Lihua, Haida, Zhongmu, Guai Bao Pet, Ruipu Bio và các.

Trong báo cáo chiến lược ngành quốc phòng và công nghiệp quân sự năm 2026 do Shanxi Securities do Luo Zhiwei và các cộng sự công bố ngày 5 tháng 2, cho biết, 2026 là năm bắt đầu của kế hoạch 15 năm, trong tương lai, xây dựng chiến đấu mới, chất lượng mới sẽ tiếp tục tăng cường, biến động địa chính trị toàn cầu thúc đẩy cuộc đua vũ khí mới, các thiết bị tiên tiến đã qua thử nghiệm chiến trường của hệ thống Trung Quốc sẽ đón nhận cơ hội tái cấu trúc thị trường thương mại quân sự toàn cầu. Trong năm 2026, sẽ có nhiều tên lửa trung và lớn mới bay thử lần đầu, công nghệ thu hồi cũng sẽ đẩy nhanh đột phá, cùng với việc phá vỡ hiệu quả các giới hạn về năng lực vận chuyển, ngành công nghiệp hàng không vũ trụ thương mại sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ. Đề xuất các chuỗi ngành vũ khí tên lửa, thiết bị hàng không mới, thiết bị không người lái và ngành công nghiệp hàng không vũ trụ thương mại. Cuộc cách mạng quân sự mới chủ yếu xoay quanh ba lĩnh vực: dẫn hướng chính xác đạn dược, trang bị vũ khí không người lái, mạng lưới hệ thống chiến trường, trong các chuỗi ngành phụ liên quan, chúng tôi đặc biệt đề xuất chuỗi ngành vũ khí tên lửa, thiết bị hàng không mới và thiết bị không người lái. Khi hiệu quả vận chuyển được phá vỡ dần và việc triển khai internet vệ tinh tiếp tục tăng tốc, ngành công nghiệp hàng không vũ trụ thương mại sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ, trở thành một trong những chủ đề đầu tư chính năm 2026.

**Các nhà phân tích đề xuất các công ty trọng điểm chú ý: **chuỗi ngành vũ khí tên lửa đề xuất Bắc phương dẫn hướng. Bắc phương dẫn hướng chịu trách nhiệm nghiên cứu và sản xuất hệ thống kiểm soát trung tâm của vũ khí dẫn hướng chính xác, nằm ở trung tâm chuỗi ngành. Trong chuỗi ngành thiết bị hàng không mới, đề xuất các công ty AVIC Shenyang và AVIC GaoKe. AVIC Shenyang chế tạo thành công máy bay chiến đấu tàng hình J-35 mới, trở thành doanh nghiệp thứ ba trên thế giới có thể sản xuất hàng loạt máy bay chiến đấu tàng hình đạt tiêu chuẩn, các mẫu mới trong tương lai sẽ có nhu cầu nội địa và xuất khẩu lớn. AVIC GaoKe là doanh nghiệp quan trọng trong nghiên cứu vật liệu sợi carbon dự ứng lực cho hàng không, nằm ở trung tâm chuỗi ngành sợi carbon, đảm nhận nghiên cứu, sản xuất và cung cấp các loại vật liệu dự ứng lực cho các thiết bị hàng không mới, có lợi thế độc quyền. Chuỗi ngành thiết bị không người lái đề xuất Nội Mông Yi Ji. Nội Mông Yi Ji là doanh nghiệp chủ lực trong lĩnh vực trang bị chiến đấu bộ binh, thông qua góp vốn vào các doanh nghiệp UAV chiến thuật, liên tục mở rộng ứng dụng tích hợp giữa trang bị mặt đất và trí tuệ nhân tạo không người lái, xây dựng hệ thống chiến đấu không gian đất liền, trong tương lai có thể mang lại tăng trưởng cho các sản phẩm trang bị mặt đất của công ty. Chuỗi ngành hàng không vũ trụ thương mại đề xuất Aerspace Electronics và Guobo Electronics. Aerspace Electronics là nhà cung cấp chính các kết nối và cổng dữ liệu cấp độ vũ trụ và tên lửa của Trung Quốc, cung cấp các linh kiện điện tử quan trọng cho tên lửa vận chuyển, sẽ hưởng lợi trực tiếp từ sự phát triển mạnh mẽ của ngành hàng không vũ trụ thương mại. Guobo Electronics là doanh nghiệp hàng đầu trong nước có thể cung cấp hàng loạt các bộ phận T/R mảng pha điều khiển chủ động, các bộ phận T/R này là thành phần cốt lõi của nền tảng vệ tinh tải trọng quỹ đạo thấp, hiện đã có nhiều mẫu sản phẩm T/R giao cho khách hàng trong lĩnh vực vệ tinh.