Các mô hình Ponzi và mô hình kim tự tháp: làm thế nào để nhận diện các trò lừa đảo đầu tư không rõ danh tính

Trong tất cả các khoản đầu tư, từ việc mua Bitcoin đến tham gia các chương trình chào bán đồng tiền ban đầu (ICO), các nhà đầu tư thường đặt ra hai câu hỏi khó khăn: lợi nhuận đầu tư (ROI) của tôi là gì và tôi đang chịu rủi ro bao nhiêu? Những câu hỏi này trở nên cực kỳ quan trọng, đặc biệt khi xem xét rằng nhiều nhà đầu tư vô tình dính vào các mô hình Ponzi, tiếp tục hoạt động nguy hiểm dưới nhiều hình thức khác nhau.

Bối cảnh về các mô hình Ponzi và cách chúng hoạt động thực sự

Mô hình Ponzi được đặt theo tên của Charles Ponzi, một kẻ lừa đảo người Ý, người di cư sang Bắc Mỹ và nổi tiếng với hệ thống lừa đảo tài chính của mình. Vào đầu những năm 1920, hệ thống của ông đã lừa đảo hàng trăm nhà đầu tư ngây thơ và kéo dài trong vòng tám tháng đến một năm.

Hệ thống Ponzi về bản chất là một hình thức lừa đảo đơn giản nhưng hiệu quả. Theo các chuyên gia, đây là một hình thức đầu tư ảo, trong đó chiến lược chính là trả lợi nhuận cho các nhà đầu tư cũ bằng tiền lấy từ các nhà đầu tư mới. Vấn đề là, những nhà đầu tư mới nhất không bao giờ nhận được gì cả.

Thực tế hoạt động như thế nào? Giả sử kẻ lừa đảo lấy của nhà đầu tư đầu tiên 1000 đô la và hứa sẽ trả lại sau 90 ngày kèm lãi 10%. 90 ngày trôi qua nhanh chóng. Kẻ lừa tìm hai nhà đầu tư mới và lấy của họ mỗi người 1000 đô la. Bây giờ, hắn trả cho nhà đầu tư đầu tiên 1100 đô la (số tiền gốc cộng lãi 10%), sử dụng phần của hai nhà đầu tư mới để trả. Nhà đầu tư đầu tiên hài lòng và tiếp tục đầu tư.

Hệ thống tiếp tục như vậy: tiền của các nhà đầu tư mới dùng để trả lợi nhuận cho các nhà đầu tư cũ. Kẻ lừa thuyết phục các nạn nhân mới tham gia bằng những lời hứa hão huyền. Tuy nhiên, để hệ thống hoạt động liên tục, cần có lượng lớn nhà đầu tư mới. Cuối cùng, hệ thống sẽ sụp đổ – không còn đủ người mới để cung cấp tiền, kẻ lừa không thể thực hiện các khoản thanh toán theo cam kết và sẽ biến mất hoặc bị bắt giữ.

Cấu trúc của các mô hình kim tự tháp và sự khác biệt so với lừa đảo đơn giản hơn

Mô hình kim tự tháp (còn gọi là lừa đảo kim tự tháp) hoạt động theo cách khác một chút. Ở đây, người điều hành công ty, ví dụ “Alice”, có thể kiếm tiền theo nhiều cách: không chỉ từ việc mời người tham gia mới mà còn từ những người mà chính họ tuyển dụng.

Giả sử, kẻ lừa cung cấp cho Alice và Bob cơ hội mua quyền phân phối sản phẩm của công ty với giá 1000 đô la. Giờ đây, họ có quyền bán quyền phân phối đó và kiếm hoa hồng từ mỗi người mới họ tuyển dụng. Số tiền 1000 đô la từ việc bán này sẽ được chia đôi – 500 đô la cho Alice và Bob, và 500 đô la cho kẻ lừa.

Để có lợi nhuận, Alice và Bob không thể chỉ dựa vào doanh thu từ việc bán quyền phân phối ban đầu – họ cần bán ít nhất hai gói quyền phân phối nữa để thu hồi khoản đầu tư ban đầu. Các người tuyển dụng của họ cũng phải làm như vậy. Hệ thống đòi hỏi sự liên tục tuyển dụng – ngày càng nhiều người tham gia, đổ tiền vào hệ thống.

Điều quan trọng trong các mô hình kim tự tháp là phần lớn trong số chúng không cung cấp bất kỳ sản phẩm hay dịch vụ thực sự nào. Chúng chỉ sống dựa vào tiền của các thành viên mới tuyển dụng. Một số mô hình kim tự tháp còn che đậy dưới lớp vỏ của mạng lưới bán hàng đa cấp hợp pháp (MLM – Multi-Level Marketing). Trong đó, có thể có dịch vụ thực sự, nhưng mục đích chính vẫn là lừa đảo.

Mô hình Ponzi so với kim tự tháp: điểm giống và khác quan trọng

Cả hai hệ thống đều là hình thức lừa đảo tài chính, thu hút nhà đầu tư bằng lợi nhuận hấp dẫn. Cả hai đều cần dòng tiền liên tục từ các nhà đầu tư mới để hoạt động và tồn tại. Thường thì, cả hai hệ thống đều không cung cấp giá trị thực sự trên thị trường – không có sản phẩm hay dịch vụ.

Tuy nhiên, điểm khác biệt cơ bản là:

Trong mô hình Ponzi, mọi thứ được trình bày như dịch vụ quản lý đầu tư hợp pháp. Người tham gia tin rằng lợi nhuận của họ đến từ các khoản đầu tư hợp pháp. Thực tế, kẻ lừa chỉ lấy tiền của người này để trả cho người khác. Tiền không sinh lời hay tăng trưởng – nó chỉ chuyển từ tay này sang tay khác.

Trong mô hình kim tự tháp, lợi nhuận dựa trên mạng lưới bán hàng. Người tham gia phải tuyển dụng người mới để kiếm tiền. Mỗi người đều có động lực mở rộng mạng lưới của mình. Cấu trúc này yêu cầu người điều hành phải thu tiền “đầu tư” của từng người tham gia trước khi chuyển tiền lên cấp trên của tổ chức.

Cách nhà đầu tư tự bảo vệ mình

Nếu một cơ hội đầu tư quá tốt để là thật, thì đó là lừa đảo. Dưới đây là các bước thực tế mà mỗi nhà đầu tư có thể làm:

Thứ nhất – hãy hoài nghi. Một khoản đầu tư hứa hẹn lợi nhuận cao và nhanh với mức tối thiểu là luôn đáng ngờ. Ngoài ra, nếu điều gì đó quá phức tạp hoặc khó hiểu, đó cũng là dấu hiệu cảnh báo.

Thứ hai – tránh các cơ hội đột nhiên được mời gọi. Ví dụ, lời mời tham gia một chương trình đầu tư dài hạn bất ngờ thường là tín hiệu nguy hiểm.

Thứ ba – tìm hiểu về người bán và nhà cung cấp. Các nhà tư vấn tài chính đáng tin cậy, các nhà môi giới và công ty môi giới đều được đăng ký và theo dõi bởi các cơ quan quản lý. Tài liệu của họ công khai rõ ràng.

Thứ tư – kiểm tra thông tin đăng ký. Các cơ hội đầu tư hợp pháp đều được đăng ký hợp pháp. Câu hỏi đầu tiên cần đặt ra là: “Làm thế nào để tôi kiểm tra thông tin đăng ký?” Nếu không có đăng ký rõ ràng, nhà cung cấp phải cung cấp lời giải thích rõ ràng, khách quan.

Thứ năm – đảm bảo bạn hiểu rõ về khoản đầu tư. Đừng bao giờ đầu tư vào thứ mà bạn hoàn toàn không hiểu. Sử dụng tất cả các nguồn tài nguyên có sẵn và cực kỳ cẩn trọng, đặc biệt khi các cơ hội đầu tư mang tính bí ẩn.

Thứ sáu – báo cáo. Khi nhà đầu tư phát hiện ra mô hình Ponzi hoặc lừa đảo kim tự tháp, cần phải báo cáo ngay lập tức cho các cơ quan chức năng. Điều này giúp bảo vệ các nhà đầu tư tương lai khỏi các hành vi lừa đảo tương tự.

Bitcoin có phải là kim tự tháp không?

Cuối cùng, một câu hỏi quan trọng: nhiều người cho rằng Bitcoin là một mô hình kim tự tháp lớn. Điều này không đúng. Bitcoin đơn thuần là tiền – một loại tiền kỹ thuật số phi tập trung, được bảo vệ bằng các thuật toán toán học và cơ chế mã hóa, có thể dùng để mua hàng hóa và dịch vụ.

Giống như tiền pháp định (tiền giấy, tiền xu do ngân hàng trung ương phát hành), bạn có thể sử dụng Bitcoin trong hầu hết các hoàn cảnh – hợp pháp hoặc bất hợp pháp. Tiền có thể dùng trong mô hình Ponzi, trong các khoản trợ cấp hoặc trong các giao dịch hợp pháp. Điều này không có nghĩa là tiền đó là lừa đảo. Bitcoin là công nghệ và phương tiện – thứ quyết định rủi ro thực sự là cách mọi người sử dụng nó.