Phân tích kỹ thuật: hệ thống nghiên cứu biểu đồ cho chiến lược giao dịch

Phân tích kỹ thuật là công cụ chính trong giao dịch, giúp các nhà tham gia hiểu rõ các chuyển động của thị trường. Phương pháp này dựa trên giả thuyết rằng tất cả các thông tin công khai đã được phản ánh trong giá của tài sản. Bằng cách phân tích biến động giá và khối lượng, các nhà giao dịch có thể xác định xu hướng thị trường và dự đoán các chuyển động giá trong tương lai. Phân tích kỹ thuật được sử dụng bởi cả các nhà đầu tư chuyên nghiệp và không chuyên nghiệp nhằm xác định thời điểm tối ưu để thực hiện các giao dịch trên sàn.

Từ thế kỷ XVII đến ngày nay: sự tiến hóa của phân tích kỹ thuật

Phân tích biểu đồ không phải là hiện tượng mới. Các biểu hiện ban đầu của phân tích kỹ thuật xuất hiện vào thế kỷ XVII tại Amsterdam, sau đó lan rộng sang Nhật Bản vào thế kỷ XVIII. Tuy nhiên, hệ thống phân tích kỹ thuật hiện đại phần lớn do Charles Dow, nhà báo và sáng lập của “The Wall Street Journal”, nhận thấy rằng các thị trường tài chính thường biến động theo các xu hướng nhận diện được.

Công trình của Dow đã xây dựng nền tảng lý thuyết gọi là Định lý Dow, đã định hình lại cơ bản phân tích kỹ thuật và giúp nó trở thành một lĩnh vực có hệ thống. Trong thời đại ngày nay, khi công nghệ máy tính cho phép thực hiện các phép tính phức tạp, phân tích kỹ thuật trở thành công cụ không thể thiếu đối với hàng nghìn nhà đầu tư và nhà giao dịch trên toàn thế giới.

Cách các lực lượng thị trường hình thành chuyển động giá

Giá của tài sản phản ánh động lực cơ bản của thị trường: sự cân bằng giữa các lực mua và bán. Các lực này liên quan chặt chẽ đến cảm xúc của các nhà tham gia – sợ hãi và tham lam. Khi thị trường lo ngại về các tín hiệu tiêu cực, các nhà bán lẻ chiếm ưu thế, nhưng khi sự lạc quan và tin tưởng tràn ngập, các nhà mua chiếm ưu thế.

Điều quan trọng là hiểu rằng phân tích kỹ thuật là đáng tin cậy nhất trong các thị trường có khối lượng và tính thanh khoản cao. Trong các thị trường thanh khoản cao, rủi ro thao túng giá và tác động của các cú sốc bên ngoài giảm xuống. Ngược lại, các giai đoạn thanh khoản thấp hoặc biến động mạnh thường tạo ra các tín hiệu sai lệch và thông tin không chính xác.

Các công cụ chính của phân tích kỹ thuật

Các nhà giao dịch sử dụng các hệ thống chính sau như các công cụ hỗ trợ:

Đường trung bình động: xác định xu hướng

Đường trung bình động thể hiện mức giá trung bình trong một khoảng thời gian nhất định. Đường trung bình động đơn giản (SMA) tính trung bình tất cả các giá trị trong khoảng thời gian đó, còn đường trung bình động theo trọng số (EMA) ưu tiên các dữ liệu mới nhất. Nhiều nhà giao dịch sử dụng sự giao cắt của hai đường trung bình động với các chu kỳ khác nhau như một tín hiệu cho sự thay đổi của điều kiện thị trường.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI): xác định quá mua và quá bán

RSI đo tốc độ di chuyển của giá, dao động từ 0 đến 100. Khi RSI vượt quá 70, thường báo hiệu trạng thái quá mua, có thể dẫn đến điều chỉnh giá. Ngược lại, khi RSI giảm xuống dưới 30, báo hiệu trạng thái quá bán, thường là cơ hội mua vào.

Dải Bollinger: đo độ biến động

Chỉ số này gồm một đường trung bình (đường trung bình động) và hai dải phía trên và dưới thay đổi theo độ biến động của thị trường. Khi giá tiếp cận dải phía ngoài, có thể xảy ra sự quay trở lại về trung tâm, do đó công cụ này được sử dụng để xác định các kịch bản khác nhau.

MACD: phân tích xu hướng và động lượng

Chỉ số hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) so sánh hai đường trung bình động. Khi đường MACD cắt qua đường tín hiệu từ dưới lên, thường báo hiệu khả năng tăng giá. Khi cắt từ trên xuống, có thể dự báo khả năng giảm giá.

Tín hiệu giao dịch: ứng dụng thực tế

Các chỉ báo không chỉ thể hiện xu hướng chung mà còn tạo ra các tín hiệu hành động cụ thể:

Sự giao cắt của đường trung bình động tạo ra hai tín hiệu chính. Khi đường trung bình ngắn hạn cắt qua đường trung bình dài hạn từ dưới lên (đường vàng), thường được xem là tín hiệu mua. Khi xảy ra ngược lại (đường chết), là tín hiệu bán.

Tín hiệu RSI giúp xác định các trạng thái quá mua hoặc quá bán. Nếu RSI chạm mức 70, cho thấy đã mua quá mức, có thể tạo áp lực bán ra. Ngược lại, dưới 30, cho thấy bán quá mức, thường là dấu hiệu cho một đợt mua vào.

Tín hiệu MACD xuất hiện khi đường MACD cắt qua đường tín hiệu. Cắt từ dưới lên dự báo khả năng tăng giá, còn cắt từ trên xuống dự báo khả năng giảm.

Cần lưu ý rằng các tín hiệu này không hoàn hảo. Các chỉ báo phân tích kỹ thuật thường tạo ra “nhiễu” – các tín hiệu sai lệch, đặc biệt trong giao dịch ngắn hạn. Do đó, cần kết hợp nhiều phương pháp và có chiến lược quản lý rủi ro phù hợp.

Giới hạn và phản biện của phân tích kỹ thuật

Nhiều học giả và nhà đầu tư dày dạn phản đối phân tích kỹ thuật, cho rằng đó là “tiên tri tự thỏa mãn”. Vấn đề là phương pháp này chỉ hoạt động vì nhiều người tin tưởng và sử dụng nó.

Vấn đề chủ quan là rất quan trọng. Hai nhà phân tích xem cùng một biểu đồ có thể rút ra các kết luận hoàn toàn khác nhau. Các mô hình và mẫu hình trong biểu đồ không phải là sự thật khách quan, mà là các diễn giải phụ thuộc vào quan điểm của nhà phân tích.

Các bất thường của thị trường đặc biệt rõ ràng trong các khủng hoảng hoặc sự kiện bất ngờ. Khi thị trường phản ứng với cú sốc hoặc quyết định chính trị không theo quy luật thống kê của phân tích kỹ thuật, các dự đoán trở nên vô nghĩa.

Dù có những phản biện này, nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn đánh giá cao phân tích kỹ thuật vì mỗi nhà phân tích có cách diễn giải biểu đồ riêng của mình. Điều này có nghĩa là không thể khẳng định tất cả đều sử dụng các chiến lược giống nhau.

Phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản: chọn phương pháp nào?

Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật là hai triết lý khác nhau. Phân tích cơ bản nghiên cứu giá trị nội tại của tài sản dựa trên báo cáo tài chính, các chỉ số kinh tế và các yếu tố định tính. Trong khi đó, phân tích kỹ thuật chỉ tập trung vào dữ liệu giá lịch sử và các mô hình.

Khung thời gian khác nhau: Phân tích kỹ thuật phù hợp để sử dụng trong các chiến lược giao dịch ngắn hạn, nơi các điểm mở và đóng vị thế chính xác rất quan trọng. Phân tích cơ bản phù hợp hơn cho các quyết định đầu tư dài hạn, vì nó xem xét tiềm năng tổng thể của tài sản.

Sự kết hợp thực tiễn là tối ưu. Nhiều chuyên gia sử dụng cả hai phương pháp: phân tích cơ bản giúp chọn MUA gì, còn phân tích kỹ thuật giúp xác định khi nào mua.

Lời kết

Phân tích kỹ thuật vẫn là công cụ quan trọng của thị trường, mặc dù còn nhiều tranh cãi. Phương pháp này cung cấp thông tin quý giá về các chuyển động ngắn hạn của thị trường và có thể giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Tuy nhiên, để tối đa hóa lợi ích từ phân tích kỹ thuật, cần kết hợp với phân tích cơ bản, nguyên tắc quản lý rủi ro chặt chẽ và hiểu rõ giới hạn của thị trường.

Quan trọng là nhớ rằng không có phương pháp nào, kể cả phân tích kỹ thuật, có thể đảm bảo lợi nhuận. Mỗi nhà tham gia cần thận trọng đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của mình và sử dụng phân tích kỹ thuật như một công cụ hỗ trợ ra quyết định, chứ không phải là nguồn thu lợi nhuận chắc chắn từ thị trường.