Phân tích cơ bản: Làm thế nào để đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn?

Bạn đã từng sử dụng phân tích cơ bản để đưa ra quyết định đầu tư chưa? Nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư mới không biết rằng phân tích cơ bản là một trong những công cụ mạnh mẽ nhất giúp bạn hiểu liệu tài sản có thực sự đáng giá với mức giá hiện tại trên thị trường hay không.

Phân tích cơ bản không chỉ là trò chơi của các con số lý thuyết – đó là bộ kỹ thuật thực tế mà các nhà đầu tư thành công nhất đã sử dụng trong gần một thế kỷ. Warren Buffett và Benjamin Graham liên tục chứng minh rằng việc nghiên cứu kỹ lưỡng các công ty và tài sản có thể dẫn đến kết quả xuất sắc.

Phân tích Cơ bản Là Gì và Tại Sao Bạn Cần Nó?

Phân tích cơ bản là phương pháp mà các nhà đầu tư sử dụng để xác định giá trị thực của các tài sản và công ty. Khác với việc chỉ nhìn vào giá thị trường qua loa, phân tích cơ bản đi sâu hơn bằng cách nghiên cứu thông tin tài chính, tình hình thị trường và các yếu tố bên ngoài.

Giả sử bạn quan tâm đến một công ty nào đó. Bạn bắt đầu bằng cách xem các báo cáo lợi nhuận, bảng cân đối kế toán và báo cáo dòng tiền của nó. Sau đó, bạn mở rộng tầm nhìn và nghiên cứu ai là đối thủ cạnh tranh, các thị trường mục tiêu và liệu công ty có kế hoạch mở rộng hay không. Có thể bạn còn phân tích các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất và lạm phát.

Cách tiếp cận “từ dưới lên” này bắt đầu từ một công ty cụ thể và hướng tới bức tranh lớn hơn. Tuy nhiên, bạn cũng có thể làm ngược lại – bắt đầu bằng việc phân tích các biến động kinh tế rộng hơn rồi mới tập trung vào các công ty cụ thể.

Tổng thể, phân tích cơ bản nhằm trả lời một câu hỏi đơn giản: liệu mức giá hiện tại có phản ánh đúng giá trị thực của tài sản không? Nếu dự đoán về giá trị thực cao hơn giá hiện tại, tài sản có thể bị định giá thấp. Ngược lại, nó có thể bị định giá quá cao.

Phân tích Cơ bản Vs. Phân tích Kỹ thuật: Nên Chọn Cái Nào?

Nếu bạn muốn biết đâu phương pháp có lợi thế, thì thực ra câu hỏi đúng hơn là: mỗi phương pháp mang lại cho bạn điều gì?

Nhà phân tích cơ bản tin rằng giá cổ phiếu hiện tại không nhất thiết phản ánh đúng giá trị thực của tài sản. Dựa trên nguyên tắc này, họ đưa ra quyết định đầu tư của mình.

Trong khi đó, nhà phân tích kỹ thuật tin rằng dựa vào biểu đồ giá, các mẫu hình và khối lượng giao dịch, họ có thể dự đoán các biến động giá trong tương lai. Họ không dựa vào các yếu tố bên ngoài, mà tìm kiếm các mức giá lý tưởng để mở vị thế.

Giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH) cho rằng phân tích kỹ thuật không thể vượt qua thị trường vì tất cả thông tin đã được phản ánh trong giá cả. Các phiên bản “mạnh” hơn của lý thuyết này còn cho rằng ngay cả nghiên cứu chính xác cũng không mang lại lợi thế cạnh tranh.

Trong thực tế, giải pháp khôn ngoan là kết hợp cả hai phương pháp. Nhiều nhà giao dịch thành công kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật để có cái nhìn toàn diện hơn, phù hợp cho cả các giao dịch ngắn hạn lẫn đầu tư dài hạn.

Các Chỉ Báo Phổ Biến: EPS, P/E và Các Chỉ Số Khác

Trong phân tích cơ bản, không tìm các chỉ số mà các nhà giao dịch kỹ thuật thường dùng (như MACD hay RSI). Thay vào đó, người ta sử dụng các chỉ số đặc thù của FA.

Lợi Nhuận Trên Mỗi Cổ Phiếu (EPS)

EPS cho biết lợi nhuận mà công ty kiếm được trên mỗi cổ phiếu đang lưu hành. Công thức tính rất đơn giản: