Khủng hoảng Ngân hàng 2.0? Quỹ ETF "Lây nhiễm" Tăng 3% cho Mỗi 1% Ngân hàng Giảm

Trong sự náo động của Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu, có một thực tế là, vào thời điểm đó, các quỹ ETF (quỹ giao dịch hoán đổi) còn rất trẻ. Chúng vẫn còn trẻ theo thuật ngữ thị trường tài chính, nhưng vào năm 2008, Quỹ ETF S&P 500 của State Street SPDR® (State Street SPDR® S&P 500 ETF Trust), quỹ ETF đầu tiên được giao dịch tại Mỹ, mới chỉ 15 tuổi.

Tuy nhiên, ngay cả với tuổi đời còn trẻ đó, một trong những “ngôi sao” của cuộc khủng hoảng lại là một ETF: Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ 1.76%). Quỹ này và đối tác tăng giá của nó, Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS +1.80%), đã nổi bật trong thời kỳ khủng hoảng, đến mức chúng được nhắc đến trong các phương tiện truyền thông tài chính chính thống chỉ bằng mã ticker của chúng.

Quỹ ETF nổi tiếng này là một cược đối nghịch chống lại ngành dịch vụ tài chính. Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Sự nổi tiếng đó xảy ra mặc dù các ETF đòn bẩy này mới ra mắt vào tháng 11 năm 2008, vào thời điểm kết thúc của các điều kiện thị trường tồi tệ nhất do khủng hoảng gây ra. Thật vậy, ETF nghịch đảo Direxion đã như một ngôi sao băng, tăng gấp đôi giá trị trong ba tuần đầu tiên trên thị trường.

Với FAZ, lịch sử quan trọng

“Shooting star” (ngôi sao băng) là cách mô tả phù hợp cho ETF này bởi vì, như chúng ta đã học trong lớp khoa học trung học, các ngôi sao băng cuối cùng cũng tắt lịm. ETF ngành dịch vụ tài chính giảm giá theo chiều hướng giảm cũng vậy, kết thúc năm 2008 với mức lỗ 50%.

Đó là lý do tôi nhắc lại lịch sử xa xưa này. Nó nhắc nhở rằng các ETF đòn bẩy hoạt động đúng chức năng của chúng trong vòng một ngày hoặc vài ngày, nhưng giữ các sản phẩm này trong nhiều tuần hoặc tháng là rất rủi ro và có thể dẫn đến thua lỗ nặng.

Về mục đích của ETF Direxion này, nó nhằm mục tiêu mang lại 300% hiệu suất nghịch đảo hàng ngày của Chỉ số S&P Financial Select Sector, một rổ các công ty dịch vụ tài chính trong S&P 500. Một cách nhìn nhận về ETF nghịch đảo này là nó là một ý tưởng thú vị cho các nhà giao dịch không muốn bán khống các cổ phiếu riêng lẻ trực tiếp và cho những người có quan điểm giảm giá về dịch vụ tài chính, trong khi tránh phải tìm kiếm các cổ phiếu phù hợp để bán khống.

Mở rộng

NYSEMKT: FAZ

Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily Financial Bear 3x Shares

Thay đổi hôm nay

(-1.76%) $-0.78

Giá hiện tại

$43.61

Các điểm dữ liệu chính

Khoảng giá trong ngày

$43.57 - $45.53

Khoảng 52 tuần

$34.87 - $87.90

Khối lượng

1.3 triệu

Điều này ổn miễn là người dùng cuối nhớ rằng các ETF đòn bẩy là các giao dịch, không phải là công cụ dài hạn. Lý do là các nhà phát hành các sản phẩm này, bao gồm Direxion, sẽ cân bằng lại các ETF này hàng ngày bằng cách sử dụng các hợp đồng hoán đổi để đạt mục tiêu đó. Do các thiết lập lại hàng ngày, một sản phẩm như quỹ ETF giảm giá Direxion này có khả năng hoạt động như mong đợi trong vòng một ngày hoặc vài ngày.

Tuy nhiên, khi thời gian giữ vị thế kéo dài hàng tuần hoặc hàng tháng, kết quả có thể lệch xa khỏi chỉ số cơ sở. Các nhà giao dịch không nhận thức rõ về các thiết lập lại hàng ngày có thể trở thành người giữ túi, và điều đó không bao giờ vui vẻ.

Đối với nhà giao dịch, ETF này có giá trị

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares rõ ràng là một cược đối nghịch chống lại cổ phiếu tài chính. Để cược đó thành công, cổ phiếu ngân hàng và bảo hiểm phải giảm giá. Mẹo là phải biết khi nào điều đó sẽ xảy ra. Điều này dẫn đến cách sử dụng một ETF như thế này. Một trường hợp sử dụng là để bảo vệ tạm thời các vị thế dài hạn trong cổ phiếu tài chính.

Ngoài ra, quỹ nghịch đảo này có thể sinh lợi trong mùa báo cáo lợi nhuận của các ngân hàng, nếu các cập nhật này gây thất vọng, hoặc nếu Cục Dự trữ Liên bang có hành động bất ngờ theo chiều hướng xấu với lãi suất. Tóm lại: Quỹ ETF Direxion này phù hợp với các nhà giao dịch linh hoạt, còn nếu không phải bạn, hãy để nó yên.