Các ETF đòn bẩy là một trong những công cụ đầu tư rủi ro nhất trên thị trường. Nhưng liệu bạn có nên tránh chúng hoàn toàn không?

Luôn có những nhà đầu tư muốn làm giàu nhanh nhất có thể. Đó là lý do tại sao Phố Wall đã vui vẻ tạo ra các quỹ giao dịch ETF (Exchange-Traded Funds) mang lại lợi nhuận gấp đôi hoặc thậm chí gấp ba so với thị trường.

Nhưng trước khi để những ước mơ về sự giàu có dễ dàng chi phối, bạn cần xem xét các rủi ro đi kèm với phần thưởng tiềm năng đó.

ETF đòn bẩy hoạt động như thế nào?

Bạn có thể mua ETF đòn bẩy từ các nhà phát hành như Leverage Shares, Direxion, và ProShares, trong số những nhà khác. Trong quá khứ, các sản phẩm này thường gắn liền với các chỉ số rộng như S&P 500 (^GSPC +0.69%) thông qua các ETF như Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (SPXL +2.06%). Tuy nhiên, bạn cũng có thể tập trung vào các ngành cụ thể qua các ETF như ProShares Ultra Financials (UYG +1.41%).

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Nói vậy, theo phong cách của Phố Wall, xu hướng ETF đòn bẩy đã bị đẩy đến mức cực đoan bởi các công ty tài chính. Hiện nay có các sản phẩm liên kết với các cổ phiếu riêng lẻ, chẳng hạn như Leverage Shares 2X Long OPEN Daily ETF (OPEG +14.52%), theo dõi Opendoor Technologies. Bạn thậm chí còn có thể mua các ETF đòn bẩy liên quan đến các thứ khác, như VIX, theo dõi độ biến động của thị trường, qua 2x Long VIX Futures ETF (UVIX +4.53%).

Có nhiều lựa chọn, nhưng tất cả đều làm cùng một việc cơ bản. Các quỹ giao dịch này sử dụng các phương pháp đầu tư phức tạp cho phép hiệu suất vượt quá nhiều lần so với những gì chúng theo dõi. Nghe có vẻ hấp dẫn, và có thể đúng khi mọi thứ diễn ra thuận lợi.

Đừng quên rằng thị trường lên xuống thất thường

Vấn đề với ETF đòn bẩy là chúng nhân đôi hiệu suất theo cả hai chiều. Nếu S&P 500 tăng 10%, Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares sẽ tăng khoảng 30%. Nhưng nếu S&P 500 giảm 10%, thì, Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares sẽ giảm khoảng 30%.

Nói chung, các ETF này thiết lập lại hiệu suất hàng ngày, vì vậy khả năng vượt trội bạn mong đợi có thể không thực sự diễn ra như bạn nghĩ theo thời gian, như biểu đồ đã làm rõ. Đó là toán học đơn giản: Nếu một khoản đầu tư giảm 50%, nó cần tăng 100% để trở lại điểm hòa vốn.

Dữ liệu của YCharts.

Bạn cần tự hỏi hai câu hỏi lớn. Thứ nhất, bạn có bắt đầu xem việc đầu tư như một trò chơi may rủi thay vì một cách để xây dựng sự giàu có lâu dài không? Nếu bạn cố gắng dự đoán các biến động của thị trường bằng ETF đòn bẩy, có thể bạn đã đi quá gần với rủi ro của việc đánh bạc. Đây là một rủi ro đặc biệt nếu bạn chuyển đổi giữa ETF đòn bẩy và ETF nghịch đảo, những thứ di chuyển theo hướng ngược lại của chỉ số.

Thứ hai, nếu bạn vẫn nghĩ dài hạn, liệu bạn có thể thực sự giữ một ETF đòn bẩy qua các biến động bình thường của thị trường không? Nếu bạn giống như phần lớn nhà đầu tư, việc chịu đựng các biến động giá lớn sẽ khiến bạn không thể ngủ yên vào ban đêm. Nếu bạn không thể giữ qua các ngày giảm, bạn sẽ không còn đủ khả năng để hưởng lợi từ các ngày tăng.

Với rủi ro giảm giá của các sản phẩm này, phần lớn nhà đầu tư có lẽ nên tránh xa chúng.