Tập đoàn quản lý tài sản lớn, đẩy mạnh đầu tư AI toàn diện!

Gần đây, tập đoàn quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock đã nộp báo cáo vị thế cổ phiếu Mỹ quý IV năm 2025 (13F) tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.

Tập đoàn quản lý tài sản có quy mô khoảng 14 nghìn tỷ USD này, các sản phẩm ETF của họ là một trong những nguồn vốn thụ động quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ. Do đó, các vị thế 13F của BlackRock phần nào phản ánh sự thay đổi trong cấu trúc giá trị thị trường chứng khoán Mỹ, và xu hướng của họ thường được xem như là chỉ báo tâm lý thị trường Mỹ.

Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tổng giá trị các cổ phiếu Mỹ trong danh mục của BlackRock đạt 5,92 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 210 tỷ USD so với quý trước, tăng 3,67% so với kỳ trước.

Trong bối cảnh ngành AI phát triển nhanh chóng, tỷ trọng cổ phiếu của BlackRock trong danh mục ngày càng nghiêng về chuỗi ngành AI, từ lưu trữ đến tính toán, tỷ lệ các mã liên quan đến AI tăng rõ rệt.

Trong quý IV năm 2025, BlackRock đã mở mới 247 vị thế cổ phiếu Mỹ, tăng thêm 3309 mã cổ phiếu; đồng thời thoái 165 mã, giảm 1546 mã trong danh mục.

Theo thứ tự biến động tỷ trọng, năm mã tăng mạnh nhất trong quý gồm Google-A, Google-C, Eli Lilly, Micron, Apple. Trong lĩnh vực bán dẫn, BlackRock tăng tỷ lệ sở hữu Micron lên 7,33%, AMD tăng 8,17%, Oracle tăng 5,82%. Chuỗi ngành công nghiệp tính toán AI được tăng cường toàn diện.

Về giảm tỷ trọng, năm mã giảm mạnh nhất gồm ETF S&P 500 - SPDR Call Options, ServiceNow, Strategy, AT&T, Kellanova. Trong đó, quyền chọn mua ETF S&P 500 giảm mạnh nhất về tỷ trọng, còn ServiceNow, Strategy, AT&T cũng giảm nhẹ.

Tính đến cuối năm 2025, cấu trúc top 10 cổ phiếu nắm giữ của BlackRock vẫn ổn định, gồm Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Google-A, Broadcom, Google-C, Meta, Tesla và Eli Lilly, chiếm tổng giá trị khoảng 30,41%.

Trong đó, Nvidia vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất với hơn 6%, nắm giữ hơn 1,9 tỷ cổ phiếu, giá trị danh mục cuối kỳ khoảng 362,5 tỷ USD, tăng khoảng 145,5 triệu cổ so với quý trước. Apple và Microsoft xếp thứ hai, thứ ba, với giá trị danh mục cuối kỳ lần lượt khoảng 313,9 tỷ USD và 291 tỷ USD.

Trong dự báo năm 2026, BlackRock đã trình bày quan điểm trung và dài hạn về AI.

BlackRock cho biết, trí tuệ nhân tạo như một cuộc cách mạng công nghệ đang định hình lại năng suất và quan hệ sản xuất, hiện vẫn đang trong quá trình diễn ra. BlackRock dự đoán, xu hướng cấu trúc trong lĩnh vực AI năm 2026 sẽ tiếp tục kéo dài, dần lan rộng từ hạ tầng phần cứng sang các ngành công nghiệp truyền thống và ngành mới sử dụng công nghệ AI. Đối với các lĩnh vực tăng trưởng công nghệ như AI, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao mức định giá và khả năng cải thiện dòng tiền cơ bản của các công ty, để phân biệt “thực sự tăng trưởng”. Mặc dù một số mã trong năm 2025 đã có định giá cao, nhưng do việc cải tạo các ngành bằng AI còn chưa hoàn tất, năm 2026 có thể khó xác nhận hoặc bác bỏ kỳ vọng dòng tiền dài hạn hỗ trợ mức định giá cao này. Vì vậy, dù có rủi ro biến động, xu hướng thị trường liên quan đến AI dự kiến vẫn sẽ sôi động.

(Các hình ảnh trong bài đều lấy từ WhaleWisdom.com)