Tập đoàn Y tế Cổ phần Trả cổ tức Medtronic được xây dựng để tồn tại bất kỳ cuộc sụp đổ thị trường nào

Các thuật ngữ “cổ tức” và “cổ phiếu y tế” thường không được đề cập cùng nhau trong cùng một câu. Tuy nhiên, chúng gần như không thể tách rời khi nói về Medtronic (MDT 0.74%). Công ty không chỉ là một nhà trả cổ tức đều đặn mà còn thường xuyên tăng cổ tức, đã nâng cổ tức trong 48 năm liên tiếp. Nhưng đây còn là một trong những lợi thế của công ty.

Vua thiết bị y tế

Medtronic cung cấp một loạt các sản phẩm để điều trị các tình trạng y tế khác nhau. Điều này khiến cổ phiếu của công ty rất chống chịu suy thoái, vì chi tiêu cho các thủ tục và chăm sóc thiết yếu thường không thể thương lượng đối với những người có vấn đề về sức khỏe.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Các yếu tố cơ bản kể câu chuyện. Kể từ năm 2000, Medtronic chỉ giảm doanh thu hàng năm hai lần. Và những lần này không quá nghiêm trọng — giảm 5,4% trong năm tài chính 2020 do dịch COVID-19 bắt đầu (khi các cơ sở y tế ưu tiên chăm sóc cho bệnh dịch), trong khi biến động tỷ giá không thuận lợi và vấn đề chuỗi cung ứng đã đẩy doanh thu năm 2023 giảm 1,4%.

Trong nhiều năm, ban quản lý đã khéo léo phát triển công ty thành một nhà cung cấp lớn cho các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe quan trọng nhất. Cả bốn đơn vị kinh doanh hiện tại — tim mạch, y tế-phẫu thuật, thần kinh học và tiểu đường — đều tạo ra dòng doanh thu mạnh mẽ (mặc dù đơn vị tiểu đường có lợi nhuận thấp hơn sẽ sớm được tách ra).

Về mặt lợi nhuận, lợi nhuận ròng của Medtronic có thể khá biến động (do các yếu tố như việc mua lại công ty thiết bị y tế cùng ngành Covidien trị giá gần 43 tỷ đô la vào năm 2015). Tuy nhiên, công ty đã báo cáo lợi nhuận ròng hàng năm hơn 60 năm liên tiếp. Thành tích như vậy sẽ khiến bất kỳ doanh nghiệp nào, lớn hay nhỏ, trong bất kỳ ngành nào cũng phải ghen tị.

Điều không hề biến động chính là cổ tức của công ty. Chuỗi tăng cổ tức 48 năm đó thật sự khó vượt qua, đặc biệt trong một ngành không nổi bật về việc trả cổ tức cho cổ đông. Ngoài việc liên tục tăng trưởng, cổ tức còn khá hào phóng — hiện tại tỷ lệ cổ tức gần 3%, gấp hơn hai lần trung bình của tất cả các cổ phiếu thành phần trong S&P 500.

Ít được đánh giá đúng

Với khả năng tăng trưởng doanh thu và tài trợ cho cổ tức ngày càng tăng, có thể sẽ gây ngạc nhiên khi biết rằng cổ phiếu của Medtronic đã kém hiệu quả hơn so với chỉ số chuẩn S&P 500 trong nhiều năm.

Có nhiều lý do cho điều này, trong đó không ít là do thói quen tái cấu trúc doanh nghiệp của ban quản lý thường xuyên hơn hầu hết các công ty (tôi đã nói Medtronic là một tập đoàn rộng lớn), và sự hấp dẫn của các công ty y tế có câu chuyện tăng trưởng nóng hơn và hấp dẫn hơn.

Mở rộng

NYSE: MDT

Medtronic

Thay đổi hôm nay

(-0.74%) $-0.72

Giá hiện tại

$96.86

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$124 tỷ

Phạm vi trong ngày

$96.47 - $97.86

Phạm vi 52 tuần

$79.55 - $106.33

Khối lượng giao dịch

7.2 triệu

Khối lượng trung bình

7.7 triệu

Biên lợi nhuận gộp

67.46%

Tỷ lệ cổ tức

2.92%

Nhưng có một điều đáng nói về một doanh nghiệp ổn định, có vị trí vững chắc gần như kiên cố trong lĩnh vực của mình. Và còn có tương lai — gần đây, ví dụ, Medtronic đã được Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm (FDA) chấp thuận hệ thống phẫu thuật robot hỗ trợ Hugo (RAS) để sử dụng trong một số loại thủ thuật tiết niệu.

Trong những năm tới, tôi hoàn toàn kỳ vọng Medtronic sẽ bắt đầu vượt xa S&P 500, và càng leo cao, càng có nhiều nhà đầu tư chú ý và mua vào. Tôi nghĩ rằng việc mua cổ phiếu của công ty này trước khi điều đó xảy ra là điều sáng suốt.