Tiền điện tử đã bật mạnh trở lại từ mức thấp của tháng 9

Trong bối cảnh tình hình vĩ mô biến động mạnh, thị trường tiền điện tử đã thể hiện khả năng phục hồi. Theo các nhà phân tích, sau đợt giảm mạnh từ mùa thu năm 2024, các tài sản đã bật trở lại khỏi mức thấp nhất của chúng. Bitcoin đã vượt qua mức 67,59 nghìn đô la (thay đổi trong 24 giờ -1,06%), còn Ethereum đạt mức 1,95 nghìn đô la (thay đổi trong 24 giờ -1,82%). Mặc dù chưa có xu hướng tăng trưởng ổn định, sự bật dậy này cho thấy sự phân bổ lại vốn chủ động giữa các thành viên thị trường.

Phục hồi kỹ thuật trong bối cảnh bất ổn toàn cầu

Ngoài tiền điện tử, do biến động mạnh trên thị trường chứng khoán, các công ty công nghệ và các tài sản rủi ro khác cũng chịu điều chỉnh. Sự di chuyển đồng thời của vàng và các tài sản kỹ thuật số cho thấy các nhà đầu tư đang đánh giá lại mức độ rủi ro của mình. Môi trường vĩ mô vẫn còn căng thẳng: sự yếu kém trên thị trường chứng khoán và giảm nhu cầu đối với các khoản đầu tư rủi ro cao tạo áp lực lên các tài sản crypto. Tuy nhiên, đợt bật dậy hiện tại cho thấy sự hoảng loạn dần lùi bước và thị trường đang cố gắng tìm ra cân bằng mới.

Tín hiệu từ thị trường quyền chọn: chỉ báo phòng vệ trước rủi ro cực đoan

Trên thị trường hợp đồng phái sinh, hình ảnh thể hiện rõ ràng. Các nhà giao dịch tích cực bảo hiểm danh mục của mình bằng cách mua quyền chọn bán với giá thực thi cực thấp (ví dụ, quanh mức 20 nghìn đô la). Hành động này cho thấy sự lo lắng kéo dài của các thành viên thị trường và sự sẵn sàng phòng ngừa rủi ro trong các kịch bản thảm họa. Đồng thời, các biến động mạnh về độ biến động cho thấy các nhà chơi lớn đang chuyển đổi vị thế và phân bổ lại rủi ro.

Triển vọng trung hạn: từ thanh lọc đến tăng trưởng

Sự giảm giá gần đây phần lớn do việc đóng các vị thế đòn bẩy và giảm lãi suất rủi ro trong danh mục của các nhà đầu tư tổ chức. Khi quá trình giảm phụ thuộc vào đô la chậm lại, các yếu tố cơ bản bắt đầu nổi bật: mức độ thanh khoản toàn cầu, tình hình ngành công nghệ và quy mô dòng vốn đầu tư tổ chức. Thành công của quá trình phục hồi trung hạn sẽ phụ thuộc chính vào các yếu tố vĩ mô này. Nếu áp lực từ các yếu tố toàn cầu giảm bớt, điều này có thể tạo điều kiện cho xu hướng tăng bền vững hơn của các loại tiền điện tử.